引け後：Microsoft、Alphabet、ServiceNowの決算予想

MicrosoftとAlphabetは本日引け後に決算を発表する予定だ。投資家は力強い売上高成長と、人工知能（AI）への支出が事業成績の向上につながっている兆候を注視している。

Microsoft（MSFT）は1株当たり4.72ドルの利益を上げると見られており、前年同期に計上した4.13ドルから14.3%増となる。売上高は906.2億ドルと予想され、前年同期の776.7億ドルを16.7%上回る。Azureの成長、資本支出、利益率の見通しが主な焦点になると見られている。

Alphabet（GOOGL/GOOG）は1株当たり3.03ドルを計上すると予想されており、前年に計上した2.87ドルから5.6%増となる。売上高予想は1,279.1億ドルで、前年同期の1,023.5億ドルを25.0%上回る。焦点はGoogle Cloudの成長、広告事業の業績、AI投資の拡大がフリーキャッシュフローに与える影響になるだろう。

主要な数字が最初のハードルとなる。最初の値動きが勢いを増すかどうかは、ガイダンスと、AI支出とそれが生み出すリターンに関する経営陣の発言にかかっているかもしれない。

Microsoftのテクニカルプレビュー：移動平均線が決算発表前のリスクを浮き彫りにする。

Microsoftは決算発表を控え、最近の値動きに基づくと、重要な2本の時間足移動平均線の間で取引されている。売り手は100時間移動平均線の532.58ドルで出現し、200時間移動平均線の521.93ドルはサポートとして機能している。株価が527ドル付近にある中、これらの水準は短期的な買い手と売り手の攻防を示している。

532.58ドルを上回る上昇が継続すれば、バイアスはより確実に買い手寄りに傾くだろう。その場合の上値目標は、2025年10月29日の高値である546ドル、続いて10月13日の高値である550ドル付近となる。これらの水準を超えると、注目は2025年7月に付けた史上最高値の555.45ドルに移る。この最高値を上回って維持できれば、さらなる上昇モメンタムの余地が残る。

521.93ドルを下回り、その水準が維持されれば、より多くの主導権が売り手に移る。次の下値目標は、8月と9月初旬のスイング圏である513.50～517.60ドルだ。この領域を下回ると、9月の安値圏である486～492.23ドルが露呈する。

この2本の移動平均線が当面の注目指標となる。決算がブレイクアウトの引き金になるかもしれないが、価格がこれらの水準を超えて維持できるかどうかが、本物の動きと失敗した動きを分ける。

Alphabetのテクニカル面の状況：主要な移動平均線を株価が下回っている限り、弱気派が支配力を維持する。

Alphabetの株価は決算発表前にかけて弱気の様相を強めている。今月初めに359.51ドルまで上昇し、現在は347.12ドルにある100日移動平均線を再び上回った後、株価は反落した。この下落により、株価は2本の時間足移動平均線と、現在341.20ドルの200日移動平均線を下回った。

株価が325.22ドル付近にある中、買い手は338.72ドルの100時間移動平均線、341.20ドルの200日移動平均線、347.18ドルの100日移動平均線という一連の障害を乗り越える必要がある。これらの移動平均線はすべて下向きに傾いており、弱気の構図を強めている。

これらの水準は、回復の試みを測る一連のバロメーターとなる。それらを上回って維持できれば、買い手に強気の足場ができる。最も高い水準である347.18ドルの100日移動平均線に到達するには、株価は現在の水準から約6.8%上昇する必要があり、そうなれば10月初めの高値359.51ドルが再び視野に入る。

弱気派にとって、最初の目安は月曜日の安値316.60ドルだ。この安値は311.42～314.90ドルのスイング圏のすぐ上で止まった。316.60ドルを下回る下落は、そのサポートゾーンを再び焦点に戻す。スイング圏を下回って持続すれば、売り手の支配が強まり、2月と3月初旬のスイング安値圏である294ドル付近が射程に入る。

ServiceNow（NOW）も引け後に決算を発表する予定だ。同社は1株当たり調整後利益1.02ドルを計上すると見られ、前年の0.96ドルから6.3%増となる。売上高は40.9億ドルと予想され、34.1億ドルを約20%上回る。サブスクリプションの成長、AIツールへの需要、経営陣のガイダンスが、市場の反応を左右するだろう。