债券、基金与房地产如何上链?RWA资产类型完全指南

Bifu Editorial · 2026-08-04 · 阅读 2 分钟


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真实世界资产(RWA)代币化正在迅速连接传统金融与加密生态系统。

真实世界资产(RWA) 代币化正在迅速连接传统金融与加密生态系统。本质上,RWA指的是将真实世界资产及其经济权利数字化为基于区块链的代币,从而实现链上交易和结算的过程。截至2026年7月,链上RWA的总价值已超过335亿美元。本文详细解析了三大资产类别——债券、基金和房地产——如何实现代币化,并探讨了更广泛的RWA格局。

债券如何代币化

债券代币化的核心方法是全周期数字发行——在区块链上完全记录、分发和结算债券。2025年8月,深圳福田投资控股有限公司在以太坊主网上发行了5亿元人民币的RWA数字债券,成为全球首个同时实现交易所上市和RWA代币化的公开发行。

技术上,该债券在以太坊上注册,所有交易记录同步上链哈希,确保透明性和不可篡改性。清算和赎回通过智能合约自动化,大幅缩短结算时间并降低中介费用。结果是:债券获得全天候交易能力、更快的结算速度和更低的成本。

基金如何代币化

基金代币化将基金份额转换为数字代币,使投资者能够在链上无缝购买、交易和赎回。2025年8月,招银国际将其美元货币市场基金代币化,成为香港和新加坡之间首个跨认可链上基金。

该基金的代币部署在多个公链上——包括Solana、以太坊和Arbitrum——支持法币和稳定币的申购与赎回。所有发行和转让记录均存储在链上,提供完全透明和防篡改的审计追踪。代币化消除了地理障碍,使全球合格投资者能够轻松参与。

房地产如何代币化

房地产代币化通常涉及将房产所有权或收益权分割为数字代币,降低投资门槛并提高流动性。2025年10月,DL Holdings宣布将价值4000万美元的ONE Carmel(美国豪华房地产项目)股权代币化。

典型流程包括资产评估和法律产权验证、设立SPV持有底层资产、以及部署智能合约铸造代币。代币持有者获得租金收入分配,并可在二级市场交易其份额。然而,房地产代币化面临物业管理、当地监管合规以及司法管辖区法律复杂性等挑战。

RWA资产类型的全谱系

除了这些例子,RWA代币化涵盖广泛的资产类别:

  • 金融资产:政府债券、公司债券、股票、基金、私募信贷等。

  • 有形资产:房地产、大宗商品(黄金等)、艺术品、收藏品。

  • 无形资产:碳信用、数据权、知识产权。

目前,金融资产主导RWA领域,占总价值的90%以上。然而,房地产等有形资产正在加速发展,未来增长潜力巨大。

要点总结

RWA代币化正在使传统资产更具流动性、可及性和效率。随着技术成熟和监管框架演变,链上债券、基金和房地产将从新奇事物转变为常态。 Bifu ——您的全能交易平台——现已支持RWA资产交易,助您驾驭数字金融的下一波浪潮。

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