Nhà giao dịch bán lẻ bị đánh lừa bởi nhãn tác động trên lịch kinh tế

Một bài đăng trên mạng xã hội hôm qua cho thấy nhiều nhà giao dịch bán lẻ khó chịu vì biến động giá mạnh do Thống đốc Fed Waller gây ra. Sự thất vọng của họ đến từ lịch forexfactory — công cụ phổ biến nhất trong giới giao dịch bán lẻ — hiển thị bài phát biểu của ông là sự kiện có tác động thấp (thư mục màu vàng). Bởi vì hầu hết họ lọc lịch để chỉ hiển thị các sự kiện có tác động cao (thư mục màu đỏ), họ đã bị bất ngờ và chịu thua lỗ.

Vấn đề cốt lõi là giáo dục sai lệch. Những người có sức ảnh hưởng trong giao dịch khuyên các nhà giao dịch bán lẻ tránh xa thị trường 30 phút trước và sau một sự kiện có tác động cao, mà không nhận ra rằng việc phân loại tác động thấp, trung bình và cao là vô nghĩa.

Lịch kinh tế gán các nhãn đó dựa trên biến động trong quá khứ, nhưng chúng không điều chỉnh theo bối cảnh thay đổi. Báo cáo NFP luôn mang nhãn tác động cao, nhưng ngày nay nó có thể được gọi chính xác hơn là tác động trung bình, vì Fed đang tập trung vào lạm phát và CPI sẽ quyết định liệu có đợt tăng lãi suất vào tháng 9 hay không.

Các thành viên ngân hàng trung ương nên được xếp hạng theo khuynh hướng chính sách gần đây của họ — diều hâu hay bồ câu. Thống đốc Fed Waller đã làm thị trường biến động đáng kể ngày hôm qua bởi vì ông là một trong những nhà hoạch định chính sách có ảnh hưởng nhất và có giọng điệu ôn hòa hơn (dovish) so với những phát biểu diều hâu gần đây của ông. Sự khác biệt so với kỳ vọng đó đã khiến thị trường định giá thông tin mới.

Lịch kinh tế cũng bỏ qua các sự kiện không được lên lịch. Tin tức nóng, báo cáo, rò rỉ và những thứ tương tự chỉ có thể được theo dõi thông qua các nguồn tin tức thời gian thực như investinglive.com. Ví dụ, xung đột Mỹ-Iran không xuất hiện trên bất kỳ lịch nào (có thể ngoại trừ lịch của Trump), vì vậy một nhà giao dịch chỉ dựa vào lịch sẽ bỏ lỡ cả tin tức lẫn cơ hội kiếm lời. Điều tương tự cũng áp dụng cho tuyên bố ngừng bắn vào đầu tháng 4, đã gây ra một đợt tăng giá cổ phiếu lớn.

Tóm lại, thị trường không di chuyển vì một lịch kinh tế gán thư mục màu vàng, cam hoặc đỏ cho một sự kiện. Chúng di chuyển khi thông tin mới thay đổi kỳ vọng hiện tại. Một nhà giao dịch máy móc làm theo nhãn lịch về cơ bản đang giao phó khả năng phán đoán cho một hệ thống đơn giản hóa, bỏ qua bối cảnh, kỳ vọng thị trường, vị thế và các câu chuyện đang thay đổi.