誠實申報加密貨幣：掌握動能與波動轉折
BiFu Editorial · 2026-10-20 · 閱讀 5 分鐘
目錄
一項美國擬議法案將允許加密貨幣投資者透過自願揭露計畫，以減輕罰則的方式修正過去的稅務申報錯誤，若長期持有者重新投入活躍交易，可能改善市場流動性，惟該法案仍處於提案階段，尚未成為法律。
美國一項擬議法案將允許加密貨幣投資者透過專屬揭露計畫，以減輕罰則的方式修正過去的稅務申報錯誤，符合資格的納稅人可適用較低罰款。據Cointelegraph於10月 19, 2026報導，該措施仍在國會審議中，但其對市場行為的潛在影響已可追蹤。
擬議揭露計畫的運作方式
根據Cointelegraph報導，該法案將允許因誠實錯誤而申報加密貨幣交易的持有者，以減輕罰則為條件修正申報紀錄。核心機制是提供一個自願揭露窗口，採用比標準國稅局（IRS）違規處理更輕的罰則表。該計畫針對未申報交易、錯誤分類交易類型或遺漏加密幣對加密幣互換的納稅人——這些錯誤目前面臨高額罰款及潛在的刑事移送。
透過提供較低成本的合規途徑，該法案旨在將更多過往交易納入稅務系統，而無需迫使投資者面對完整罰則結構。該計畫並非自動生效；符合資格的納稅人須在法案定義的窗口期內，主動提交修正申報表或特定揭露表格。
該法案對市場流動性與買賣價差的影響
稅務不確定性在加密貨幣市場中形成一種隱性摩擦。當市場參與者中有相當比例面臨未解決的稅務風險時，他們可能猶豫是否進行大額交易、從交易所撤出流動性，或將資產存放在冷錢包以避免觸發應稅事件。這種行為會抑制訂單簿深度並擴大買賣價差。一個可信的揭露計畫將改變這種計算模式。
如果投資人相信能以已知成本清理過去的錯誤，那麼將資產留在交易所外或避免某些交易類型的誘因就會減弱。隨著時間推移，這可能改善主要交易對的流動性—— BTC/USD, ETH/USD，以及穩定幣交易對——因為更多持有者願意進行交易，而不必擔心遭到追溯性處罰。
此處的市場傳導機制是透過資金成本運作：較低的稅務風險降低了投資人對未來交易收益所應用的折現率，這可以壓縮買賣價差，並減少新聞事件期間的日內波動率飆升。
該法案未能解決的問題——以及這對執行風險的重要性
值得檢視該法案未處理的部分。它並未改變加密貨幣交易的基本稅務處理方式；僅建立一次性或限時性的修正途徑。這表示該計畫並未消除未來進行準確記錄保存的需求。使用保證金產品、衍生性商品或槓桿部位的交易者，仍面臨與傳統證券相同的洗售規則與推定出售規則，而該法案並未修改這些規則。
此外，該計畫僅涵蓋誠實的錯誤——非因詐欺或故意規避所導致的錯誤。國稅局仍保留審計及質疑其認為濫用的揭露申報之權力。此一界線帶來了執行風險：若申請流程不明確，或國稅局對「誠實錯誤」採取嚴格解釋，部分申報人在揭露後可能遭到拒絕。此結果將重新帶來該法案旨在減輕的不確定性。
對交易者而言，實務上的意義是將該計畫視為合規工具，而非市場催化劑，直到最終規則公布並經過測試為止。
交易者接下來應關注的重點
對此發展的誠實解讀是：該法案若通過，將最直接影響長期持有者及交易歷史複雜者的行為——也就是目前因稅務焦慮而觀望的市場區塊。他們重新投入活躍交易，可能提升現貨市場的流動性，並縮小交易所針對流動性較差交易對所設的價差溢價。但相對地，該法案仍只是提案，尚未成為法律。
立法時程、委員會審查及可能的修正案，都可能改變罰款減免比例、揭露申報期限或合規錯誤的定義。在這些細節塵埃落定之前，市場訊號仍屬於方向性的改善，而非確定的流動性事件。交易者應關注該法案在國會的進度，39若持有未申報的部位，應在窗口開啟前諮詢稅務專業人士。
沒有任何結果是確定的，而圍繞立法時程本身的波動，可能隨著市場對法案通過機率的定價，產生短期價格波動。
參考資料
- https://cointelegraph.com/magazine/made-an-honest-mistake-with-crypto-taxes-new-bill-offers-way-out
閱讀更多 BiFu 內容
一項美國擬議法案將允許加密貨幣投資者透過自願揭露計畫，以減輕罰則的方式修正過去的稅務申報錯誤，若長期持有者重新投入活躍交易，可能改善市場流動性，惟該法案仍處於提案階段，尚未成為法律。
免責聲明
Market commentary and trading strategies are for information only and do not guarantee future results.
風險警告
Trading foreign exchange, contracts for difference, over-the-counter derivatives, margin products, and other leveraged financial instruments involves a high level of risk and may not be suitable for all clients. These products can result in losses that may exceed your initial deposit, depending on the product terms, account settings, and applicable legal protections. You should not trade unless you fully understand the nature of the products, the risks involved, and the extent of your exposure. When trading derivative products, you do not own or have any rights to the underlying asset.
The information provided on this website is general in nature and does not take into account your investment objectives, financial situation, trading experience, or particular needs. Nothing on this website should be construed as personal financial advice, investment advice, an offer, invitation, solicitation, recommendation, or inducement to buy, sell, subscribe for, or dispose of any financial product or service.
All market commentary, educational materials, research content, platform information, and other materials published on this website are provided for general information and reference purposes only. Past performance, historical data, examples, forecasts, or simulated results are not reliable indicators of future performance.
Access to Bifu Markets’ products and services is not available in all jurisdictions. We do not open accounts for residents of certain countries and jurisdictions, including but not limited to the United States, Australia, Canada, and the Democratic People's Republic of Korea.
By accessing this website, you confirm that you are doing so on your own initiative and that you are responsible for ensuring that your use of this website and any services provided by Bifu Markets complies with the laws and regulations applicable to you in your jurisdiction.
Bifu is operated by Bifu Markets (Pty) Ltd.
Registered address: Norwich Place West, 2nd Floor, Cnr 5th and Norwich, Sandown, Sandton, Gauteng, South Africa.