USD/JPY持续下滑，因日元触及七个月高点；市场关注CPI与BoJ

美元：

继美国NFP数据公布后，美元上周五跳涨，该数据显示8月新增就业几乎是预期56K的三倍。然而，这一涨势未能持续，NFP引发的多数波动随后消退。

原因是交易员的目光越过了就业数据，投向CPI。市场关注央行所关注的指标，而美联储目前正关注通胀。

事实上，在NFP数据公布前一天，美联储的Waller表示，他支持在下次FOMC会议上维持利率不变，尽管强劲的CPI数据可能促使他转向加息。

美国CPI报告是本周重头戏。除非美伊关系出现意外突破，否则美元很可能基本保持区间波动或小幅走高，交易员可能开始在CPI数据公布前进行对冲。

如果CPI表现疲软或符合预期，美元可能会走软，因为Waller已表示，除非CPI强劲，否则他不会考虑加息。另一方面，核心通胀月率意外上行可能引发美元再次走高，鹰派押注将被重新定价。

日元：

至于日元，据报道，在BoJ的Takata讲话后，因鹰派重新定价而走强。然而，我对此持怀疑态度，因为Takata长期以来一直是委员会中最鹰派的成员，且隔夜指数互换显示利率预期几乎没有变化。

更可能的驱动因素是，在BoJ利率决议前，套息交易去杠杆化，日元空头头寸此前已相当过度。

BoJ行长Ueda近期也就政策发表讲话，但并未提供多少新信息。在我看来，他的语气略偏鸽派：他表示BoJ将考量此前加息对经济的累积影响，并强调在当前紧缩周期中利率已上调五次。

9月加息已被完全定价，因此不太可能对市场产生太大影响。注意力将集中在前瞻性指引以及任何关于进一步紧缩步伐的暗示上。要使USD/JPY的上升趋势逆转，需要美联储利率预期出现鸽派转变，或BoJ加快紧缩路径。

USDJPY技术分析 – 日线时间框架

USDJPY已跌破关键支撑区155.00，并因卖压增强而扩大跌幅。152.30区域现在构成需要关注的主要支撑。若价格到达该区域，买家可能会介入，并在该区域下方设置明确风险，目标是在164.00附近出现反弹。与此同时，卖家将等待跌破，以增加看跌头寸，下一个目标看向150.00。

USDJPY技术分析 – 4小时时间框架

目前存在一条定义看跌动能的下降趋势线。在任何回调中，预计卖家将利用该趋势线，并在其上方设置明确止损，以继续向新低推进。相比之下，买家需要突破该趋势线才能建立多头头寸，目标看向159.00附近的下一主要趋势线，一旦155.00阻力被突破，看涨信心将增强。

USDJPY技术分析 – 1小时时间框架

从风险管理的角度来看，无需赘言：卖家在趋势线和155.00阻力位附近拥有更佳的风险回报机会，而买家需要突破这些水平，才能考虑近期下行趋势的反转。

即将到来的催化剂

周四将公布美国PPI报告和初请失业金人数。周五将公布最新美国CPI数据，为本周收官。