Rupee phục hồi nhờ nghi ngờ can thiệp của RBI; đồng đô la và dầu vẫn là rào cản

TỔNG QUAN CƠ BẢN

USD:

Sau bài phát biểu diều hâu của Chủ tịch Fed Warsh tại Hội nghị Jackson Hole, đồng đô la Mỹ đã tăng rộng khắp vào thứ Sáu.

Câu nói quan trọng trong bài phát biểu của ông là tuyên bố: "Tôi sẽ rất khó khăn để mô tả các điều kiện tài chính rộng lớn là thắt chặt." Thị trường đã hiểu điều đó như Warsh phản đối việc nới lỏng gần đây của các điều kiện tài chính, thúc đẩy một sự thắt chặt trở lại.

Sự phát triển này đã kéo dài đợt điều chỉnh trong các giao dịch mất giá (debasement trades), và đồng đô la Mỹ đã quay trở lại mức trước thông báo của Bộ Tài chính. Ngoài ra, thị trường hiện định giá khả năng 60% tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 9, tăng so với ước tính trước đó.

Warsh nhấn mạnh lại rằng trọng tâm của Fed hoàn toàn là lạm phát, lưu ý rằng tiến triển còn chậm chạp. Theo quan điểm của tôi, chỉ một chỉ số CPI yếu của Mỹ mới có thể đẩy tỷ lệ xuống dưới 50% và ngăn Fed tăng lãi suất tại cuộc họp tới.

Nếu xác suất vẫn ở mức 50% hoặc cao hơn, Fed có thể buộc phải tăng lãi suất, vì không làm như vậy sẽ báo hiệu một lập trường ôn hòa.

INR:

Vào thứ Sáu, rupee đã yếu đi sau bài phát biểu diều hâu của Warsh tại Jackson Hole. Tuy nhiên, vào thứ Hai, nó đã phục hồi nhanh chóng ngay cả khi giá dầu leo thang. Sự phục hồi có khả năng đến từ sự can thiệp của RBI, vì không có động lực tích cực nào cho đồng tiền này.

Kết quả là, những người mua khi giá giảm đối với USD/INR dự kiến sẽ xuất hiện trong thời gian ngắn, vì mức tăng do can thiệp thường phai nhạt trừ khi các yếu tố cơ bản thay đổi.

Trong ngắn hạn, giá dầu sẽ vẫn là động lực chính cho rupee, nghĩa là đồng tiền này có thể dao động trong biên độ cho đến khi một thỏa thuận Mỹ-Iran đạt được và eo biển Hormuz mở cửa trở lại.

Trên góc nhìn rộng hơn, rupee đang trong xu hướng giảm dài hạn so với đồng bạc xanh. Do đó, những người mua khi giá giảm sẽ tiếp tục tìm kiếm điểm vào gần các mức kỹ thuật vững chắc để đưa USD/INR lên các mức cao mới.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT USDINR – KHUNG THỜI GIAN HÀNG NGÀY

USDINR đang giao dịch giữa hỗ trợ chính tại 95.10 và kháng cự tại 96.10. Các nhà giao dịch dự kiến sẽ tiếp tục chơi trong biên độ, mua gần hỗ trợ và bán gần kháng cự, cho đến khi xảy ra đột phá theo một trong hai hướng.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT USDINR – KHUNG THỜI GIAN 4 GIỜ

Đợt điều chỉnh đã đưa giá đến vùng hỗ trợ nhỏ gần 95.60. Người mua có khả năng vào lệnh tại đây với rủi ro được xác định dưới hỗ trợ, nhằm đẩy giá lên kháng cự. Trong khi đó, người bán sẽ theo dõi sự phá vỡ để thêm vào vị thế bán, nhắm mục tiêu giảm xuống 95.10.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT USDINR – KHUNG THỜI GIAN 1 GIỜ

Trên khung thời gian 1 giờ, một đường xu hướng tăng nhỏ bổ sung sự hội tụ cho hỗ trợ gần 95.60. Người mua dự kiến sẽ vào lệnh tại đây, nhắm đến một đợt tăng lên kháng cự 96.10, trong khi người bán dự đoán phá vỡ xuống để kéo dài đà giảm xuống 95.10.

CÁC CHẤT XÚC TÁC SẮP TỚI

Vào thứ Ba, dữ liệu PMI Sản xuất ISM của Mỹ và số việc làm trống sẽ được công bố. Thứ Tư sẽ có báo cáo việc làm ADP. Thứ Năm có bài phát biểu của Waller từ Fed, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp và PMI Dịch vụ ISM. Tuần kết thúc vào thứ Sáu với báo cáo bảng lương phi nông nghiệp.