SanDisk股价暴跌22%，抹平3月涨势；对冲基金风险受到关注

11月5日星期四，SanDisk（SNDK）股价暴跌22.26%，收于806.43美元，成交量约3000万股。这一成交量是20日平均成交量的三倍多，将这家存储芯片制造商的股价推回至3月20日的水平。

即便该公司公布了创纪录的季度业绩，抛售仍然袭来。SNDK目前较6月高点2,354美元下跌66%。与此同时，对冲基金继续拆除他们自2025年开始积累的AI头寸。

为什么SanDisk股价在创纪录盈利后崩盘？

SanDisk于10月29日公布的季度营收为110.3亿美元，同比增长378%。数据中心营收环比增长61%，达到48亿美元。

高管们预计当前季度营收为122亿至126亿美元。然而周四的交易显示投资者没有理会这些数字。

催化剂源于华盛顿。民主党赢得了国会两院的控制权。此外，反对快速扩建数据中心的州长候选人在得克萨斯州、佐治亚州和俄亥俄州获胜。

这意义重大，因为SanDisk的企业级固态硬盘正是直接用于这些数据中心。亚利桑那州众议员Yassamin Ansari在X上发帖要求暂停高级AI开发，进一步加大了压力。

根据TradingKey数据，费城半导体指数（SOX）下跌约12.3%，创下2020年3月以来最糟糕的单日表现。纳斯达克下跌5.5%，进入回调区域。

对冲基金爆仓是否会接踵而至？

一些市场参与者将周四的崩盘视为对杠杆对冲基金的一个信号。X用户jarzoombek暗示，基金倒闭可能迫在眉睫。

他的论点聚焦于那些两年来搭乘AI赢家浪潮、同时做空预计会因AI而受损的传统公司的基金。目前没有公开数据证实这一特定仓位。

然而，更广泛的仓位数据支持了这一担忧。10月份，Hedgeweek引用了高盛的主经纪商业务数据，显示对冲基金在卖出。在五个交易日内，基金清除了自2025年初以来建立的所有AI股票净买入。

摩根士丹利数据显示，基金将整体敞口削减了约7.8%，为自2016年该数据系列开始以来的最大降幅。BeInCrypto报道了在此期间对冲基金抛售AI股票的情况。

存储芯片公司受到的冲击最严重。三星、SK Hynix、Micron和SanDisk合计在不到两周内市值蒸发超过7000亿美元。

这类风险也有先例。7月份，追加保证金通知使Leopold Aschenbrenner的Situational Awareness基金从超过450亿美元缩水至约100亿美元。两个月后，该基金重新开始买入SanDisk看涨期权。

比特币（BTC）在48小时内逆转下跌约6.5%，从80,800美元上方跌至接近75,500美元。这一跌幅不到SNDK跌幅的三分之一，jarzoombek称这一结果对BTC有利。

SanDisk股价能否在942美元下方找到底部？

日线图上，SNDK自9月22日约1,909美元的波段高点下跌近58%。

周四的K线跌破了942美元的0.786斐波那契回撤位，这是3月下旬以来涨势的最后支撑。当日还创下了自2月以来图表上最高的成交量柱。

与此同时，相对强弱指标（RSI）跌至25左右，为图表上最低水平，并深陷超卖区域。

超卖状况有时会引发反弹，SNDK盘后交易中升至约860美元。要实现结构性修复，多头需要日收盘价站上942美元，然后是1,000美元。

在此之上，接近0.618斐波那契水平的1,245至1,320美元区域构成重大阻力。

下行方面，跌破800美元可能打开通往700美元的道路。更下方，558.58美元的1.0斐波那契回撤位是这轮涨势起点的3月低点。

尽管如此，SNDK的下一步方向可能更取决于对冲基金的仓位，而不是NAND需求。科技股仍占高盛全球主经纪商业务组合的23.5%，且大量AI敞口尚未解除。