AI晶片需求助TSMC連續第六季創紀錄

創紀錄營收已經公布，因此週四的獲利驚喜大致已被市場消化，股價可能取決於第四季展望以及US$600億至US$640億資本支出區間的任何變化。更高的支出計劃將被視為押注AI需求持續至2027年，並將提振ASML等晶片設備製造商。TSMC的財報也是Nvidia及更廣泛AI硬體產業的風向指標，這意味著對毛利率或訂單的謹慎評論可能打擊亞洲及美國的科技股。由於今年股價已大幅上漲，正面驚喜的門檻設得很高。

稍早：

• ASML預警2027及2028年供給缺口，第三季銷售創紀錄

TSMC的獲利數字幾乎已成定局；週四真正的考驗在於其對當前季度及支出意向的說法。

摘要：

• 根據16位分析師的LSEG SmartEstimate，第三季淨利預估成長65%至NT$7463億，約合US$234億。
• 若結果高於NT$7065.6億，將創下紀錄，並為連續第11季獲利擴張。
• 該季已公布的營收接近NT$1.49兆，創紀錄，年增約50%。
• 電話會議將於格林威治時間0600（紐約時間凌晨2:00）開始，並將提供第四季展望及更新後的全年預測。
• 2026年資本支出預測在7月上調至US$600億至US$640億。
• 亞利桑那州投資總額達US$2650億，據報導正考慮一項德州投資案。

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC)預計週四公佈連續第六季獲利創紀錄，因AI基礎設施的強勁支出使其最先進晶片的需求維持在高檔。

根據路透社報導，由16位分析師組成的LSEG SmartEstimate預測，第三季獲利將成長65%至NT$7463億，約合US$234億。SmartEstimate模型對過往預測較準的分析師賦予更高權重。若結果高於NT$7065.6億，將創下該公司史上最大單季淨利，並為連續第11季成長。

管理層將於格林威治時間0600（台灣時間下午2:00，紐約時間凌晨2:00）主持財報電話會議。會中預計TSMC將提供第四季展望及更新後的全年預測。

營收方面預計不會有意外。TSMC上週揭露，第三季營收年增約50%，達約NT$1.49兆的紀錄，高於市場共識。市場焦點將轉向毛利率、第四季展望及資本支出。7月時，2026年資本支出預測從US$520億至US$560億上調至US$600億至US$640億。

分析師仍認為TSMC的AI晶片產能及CoWoS（將多個晶片封裝在一起的先進封裝技術）需求強勁。身為全球最大先進AI晶片製造商，TSMC的主要客戶包括Nvidia和Apple。市值約US$2兆，TSMC是亞洲最有價值的公司，大約是韓國三星電子的兩倍。

國際擴張也列入議程。TSMC正投入US$2650億在亞利桑那州晶片廠，其中包括7月宣布額外增加的US$1000億。路透社9月報導，TSMC正在評估德州的投資案。特斯拉執行長Elon Musk上週表示，他的公司將建造並營運一座Terafab AI晶片複合設施，TSMC有可能分租部分空間。

投資人將關注任何關於設備供應的聲明。ASML是TSMC及其他製造商的重要晶片製造設備供應商，週三警告其規劃的2027及2028年產能將無法完全滿足客戶需求。

TSMC在台北掛牌的股票今年迄今上漲63%，大致與台灣基準指數69%的漲幅一致。