来週のApple、Palantir、AMDの決算は、揺れ動く市場を安定させることができるか？

利益が株式を押し上げることを期待していた投資家は、今週は厳しい時期を過ごした。注目度の高いいくつかの発表が急激な売り崩れを引き起こし、数字や見通しが期待を下回ると、いかに急速に買い圧力が逆転するかを示した。

Intelがその点を例証した。調整後の1株当たり利益は$0.52で、コンセンサスの$0.41を上回った一方、収益は$16.50 billionで、予想の$16.60 billionを下回った。その利益サプライズはあまり役に立たなかった。金曜午前の取引で株価は約25.7%下落した。

Amazonも同様の熱気を感じた。木曜の時間外取引で株価は約6.3%下落した後、回復した。同社の決算は、成長、設備投資、残りの株主キャッシュフロー間のトレードオフに改めて注目を集めた。

そのため来週はより重要になる。見出しとなる利益数字は投資家の目を引くことができるが、見通し、利益率、計画支出が、その関心が実際の購入につながるかどうかを決める。

AppleとPalantirが月曜の引け後の報告をリードし、AMD、Super Micro Computer、Arista Networksが火曜に予定されている。水曜のテクノロジー企業リストにはUber、Qualcomm、Arm、AppLovinが加わる。

AI取引を覆っている重要な問題は変わらない。堅調な需要が多額の支出を正当化し、より良い利益とキャッシュフローにつながるかどうか。

月曜：AppleとPalantirが先導する。

月曜の取引開始前に報告するのはCheck Point Software、Estée Lauder、Marriott International、Tower Semiconductor。

引け後に予定されているのはApple、Palantir、Roku。

Appleの報告は、iPhoneの需要、サービスの成長、中国での業績、ホリデー四半期の見通しに焦点を当てている。投資家はまた、AI機能が消費者に新しいハードウェアを購入する強い動機を与えている兆候を注視している。

Palantirは別の課題に直面している。商業および政府需要が、利益率を損なうことなく急成長を維持できるか。提供される見通しは、数字が新たな買い手を引き寄せるかどうかを決める上で大きく作用する。

Rokuは広告需要と人々のストリーミング状況に関する新たな視点を追加する。

火曜：AIインフラが厳しい精査の対象に。

火曜の取引開始前の報告はShopify、Pfizer、Marathon Petroleum、Eaton、Apollo Global Managementから。

火曜の引け後に予定されているのはAMD、Super Micro Computer、Arista Networks、Astera Labs、Booking Holdings、Amgen。

火曜のカレンダーはAIインフラ供給チェーンの広範囲にわたる視点を提供する。AMDのデータセンターの結果とAIアクセラレーターの見通しは、チップ需要の重要な指標となるはず。

Super Micro Computerでは、焦点はサーバー収益を超えて、利益率、運転資金要件、キャッシュ創出に移る。高い需要は歓迎されるが、投資家はこれらのシステムを出荷することが良好なリターンをもたらすという確信も必要である。

Arista NetworksとAstera Labsはネットワーキングと接続性への支出を明らかにするはず。Eatonは電気機器と成長するデータセンターの電力需要を通じてさらなる文脈を提供する。

AIから離れて、Shopifyは加盟店活動と電子商取引支出の見方を提供し、Booking Holdingsは旅行需要の読み取りを更新する。

水曜はチップ、ソフトウェア、消費者行動にスポットライトが移る。

水曜の取引開始前に報告するのはUber、Novo Nordisk、Datadog、GlobalFoundries、McDonald’s、CVS Health。

水曜の引け後のラインナップはAppLovin、Qualcomm、Arm、Coherent、Cava、Dutch Bros。

Uberの予約、収益性、見通しは、配車と配送の需要を垣間見せるはず。McDonald’s、Cava、Dutch Brosは消費者のお金がどこに向かっているか、そして割引、価格、運営費がどの程度利益率を圧迫しているかを明らかにするはず。

QualcommとArmは焦点をスマートフォン需要、ライセンスパターン、携帯端末以外の機会に移す。Coherentは光通信の需要に関する別のデータポイントを提供する。

Datadogの数字はクラウド活動と企業支出を明確にすると期待される。AppLovinの広告成長、収益性、ガイダンスは、テクノロジーセンチメントに関するもう一つの重要な読み物となる。

Novo Nordiskは注目を減量・糖尿病治療薬に移し、売上成長、競合、価格設定をカバーする。CVS Healthは医療費の状況と事業の業績に関する見方を提供する。

木曜は光需要、クラウド支出、旅行が中心。

木曜の午前の報告はUnity、Cardinal Health、Celsius、Core Scientific、Cignaが特徴。

木曜の引け後にはLumentum、Applied Optoelectronics、Cloudflare、Airbnb。

LumentumとApplied Optoelectronicsは光接続性とデータセンター支出のレビューを続ける。鍵は需要が売上増加、利益率改善、前向きな見通しに現れているかどうか。

Cloudflareはビジネステクノロジー予算の別の指標と、顧客の関心を収益性のある拡大に変えられるかどうかを提供する。

Airbnbの予約と見通しは旅行需要の全体像に追加し、Cignaの決算は医療利用と医療費に注目を集め続ける。

金曜は医療と消費者支出で週を締めくくる。

金曜午前に報告するのはModerna、Humana、Under Armour。

Humanaの医療費パターンと見通しは、利益への圧力について注目される。Modernaの発表は、商業見通し、支出、医薬品開発パイプラインを強調する。

Under Armourは裁量支出、割引、利益率行動の別の見方を追加する。投資家はターンアラウンド（再建）努力が効き始めている兆候を求めている。

根本的な問題は、数字が買い手を呼び戻すかどうかである。

最近の取引セッションは、単に利益見積もりを上回るだけでは株価上昇が保証されないことを示した。投資家が求めているのは、先行きへの確信である。持続的な需要、規律あるコスト、改善されたキャッシュフロー、そしてコンセンサスを裏付けるガイダンス。

来週は、最近の弱さが買い手を引き寄せるのか、弱いガイダンスが売り手に新たな弾薬を渡すのかを示すはず。

トレーダーは価格がどう反応するかを注視し続ける。ポジティブなサプライズは株価を持ち上げ、高いまま維持できるか？ 株は悪いニュースをものともせず、重要なサポートを守れるか？ 跳ね返りがレジスタンスで失速すれば、売り手が支配的のまま。価格が損なわれたテクニカルレベルを取り戻せば、買い手は基盤を得る。