Super Micro株、暫定収益が予想を40億ドル上回り14%急騰

暫定数値はAIハードウェアへの新たな需要を示唆しており、時間外取引でのDellとHPEの動きは、投資家がこれをSuper Microに限った現象ではなく、サーバーセクター全体に波及するものと見ていることを示している。この回復は、両銘柄が先週に急落した後のものであり、その反発が売り過ぎだったかどうかを試すものとなる可能性がある。粗利益率の改善は、収益の上振れよりも重要かもしれない。なぜなら、Super Microが市場シェア獲得のために収益性を犠牲にしてきたという根強い懸念を和らげるからだ。完全な結果が11月3日に発表されるまで、大きな不確定要素は、大手クラウド企業からの受注と、新興のAI専門プロバイダーからの受注の割合であり、後者の受注は持続性が低い可能性がある。

同社は数量とマージンの両方で予想を上回り、その二重の強さにより、サーバー市場全体が一時的に上昇した。

アップデートの主要な数字：

• Super Microは第1四半期（会計年度）の暫定決算を予想外に発表し、完全な結果は11月3日に発表予定
• 収益は185億ドルから195億ドルと見積もられ、従来の145億ドルから155億ドルのレンジと、FactSetが調査したアナリストの予想約150億ドルを上回った
• レンジの中間値で、収益成長率は前年同期比で約280%に達する
• 粗利益率は12%から12.5%と予測され、従来の10.4%から10.8%の見通しから改善
• Super Micro株は時間外取引で14%上昇。Dellは6%上昇、HPEは5%上昇
• 既存のクラウドプロバイダーと新興のAIクラウド専門企業の間の収益構成は依然として不明

Super Micro Computerの株価は、9月期四半期の暫定数値を同社が予想外に公表した後、火曜日の時間外取引で14%上昇した。その数値は、収益と利益率の両方で自社の予測とウォール街のアナリストの予想を大きく上回るものだった。

収益は、この期間で185億ドルから195億ドルと見込まれ、従来の145億ドルから155億ドルのガイダンスを大きく上回る。FactSetがまとめたアナリストコンセンサスは約150億ドルだった。新しいレンジの中間値では、年間換算の収益成長率は約280%となり、AIコンピューティング機器への投資急増を浮き彫りにしている。

収益性は、Super Microの株主にとって長年の懸念事項だったが、これも強化された。粗利益率は12%から12.5%に達すると予想され、従来の10.4%から10.8%の見積もりを上回る。この指標は、製品製造コストを差し引いた後に売上収益のどれだけが残るかを示すもので、同社がより良い価格設定を確保していることを示唆している。ただし、そのマージンは典型的なテクノロジーハードウェア企業と比べると依然として小さい。競合のDell Technologiesは伝統的にAIサーバーで価格面で優位に立ってきた。

この結果は、アナリストによってAIコンピュート需要の心強い指標と特徴づけられた。あるアナリストは、より高い数量とより厚いマージンの組み合わせは、サーバー業界全体にとって良い前兆だと指摘した。Dell株は時間外取引で6%上昇し、Hewlett Packard Enterpriseは5%上昇し、先週の急落の一部を取り戻した。

この開示は、テクノロジー投資家にとって多忙な日に行われ、SpaceXが自社の四半期について報告した内容と同時期であり、そこでもAI関連の大幅な収益が報告されていた。

Super Microの声明は簡潔で、多くの文脈なしに少数の数字だけが含まれていた。アナリストによると、未解決の主要な疑問は、売上のうち既存のクラウド大手とCoreWeaveやSpaceXのような新しいAIクラウド事業者からの割合である。その顧客基盤の構成が、投資家が拡大をどれだけ持続的と見なすかに影響を与えるだろう。

より完全な数値は11月3日に発表される。その日、Super Microは公式な財務結果を公開し、投資家は現在の四半期が勢いを維持できるかどうかの手がかりを注目するだろう。