Dầu vượt mốc 100 USD khi Trump báo hiệu không có cứu trợ nhanh trước cuộc bầu cử giữa kỳ

Dầu Brent lấy lại mốc 100 USD vào thứ Hai, khiến dầu trở thành động lực chính của hoạt động thị trường.

Dầu Brent đứng ở mức 101.60 USD, tăng 3.68 USD, tương đương 3.76%. Trong khi đó, dầu WTI tăng thêm 3.63 USD, tương đương 3.90%, lên 96.70 USD.

Tổng thống Trump thừa nhận rằng việc đưa giá dầu xuống “sẽ mất thêm một chút thời gian,” nhưng dự đoán sẽ giảm mạnh sau cuộc bầu cử giữa kỳ. Ông cũng dự báo giá xăng cuối cùng sẽ giảm xuống dưới 2 USD mỗi gallon. Điều này diễn ra sau kỷ lục cuối tuần Lễ Lao động khi xăng trên 4 USD.

Các ứng cử viên trong các cuộc đua sít sao có thể không tìm thấy nhiều an ủi trong viễn cảnh phải chờ đến sau bầu cử để có bất kỳ sự cứu trợ nào.

Các nhà giao dịch dầu có thể đọc những nhận xét này như một tín hiệu tăng giá. Nhà Trắng dường như chưa sẵn sàng thay đổi chính sách nhanh chóng hoặc triển khai một TACO khác, để lại mức phí địa chính trị cho đến tháng 11.

Trump đã thêm những nhận xét sau:

• Về Iran, Trump nói, “Chúng tôi không tìm kiếm một thỏa thuận.”
• Ông cũng lưu ý rằng các cuộc đàm phán vẫn có thể diễn ra.
• Trump cho biết ông tìm kiếm các mục tiêu vượt ra ngoài các cuộc đàm phán hạt nhân.
• Ông tuyên bố quan điểm của mình rằng cuộc xung đột ở Ukraine sẽ kết thúc ngay sau cuộc bầu cử.
• Một cuộc gặp trực tiếp với Tổng thống Nga Vladimir Putin vẫn là một lựa chọn, theo Trump.
• Ông mô tả cuộc trò chuyện mới nhất của mình với Putin là “tuyệt vời” và nói Putin muốn một thỏa thuận.

Dầu cao kéo dài làm phức tạp triển vọng lạm phát

Giá dầu cao kéo dài không thuận lợi cho lạm phát, ít nhất trong ngắn hạn.

Chi phí năng lượng vượt xa nhiên liệu tại trạm bơm, đẩy chi phí vận tải, vận chuyển, sản xuất và nông nghiệp lên cao. Các công ty sau đó phải đối mặt với sự lựa chọn: hấp thụ cú sốc thông qua biên lợi nhuận hẹp hơn hoặc chuyển nó sang khách hàng.

Nếu giá dầu thô cao dai dẳng cuối cùng kìm hãm chi tiêu tiêu dùng và làm chậm tăng trưởng, lợi suất có thể giảm theo thời gian. Tuy nhiên, vào thứ Hai, lo ngại lạm phát chiếm ưu thế.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng trên toàn bộ các kỳ hạn:

• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm tăng 3.4 điểm cơ bản lên 4.4316%.
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 5 năm tăng 4.2 điểm cơ bản lên 4.5284%.
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng thêm 3.9 điểm cơ bản lên 4.8427%.
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm tăng 2.6 điểm cơ bản lên 5.2899%.

Lợi suất kỳ hạn 10 năm chạm mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2023.

Phố Wall kết thúc giảm

Giá dầu tăng và lợi suất cao hơn đè nặng lên các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ. Chỉ số vốn hóa nhỏ Russell 2000 dẫn đầu đà giảm với mức giảm 1.32%.

Các số liệu đóng cửa như sau:

• Chỉ số Công nghiệp Dow Jones mất 405.04 điểm, tương đương 0.77%, đóng cửa ở 52,386.25.
• S&P 500 giảm 37.16 điểm, tương đương 0.48%, xuống 7,636.37.
• Nasdaq Composite giảm 168.07 điểm, tương đương 0.64%, đóng cửa ở 26,253.34.
• Russell 2000 giảm 38.97 điểm, tương đương 1.32%, xuống 2,921.23.
• Nasdaq 100 trượt 86.15 điểm, tương đương 0.29%, xuống 29,421.55.

Giá dầu cao hơn cùng với lợi suất cao hơn tạo ra mối đe dọa kép đối với cổ phiếu. Chi phí năng lượng có thể làm giảm biên lợi nhuận doanh nghiệp và chi tiêu hộ gia đình, trong khi lợi suất tăng làm tăng chi phí vay và khiến cổ phiếu kém hấp dẫn hơn khi so sánh.

Đô la Mỹ chủ yếu yếu hơn với biến động hạn chế

Đồng bạc xanh giao dịch chủ yếu yếu hơn, mặc dù các biến động khá nhỏ và hành động giá bất ổn.

Đô la giảm so với euro (-0.08%), yên (-0.28%), bảng Anh (-0.06%) và đô la Úc (-0.04%), trong khi tăng so với franc Thụy Sĩ (+0.07%), đô la Canada (+0.17%) và đô la New Zealand (+0.26%). NZD là đồng tiền hoạt động tốt nhất trong số các đồng tiền được liệt kê, và yên cũng tăng, được hỗ trợ bởi kỳ vọng lãi suất Nhật Bản cao hơn.

Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Nhật Bản vượt quá 3% lần đầu tiên kể từ tháng 9 năm 1996, gần ba thập kỷ. Lợi suất nội địa tăng làm cho tài sản trong nước hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư Nhật Bản, có khả năng giảm dòng vốn chảy ra và hỗ trợ đồng yên.

Dữ liệu lạm phát sắp tới: PPI và CPI

Sự chú ý hiện chuyển sang hai báo cáo lạm phát quan trọng của Mỹ:

• Thứ Năm lúc 8:30 sáng theo giờ ET công bố Chỉ số giá sản xuất tháng 8.
• Thứ Sáu lúc 8:30 sáng theo giờ ET công bố Chỉ số giá tiêu dùng tháng 8.

PPI đo lường thay đổi giá ở cấp độ bán buôn và có thể báo hiệu áp lực chi phí có thể đến tay người tiêu dùng. PPI tổng thể nhu cầu cuối cùng của tháng 7 không đổi.

CPI là điểm dữ liệu được mong đợi nhiều hơn. Dự báo đồng thuận chỉ ra mức tăng 0.2% hàng tháng trong CPI lõi, với tỷ lệ tổng thể hàng năm khoảng 3.4%. Vào tháng 7, CPI tổng thể tăng 0.1% so với tháng trước, và CPI lõi tăng 0.2%.

Một báo cáo lạm phát yếu hơn dự kiến có thể mang lại một số sự nhẹ nhõm cho trái phiếu và cổ phiếu. Một kết quả nóng hơn, đặc biệt với Brent trên 100 USD, sẽ củng cố lo ngại rằng lạm phát đang chứng tỏ khó kiểm soát hơn.

Các nhà giao dịch bước vào hai phiên tiếp theo đối mặt với một thông điệp rõ ràng: dầu là mối lo ngại, lạm phát là chủ đề chính, và biến động có khả năng vẫn cao trong suốt các báo cáo PPI và CPI.