标普500指数距历史高点7,850不足1%，突破尝试受考验

标普500期货目前正在检验从下降通道的突破能否持续。

标普500 E-迷你期货在突破8月至9月回撤期间保持的更大下降通道后走势增强。然而，四小时时间框架变得更加引人注目；问题不再是市场能否短暂推升突破阻力，而是买盘压力能否维持这一位置。

ES于9月22日触及7,848.50，随后通过一系列较低的高点回落，至10月1日跌至约7,672。自该底部的反弹十分陡峭。10月2日，合约升至7,810.25，最近一个四小时柱收于7,776.50。

这使得ES接近源自9月高点的较短下降趋势线。升至该线上方是积极的，但更像是一次初步突破尝试而非确认突破。7,810处的失败值得注意，因为它表明卖方在趋势线上方仍活跃。

动能随着反弹而增强。MACD已重新上穿信号线并转为正值，来自提供数据的其他趋势指标也已上升。10月2日反弹初期的成交量相对于可比区间相当强劲，尽管当天晚些时候的后续跟进较为疲弱。波动性也有所增加；四小时平均交易区间已从20多点扩大至约35点。在更宽幅的背景下，快速推升至阻力上方更容易实现，因此持续的跟进比首次突破更为重要。

因此，初步测试围绕7,780-7,810区间。令人信服的四小时收盘于该区域上方，理想情况下随后出现持续回调，将支持再次尝试7,840-7,850。回落至突破区域下方且未能收复，将使7,720-7,740重新发挥作用，而10月低点附近的7,673则是下方的关键结构水平。

对于那些怀疑技术分析的人来说，这个案例说明了图表能提供什么和不能提供什么。趋势线并不能预测ES的方向；它构建了一个关于买卖双方行为的可检验问题。揭示性元素在于市场是否突破一个众所周知的阈值，吸引后续跟进，然后经受住对该水平的后续重新测试。

主要股指的年初至今表现揭示了市场的强势所在。

年初至今的比较突显了明显偏向成长和科技股。纳斯达克100指数以22.01%的涨幅领先，纳斯达克综合指数上涨16.99%，标普500指数上涨12.81%，道琼斯指数落后，涨幅为6.48%。

标普500指数今年表现不错，但纳斯达克指标的优异表现表明市场领导力仍集中在成长型板块。对ES交易者来说，这意味着来自科技股的持续支持是监测标普500突破得以保持的关键信号。

英特尔也受到关注；该股在前季度价值区域高点下方的反弹失败，使得买家寻求稳定。INTC收于119.33美元，关键水平在于117-118美元附近的支撑能否阻止其在与更广泛科技板块背离后进一步下跌。

整体科技股的强势在很大程度上与周五疲弱的就业数据有关。investingLive.com的Greg Michalowski指出，疲软的29,000个就业人数最初引发了美国股市的 relief 反弹，因为这减轻了对美联储10月加息的担忧。

然而，Michalowski也指出当天晚些时候出现了一次显著的结构性反转；美国国债收益率迅速逆转了数据公布后的初始下跌并最终收高，即使在周五小幅反弹后仍对欧洲市场维持压力。

这些不断变化的利率预期也在影响大宗商品市场。Giuseppe Dellamotta最近的图表分析指出，黄金正在4,140上方建立坚实的结构性支撑，美联储鸽派言论大幅降低了近期紧缩的可能性，从而加强了这一支撑。与此同时，外汇市场也在发出自己的警示信号。

在外汇部门，Adam Button注意到美元/日元突然异常跌至盘中低点，可能表明存在隐蔽干预或胖手指错误，因债券波动影响主要货币对。