イーロン・マスク氏、SpaceXとTeslaの合併は「可能性はあるが不透明」とし、株式の50%の承認を要求

合併に関する議論は、特にTeslaの株主から最も大きな注目を集めると予想されるが、マスク氏自身の立場からすると、これはあくまで戦略ではなく概念の域を出ず、持続的な市場の反応は限定的となる可能性がある。全Tesla株式の半数による承認というハードルは大きな障害であり、株主たちはこの発言を即効性のあるトリガーではなく、長期的な概念として捉えている。コンピューティング能力に関するコメントはより明確なメッセージを伝えている。古いNvidia H100チップのレンタル料金が新品時よりも高くなっているという事実は、AIインフラの供給逼迫を示しており、Nvidia、サーバーメーカー、AIクラウド企業に対するポジティブなセンチメントを概ね支持する内容となっている。これらの発言は、Super Microの驚きの上方修正と同じ会合の中で行われ、AI需要の堅調さを示す一連の力強いシグナルに貢献している。

マスク氏はSpaceXとTeslaの統合の可能性に触れる一方で、それが実現しない可能性が高いと強調した。しかし、彼のより明確なメッセージは、AIコンピューティングが非常に逼迫しており、旧型のチップでさえ価値が上昇しているということだった。

概要：

• SpaceXのCEOであるイーロン・マスク氏は、同社の収支報告会見で、Teslaとの合併は有益だが不確実性が非常に高いと述べた
• いかなる統合も株主の承認が必要であり、Tesla全株式の50%の支持を得る必要があると言及した
• マスク氏は、AIコンピューティングへの需要は高い水準で推移する可能性が高いとの見解を示した
• 旧型のNvidia H100チップのリース料が、発売当初よりも現在の方が高くなっていると指摘した
• スーパーインテリジェンスを実現するためのコンピューティングパワーの不足は、長期にわたって続く可能性があると警告した
• これらの指摘は、SpaceXの四半期決算発表の中で、AI関連の売上高が予想を上回り、総売上高の半分以上を占めたことを受けて行われた

SpaceXの収支報告会見の詳細として、CEOのイーロン・マスク氏はSpaceXとTeslaの合併が望ましいものの確実とは程遠いと述べると同時に、AIコンピューティング能力への要求は衰えを見せていないと伝えた。

マスク氏は、いかなる合併も株主の支持、具体的にはTeslaの全発行済み株式の50%からの同意が必要になると述べた。単に投票された票数ではなく、全株式を基準にするという点で、かなり高いハードルとなっている。彼は正式な提案、スケジュール、進行中の交渉については一切示唆しなかった。彼の発言は、積極的な取引というよりも、潜在的な企業構造に関する見解として捉えるのが最も適切だろう。

AIに関してマスク氏は、コンピューティングへの需要は高い状態が続く可能性が高いと示唆した。古いNvidia H100プロセッサのリース料が新品時よりも現在の方が高くなっていると報告し、これはAI処理能力がどれほど逼迫しているかを示す証拠だと述べた。また、スーパーインテリジェンスの創造に必要な計算能力の不足は長期にわたって続く可能性があると警告した。

これらの発言は、同じ会見で発表されたSpaceXの第3四半期決算に文脈を与えている。売上高は約146億ドルと予想を上回り、AI部門の売上高は約76億ドルで全体の半分以上を占めた。主にAIに投資された約196億ドルの設備投資は四半期売上高を上回っており、マスク氏の「コンピューティングは限られた供給のままである」という見解は、同事業がなぜこのような投資ペースを維持しているのかを説明する一助となっている。

これらの発言は、Super Micro Computerが9月四半期の売上高が従来の予測を大幅に上回る可能性があるという驚きの早期アップデートを発表したのと同じ日に行われ、AIインフラへの支出が引き続き堅調であるという証拠がさらに積み上がった。

さしあたり、合併構想はかなりの障壁を伴う遠いシナリオのように思われる一方、コンピューティングに関する見解は、AIハードウェア業界を注視する投資家にとってより直接的な意味を持つ。今後、マスク氏またはいずれかの組織から合併に関するさらなる説明があれば、それが次の注目点となるだろう。