S&P 500 上漲 18.3%，剔除AI的指數上漲 6.7%

在六個月內，S&P 500 上漲 18.3%，而高盛剔除人工智慧賦能者的指數上漲 6.7%。以晶片為中心的人工智慧浪潮推動基準指數創下紀錄，而剔除AI的指數則比其峰值低 6.4%。

週二，S&P 500 和 Nasdaq Composite 均收於創紀錄水平。相比之下，高盛的剔除AI指數在八月達到高點。

S&P 500 和其剔除AI的指數在哪個點開始分化？

根據谷歌財經數據，S&P 500 在六個月內上漲 18.3%，週二收盤價 7,818.93。剔除AI指數（代碼 SPXXAI）上漲 6.7% 至 3,123.24。兩者差距達 11.6 個百分點。

據Axios報導，高盛在二月份創建該指數，以便客戶對沖AI風險。該指數排除了該銀行認定為人工智慧賦能者的股票，創建時約占 S&P 500 的45%。

剔除AI指數目前比其 52 週高點 3,337.19 低 6.4%。與此同時，S&P 500 比其自身高點低 0.3%。

晶片股提供了最近的提振。據CNBC報導，AMD、Marvell、Synopsys 和 Cadence Design Systems 在約 20 個交易日內各自上漲了 20% 或更多。

儘管如此，Schwab 的 Kevin Gordon 指出，自八月初以來，普通股票從峰值到谷底平均下跌了 14%。

電力股能否成為AI交易的下一個階段？

資產管理公司 VanEck 的執行長 Jan van Eck 表示，晶片代表了AI交易的最初階段。他將電力生產商和核能描述為第二階段，稱之為 AI 2.0 交易。

他說，由於對數據中心擴張的政治擔憂，該群體今年一直表現落後。但週二，電力生產商 Constellation Energy 在 Alphabet 與其簽署電力協議後上漲了 12.3%。

Van Eck 表示，該協議可能預示著該群體的底部。但他引用的一項預測市場顯示，今年單個核電站獲得批准的概率低於 10%。

「我認為當這種情況發生時，AI 2.0 交易的這段低迷期將結束。」

VanEck 執行長 Jan van Eck 在 CNBC 上發言。

這種分化意味著基準指數的紀錄現在依賴於與AI相關的股票。最大的雲端支出者的第三季度業績可能表明這種支撐能否持續。