欧州半日総括：債券利回り上昇でウォール街の反発期待は抑制

ヘッドライン：

市場動向：

• 本日は米ドルが主導、豪ドルが劣後
• 10年米国債利回りは3.6ベーシスポイント上昇の5.139%
• WTI原油は88.72ドルで横ばい
• 金は0.4%上昇の3,891ドル
• ビットコインは3.0%下落の69,286ドル
• 欧州株はほぼ横ばい；S&P500先物は+0.2%

欧州午前の取引は比較的静かだったが、根底には緊張感が残っている。

ウォール街では、Nvidia関連の混乱が混乱を引き起こしているが、米国先物は本日より冷静な姿勢を見せており、後の寄り付きで小幅な反発を示唆している。これは、前日の戻り（引け間際に下げ幅が縮小した）に続くものだ。Nvidia株は時間外取引で約1.5%上昇しており、ハイテク株は押し目買いと債券市場の新たな圧力という対照的な力を引き続き乗りこなしている。

債券市場では、長期米国債利回りが上昇しており、10年債利回りは5.14%近く、30年債は5.48%近くで推移している。借入コストの上昇はグロース株の重しとなる傾向があり、特にAIインフラへの巨額投資とその高株価を正当化できるかどうかへの疑問からハイテク株のバリュエーションが問われている局面ではなおさらだ。

利回りが高止まりする中、ドルは買いが継続している。USD/JPYは160.00水準を試しており、AUD/USDは本日0.3%下落の0.6789となっている。

欧州では、リスク選好度はより慎重で、域内のベンチマーク指数は小幅に下落しており、週初からの力強い上昇が勢いを失いつつあるようだ。それでも、今週は欧州株にとってプラスの週となっており、投資家は米ハイテク株の乱高下をほぼ無視している。

商品では、金は0.4%上昇の3,891ドルだが、週末を迎え、買い手と売り手が100週移動平均線の3,896ドルを巡って争う緊迫した戦いに陥っている。原油価格も迷走しており、WTIは88.72ドルとほぼ変わらずだ。

本日遅くには、米生産者物価指数の発表に注目が集まり、週末を前に新たなインフレ懸念をあおり、債券市場を攪乱する可能性がある。