米雇用統計が勢いを生み出せず、金価格伸び悩み

アナリストは、ポジティブなニュースで資産が上昇できない場合、それは市場における問題のシグナルになることが多いと述べている。

金曜日の米雇用統計は予想を下回り、原則的には金にとって好ましい背景を提供するはずだった。9月の非農業部門雇用者数（NFP）は2.9万の増加にとどまり、約9万の予想を大きく下回り、失業率は4.2%に上昇した。

これにより、米連邦準備制度理事会（Fed）が今月さらに利上げするという見通しは弱まったが、金はこの展開を意味のある上昇につなげることができていない。

現在、この金属の主な問題は、債券市場が協力的でないことだ。10年物米国債（10-year Treasuries）の利回りは雇用統計を受けて一時約5.16%に低下した後反発し、当日は約5.26%と数十年ぶりの高値付近で高止まりしている。

このことが、金のような無利子資産に引き続き重しとなり、Fedの姿勢がややタカ派でなくなったにもかかわらず、金を保有する機会費用を不快なほど高く維持している。テクニカル指標もストレスを示し始めている。

金は4,140ドルを少し下回る水準まで押し戻されており、9月下旬の安値である4,115-20ドル圏から遠くない。このゾーンはまた、7月から8月の上昇に対する78.6%フィボナッチ・リトレースメント（推定4,117ドル）と一致している。値動きとその上のエリアは、買い手が重要な試練に近づいていることを示唆している。

その水準を下回ると、回復構造がさらに損なわれ、心理的な4,000ドルの節目が再び焦点となる。

しかし、現時点では、4,115-20ドルのゾーンが維持される限り、下抜けはまだ確認されていない。

短期チャートも買い手の助けにはなっていない。金は直近の回復がこのラインの上で勢いを得るのに何度も失敗した後、約4,163ドルの100時間移動平均線を再び下回っている。

高値が切り下がるパターンが引き続き売り手を優勢に保つ一方、約4,215ドルの200時間移動平均線が上方にさらなるレジスタンス・レベルを追加している。

したがって、金曜日の弱い雇用統計にもかかわらず、債券市場は基本的に金の上昇を止めている。利回りがより決定的に低下し始めない限り、テクニカルな見通しは、買い手が上昇モメンタムを再構築することを本格的に検討する前に、9月下旬の安値が試される可能性が高いことを示唆している。