美國服務業PMI強勁引發債券殖利率飆升、美元走強

• 9月美國S&P Global服務業PMI初值為58.7，高於預期的56.0。

市場要點：

• WTI原油上漲1.61美元至89.59美元。
• 美國10年期公債殖利率上升14.5個基點至5.11%。
• 黃金下跌71美元至4283美元。
• 標普500指數下跌0.8%。
• 美元是表現最強的主要貨幣，而澳元表現落後。

美國10年期公債殖利率的5%阻力位被果斷突破，使這一天成為市場的關鍵日。壓力從歐洲開始積累並延續至美國，但催化劑來自遠強於預期的美國S&P Global PMI數據。該數據表明經濟正在加速，價格壓力重新抬頭。至少，市場目前認為聯準會在10月升息的可能性為65%，並日益擔心FOMC可能落後，需要進一步收緊。因此，交易員已將2027年底前的升息路徑增加了10個基點，並從當前水準增加了94個基點。

美元飆升，推動美元兌日圓上漲92點至158.27，此一水準再次引發干預前景。然而，這一走勢有基本面支撐，意味著任何干預都可能無效，尤其是如果與聯準會的政策方向相悖。股市也承壓，羅素2000指數表現遜於預期，下跌1.6%，而標普500指數下跌0.8%。黃金同樣受挫，相對於提供更高殖利率的美元走弱。

伊朗的影響力在週三減弱，但市場大體認為局勢仍未改變。有報導稱，伊朗提出了與美國在諒解備忘錄中已接受的條款類似的提議，儘管這些消息來源的可信度存疑。

總而言之，本交易時段給人的感覺是聯準會和財政部開始失去控制，但這只是一次數據發布，而且並非特別重要。本週剩餘時間主要數據發布寥寥無幾——只有週四的初請失業金人數和週五的耐用品訂單——因此波動性可能暫時緩解。對川普與習近平會晤的預期微乎其微。