卢比逼近历史低点，因美元受避险需求提振及美伊僵局持续

基本面概览

美元：

美元近期保持坚挺，尽管美联储官员威廉姆斯和杰斐逊的言论偏向鸽派，削弱了市场对10月加息的预期，但美元依然走强。

主要因素似乎是避险资金流入美元，源于对欧洲主权债务的担忧。焦点集中在法国，该国政治不稳定以及对庞大预算赤字的担忧推高了法国政府债券收益率，使其与德国国债的息差扩大至欧元区债务危机以来最宽水平。

如果法国息差趋于稳定，欧元的部分风险溢价可能消退，从而引发美元下跌；而息差进一步扩大或蔓延至其他经济体，则可能继续支撑美元。

同时，美伊谈判仍陷入僵局，本周经济数据日程稀疏，预计市场关注点将集中在中东局势上。

如果外交途径取得突破，美元将承压，激进的加息押注可能会缩减。反之，长期对峙或局势再度升级，可能进一步支撑美元并推动其创新高。

印度卢比：

在卢比方面，上周卢比与油价走势背离，即使原油市场几无波动，卢比仍走弱。然而，鉴于印度进口大部分原油，油价仍是卢比的主要驱动因素。更高的石油进口账单推高了对美元的需求，扩大了贸易逆差，并使卢比承压。

周三将迎来印度央行利率决议。在最近的路透调查中，61位经济学家中有35位（57%）预计加息，而互换市场已完全定价此次加息。8月CPI达到4.82%，连续第三个月超出印度央行4%的目标，这进一步增强了加息预期。

更重要的是，价格上涨正在扩大范围，而不仅仅局限于少数类别。在经济增长依然稳健、油价高企以及全球央行收紧政策的背景下，交易员预计印度央行将跟进加息，尤其是考虑到今年卢比贬值。

短期内，卢比将继续主要由油价驱动，这使得美伊谈判成为关键。达成协议应会提振卢比，美元/卢比汇率可能迅速回落至95.10支撑位附近。相反，负面结果或新的升级可能会继续推动该货币对创下新高。

从更宏观的角度看，卢比兑美元仍处于结构性看跌趋势，因此逢低买入者将继续在关键技术强支撑位附近寻找机会，推动美元/卢比创下新高。

美元/卢比技术分析 – 日线图

日线图上，美元/卢比已突破96.10附近的主要阻力区并延续涨势至新高。自然目标位是97.33附近的历史高点。若价格触及该水平，预计卖方将介入，在历史高点上方设置明确风险，以等待回调至96.10支撑位。同时，买方将寻找突破机会，增加看涨押注，目标指向新高。

美元/卢比技术分析 – 4小时图

4小时图上，一条上升趋势线定义了看涨动能。若出现回调，买方可能会依托趋势线，并在其下方设置明确风险，继续瞄准新高。另一方面，卖方希望看到价格跌破趋势线，从而开始瞄准向95.75水平的回调。

美元/卢比技术分析 – 1小时图

1小时图上，没有更多可补充的内容，买方在趋势线附近拥有更好的风险回报比，而卖方则需要价格跌破才能瞄准向95.75水平的回调。

即将到来的催化剂

今日公布美国ISM服务业PMI。周三迎来印度央行利率决议和FOMC会议纪要。周四公布最新美国初请失业金人数。周五以密歇根大学消费者信心指数调查结束本周。