S&P 500 Gần Mức Kỷ Lục, Nhưng 41% Cổ Phiếu Giảm Hơn 30% So Với Đỉnh

Chỉ số chuẩn chỉ cách đỉnh cao mọi thời đại 0,2%, nhưng 41% thành phần vẫn thấp hơn kỷ lục riêng hơn 30%. Rõ ràng, một số ít tên tuổi lớn đang gánh vác toàn bộ thị trường.

Khoảng 84% thành phần của chỉ số giảm ít nhất 10% so với đỉnh, trong khi 17% đã giảm hơn 50%. Vì S&P 500 được tính theo giá trị thị trường, các thành viên lớn nhất chi phối biến động của chỉ số.

Công Ty S&P 500 Nào Đang Bỏ Lỡ Đà Tăng?

The Kobeissi Letter cho biết Bất động sản dẫn đầu, với 97% cổ phiếu giảm ít nhất 10% so với đỉnh cao mọi thời đại.

Ngành Nguyên vật liệu chỉ đứng sau ở mức 96%, Ngành Tiện ích ở mức 94% và Hàng tiêu dùng không thiết yếu ở mức 92%.

Ngược lại, Năng lượng đã kiên cường hơn: 62% cổ phiếu giảm ít nhất 10%, Chăm sóc sức khỏe ở mức 70% và Công nghệ thông tin ở mức 72%.

Trong khi đó, cổ phiếu bất động sản đã chạm mức thấp kỷ lục vào tuần trước so với S&P 500.

TIN NÓNG: 84% cổ phiếu S&P 500 hiện đang giao dịch thấp hơn ít nhất -10% so với đỉnh cao mọi thời đại.

Bất động sản dẫn đầu đợt giảm, với 97% cổ phiếu giảm ít nhất -10%, tiếp theo là Nguyên vật liệu 96%, Tiện ích 94% và Hàng tiêu dùng không thiết yếu 92%.

So sánh, Năng lượng đã trụ vững…

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 11 tháng 10, 2026

Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn dài đã chạm mức cao nhất trong 24 năm vào ngày 7 tháng 10. Lãi suất cao như vậy có thể là gánh nặng cho các ngành nhạy cảm với lãi suất, bao gồm bất động sản và tiện ích.

Một Vài Cổ Phiếu Có Thể Hỗ Trợ Chỉ Số Bao Lâu?

Vào ngày 6 tháng 10, CNBC đưa tin, chỉ số chuẩn đóng cửa trên 7.800 lần đầu tiên. Nvidia, Apple và Microsoft cùng chiếm khoảng một phần năm S&P 500.

Cổ phiếu AI hiện đang làm công việc hỗ trợ chỉ số, theo Kevin Gordon, trưởng bộ phận nghiên cứu và chiến lược vĩ mô của Schwab. Tuy nhiên, ông lưu ý rằng thành viên trung bình đã giảm 14% từ đỉnh đến đáy kể từ đầu tháng 8.

Chỉ số ex-AI của Goldman Sachs loại trừ các tên mà ngân hàng gắn nhãn là người hỗ trợ AI. Chỉ số này tăng 6,7% trong sáu tháng tính đến ngày 6 tháng 10, so với mức 18,3% của S&P 500.

Một lần thiếu hụt capex tại một công ty vốn hóa lớn — nghĩa là thiếu hụt chi tiêu cho AI — cùng với ngân sách bị cắt giảm có thể làm xáo trộn thu nhập, Gordon nói.

Bởi vì 17% thành viên đã giảm hơn 50%, S&P 500 có thể thiếu cơ sở hỗ trợ rộng nếu chi tiêu AI chậm lại. Liệu sự hỗ trợ đó có được duy trì hay không có thể được thể hiện qua các báo cáo quý 3 của những nhà chi tiêu AI lớn nhất.