Sonders của Schwab: Trung lập với cổ phiếu, ưu tiên hàng hóa, nhưng không dành cho tất cả mọi người

Theo chiến lược gia đầu tư trưởng Liz Ann Sonders, Charles Schwab có quan điểm trung lập với cổ phiếu và ưa chuộng hàng hóa hơn cổ phiếu và trái phiếu.

Trong một cuộc phỏng vấn gần đây, Sonders phản đối cái mà bà gọi là lời khuyên danh mục đầu tư "rập khuôn". Bà lập luận rằng việc phân bổ danh mục phụ thuộc vào khung thời gian, khả năng chịu rủi ro, yêu cầu thu nhập và mục tiêu tổng thể của mỗi cá nhân.

Không có danh mục duy nhất cho tất cả mọi người

"Nó thực sự khiến tôi hơi phát điên khi mọi người đưa ra câu trả lời rập khuôn cho điều đó," Sonders nói. "Không có một phân bổ tài sản nào phù hợp ngay lúc này."

Sonders lưu ý rằng Schwab quản lý 13,4 nghìn tỷ đô la tài sản khách hàng và bà viện dẫn quy mô đó như bằng chứng cho thấy không có phân bổ nào phù hợp với tất cả mọi người.

Bình luận của bà được đưa ra để trả lời câu hỏi về danh mục 60/40 truyền thống, bao gồm 60% cổ phiếu và 40% trái phiếu. Một số chiến lược gia khác đã đề xuất phân bổ tỷ trọng lớn hơn cho hàng hóa thay cho sự phân chia đó.

Ưu tiên hàng hóa hơn trái phiếu

Theo Sonders, Schwab có quan điểm kém tích cực hơn về thu nhập cố định và quan điểm tích cực hơn về hàng hóa. Cách tiếp cận này phản ánh xu hướng rời xa phân bổ 60/40 truyền thống trên diện rộng.

"Chúng tôi trung lập với cổ phiếu, đó không phải là quan điểm giảm giá," bà nói thêm. Quan điểm trung lập này xuất phát từ phân bổ chiến lược dài hạn của Schwab, không phải từ khuyến nghị bán cổ phiếu.

Vào tháng 8, các quỹ hỗ trợ bằng vàng đã thu hút 18 tỷ đô la, đánh dấu dòng vốn vào hàng tháng lớn thứ hai từ trước đến nay và đẩy tổng lượng nắm giữ lên mức cao kỷ lục mới.

Dữ liệu đến từ Hội đồng Vàng Thế giới, một tổ chức ngành theo dõi nhu cầu vàng toàn cầu, như được trích dẫn trong một báo cáo về sự gia tăng dòng vốn vào ETF vàng.

Một số chiến lược gia khác đã đề xuất phân bổ 60/20/20, với một phần năm danh mục đầu tư vào hàng hóa. Sonders không khuyến nghị tỷ lệ cụ thể nào.

Bà nói rằng tỷ lệ phần trăm phù hợp thay đổi tùy theo mục tiêu, khung thời gian và yêu cầu thu nhập của từng nhà đầu tư. Người phỏng vấn lưu ý rằng tuổi tác và hồ sơ nhà đầu tư cũng quan trọng không kém.

Cuộc thảo luận về việc liệu cổ phiếu và trái phiếu có còn cung cấp đa dạng hóa hiệu quả hay không vẫn chưa có hồi kết. Sự thành công của việc Schwab chuyển hướng sang hàng hóa có thể phụ thuộc vào chu kỳ hiện tại của vàng và các tài sản thực khác, một diễn biến sẽ tiếp tục diễn ra trong những tháng tới.