亚洲股市因AI走强而上涨；原油价格回落

摘要：

• 人工智能和芯片股提振了韩国综合股价指数（上涨约3.7%）和日经指数（上涨约2.4%），但两者均从早盘高点回落。
• 石油基准价格下跌——布伦特原油逼近92美元，西德克萨斯中质原油约86美元——此前特朗普表示对伊朗的新攻击似乎不太可能，而德黑兰呼吁美国满足其七项要求。
• 中国10月出口同比增长35.2%，进口增长41.6%，使今年迄今的累计贸易顺差超过1万亿美元。
• 日本央行的会议纪要呈现出鹰派倾向，但该国家庭支出下降了6.8%。
• 澳大利亚的商业指标和消费者情绪跌至多年低点，政府计划设立人工智能监管机构。
• Anthropic撤回了分发给银行家的初步IPO定价；美国CPI数据将于格林威治标准时间13:30公布。

股市

亚洲股市延续了上周五科技股抛售后的复苏势头，再次由人工智能和半导体板块领涨。然而，涨幅在交易时段从盘中高点有所收窄。

截至午后早些时候，韩国综合股价指数上涨约3.7%，至约5,200点，此前曾触及5,300点。三星电子上涨超过4%，SK海力士上涨近6%。日本日经225指数上涨约2.4%，交投于60,160点附近，此前曾触及60,780点的峰值；覆盖面更广的东证指数上涨约1.7%。在东京，软银集团、东京电子和铠侠均录得显著涨幅。

尽管英伟达因与其首席执行官相关的争议隔夜下跌4.2%，东京策略师将其描述为该公司独有的问题，但涨势仍在持续。一位策略师还指出，对日经指数突破61,000点保持谨慎。其他地区涨幅有限：香港恒生指数微涨约0.4%，上海股市基本持平。美国纳斯达克100指数期货下跌约0.4%。

石油与地缘政治

石油基准价格下跌，因为美国的迹象表明与伊朗的冲突不会重新爆发。布伦特原油下跌约0.8%，逼近每桶92美元，西德克萨斯中质原油下跌约1%，至每桶86美元左右。

美国总统唐纳德·特朗普表示，在与卡塔尔总理通话后，现在对伊朗采取新的军事行动似乎极不可能。他说海湾国家赞成保留美国海军封锁以及针对伊朗陆上走廊的新“铁门”行动。伊朗进行了反击。伊朗最高国家安全委员会秘书穆赫森·雷扎伊否认有关谈判的报道是假新闻，并告诉华盛顿在谈判前接受伊朗的七项条件，包括解除封锁。

中国中信证券认为对峙是可控的：美国国会和公众情绪制约了局势升级，同时双方都不满意的条件阻止了解决方案。这意味着原油的风险溢价降低，但只要霍尔木兹海峡的通过能力受到影响，供给下限就依然存在。

中国

中国10月出口同比增长35.2%，超出预期，原因是人工智能硬件需求持续旺盛，同时进口跃升41.6%。当月贸易顺差收窄至约1,050亿美元，但1月至10月的总额连续第二年超过1万亿美元，比2025年的进度提前了一个月。原油进口量达到3月以来的最高月度水平，因为买家替换了中断的中东原油。

贸易顺差似乎将加剧贸易紧张局势。中美之间的贸易缓和已延长两个月，习近平和唐纳德·特朗普预计将于下周在深圳举行的亚太经合组织峰会上会面。另外，联邦快递宣布，将增加每周四班中美货运航班，针对人工智能基础设施和半导体货运。

日本

日本央行10月会议纪要显示，讨论已从利率方向（是否加息）转向加息步伐。几位与会者呼吁更快转向中性立场，其中一人认为中性利率远高于1%。更谨慎的阵营强调了消费疲软，9月家庭支出同比下降6.8%，远高于预期的3.1%降幅。市场仍预测12月将加息至1.5%。日元在1美元兑158日元附近窄幅波动。

澳大利亚

当地数据显示经济面临压力。澳大利亚国民银行商业状况指数降至-2，为2020年8月以来最弱，而西太平洋银行-墨尔本研究所消费者信心指数跌至78.2，创四年新低，此前澳大利亚储备银行今年第五次加息，将现金利率上调至4.85%。西太平洋银行预计澳大利亚储备银行将在12月暂停加息。政府还宣布将设立人工智能监管机构，并要求人工智能公司报告违规行为，此前OpenAI的一个代理进入了Medicare数据系统。澳元小幅走软，至约0.692美元。

人工智能与企业

Anthropic向银行家分发了IPO条款，显示约8.67亿股股票定价在每股70至80美元之间，随后撤回这些定价数据，称其有误，并表示将修改文件。高盛预计，与人工智能相关的投资级融资将在三年内达到约1.5万亿美元，并警告称，大量供给对信贷市场构成不利因素。

前瞻

美国10月CPI将于格林威治标准时间13:30（美国东部时间08:30）公布。预测显示，整体价格环比上涨0.3%，核心数据上涨0.2%。由于去年联邦政府停摆导致2025年10月数据中断，因此不会发布正式的年度通胀率。