投資家は2026年第4四半期にこれらの5社に注目すべき

記録的なIPO、2026年に277%上昇したメモリー株、そして供給量の5%に近づくEthereum準備金が、年の最後の数ヶ月を形作るでしょう。AIと暗号資産にまたがるこれらの5社は、投資家が年末まで追跡するナラティブを握っています。

1. Anthropic

Claude AIの開発元であるAnthropicは、評価額が9650億ドルとなった資金調達ラウンドを経て、米国でIPO申請書を提出しました。その目論見書は最近、投資家に財務詳細の概要を提供しました。

• 収益は2025年後半までに約12倍の46億ドルに成長しました。
• 純損失も420億ドルに増加しました。
• Anthropicは今後10年間でコンピューティングインフラに5180億ドルを支出する計画です。
• 収益の4分の1は、匿名の2つのクライアントから得られています。

Anthropicは、株式市場史上最大かつ最も待望されるIPOになると予想されています。しかしリスクは相当なものです。同社の財務見通し全体は、今後10年間のAI開発の軌道と認識に依存しています。

速報：ブルームバーグによると、Anthropicは11月中旬にもIPOを目指しています。

同社は11月9日の週にもIPOの正式なマーケティングを開始する可能性があり、感謝祭前に取引を開始する見込みです。

Anthropicの評価額は現在…と予想されています。

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 2026年10月1日

Morgan Stanley、Goldman Sachs、JPMorgan、Citiがこの案件を担当しています。目標評価額は約2兆ドルです。この数字は、6月のSpaceXの1.77兆ドルのデビューを上回り、史上最大のIPOとなります。

2. Micron Technology

• AIメモリーのリーダー：Micronは、AIアクセラレーターの主要部品である高帯域幅メモリー（HBM）の唯一の米国メーカーです。
• 株価の勢い：Micronの株価は2026年中に約277%上昇し、今年のAIトップパフォーマーの一角にランクされています。
• 成長はまだ加速中：第4四半期の売上高は過去最高の542億3000万ドルとなり、DRAM売上高は343%増の398億ドルとなりました。
• 今後の重要なカタリスト：自社株買いが12月9日に開始され、次の決算報告は12月中旬から下旬に予想されています。

ウォール街のアナリストはより楽観的になっています。D.A. Davidsonは目標株価を2,100ドルに引き上げ、Rosenblattは1,900ドル、Barclaysは2,000ドルを維持しました。Goldman Sachsはより慎重で、目標を1,250ドルに引き上げたものの、Hold評価を維持しています。予想の幅広い分布は、期待が高まっていることを示しており、Micronの今後の決算発表を特に重要なものにしています。

3. Nvidia

• AIの先導役：NvidiaはAIインフラの多くを駆動するアクセラレーターを提供しており、その業績はしばしばセクターの方向性を決定づけます。
• 新たな最高値：株価は10月2日に約237.83ドルの日中最高値を記録し、終値は233.95ドルとなり、2026年に約25%上昇しました。
• 重要な四半期：第3四半期の決算は11月17日に予定されており、Nvidiaは約1080億ドルの売上高を見込んでいます。
• ウォール街はさらなる上昇を予想：追跡対象のすべてのアナリストがNvidiaを買い推奨としており、目標株価は275ドルから400ドルの範囲です。

ウォール街は強気を維持しています。Bernsteinは最高目標の400ドル、次いでRosenblattが390ドル。Cantor FitzgeraldとBank of Americaは350ドルで、いくつかの大手企業は300〜325ドルに集中しています。追跡対象の強気派の中で最も慎重なBarclaysでさえ275ドルの目標を持っており、現在の株価からさらなる上昇の余地を示唆しています。Nvidiaは既に最高値に近いことから、11月の決算でその成長が期待に応えられるかどうかが明らかになるでしょう。

4. Blockchain.com

• 年末までのIPO：Blockchain.comは5月に機密のS-1を提出し、2026年末までに上場することを目指しています。
• 40億ドルから60億ドルの評価額：Bloombergは同社が約5億ドルを調達する予定だと報じました。
• 大幅な評価額の下方修正：目標範囲は、Blockchain.comが2022年に達成した140億ドルの評価額を大幅に下回っています。
• 暗号資産IPOの試金石：その上場は、2025年の業績不振だった数件の案件を受けて、公開市場が別の大手暗号資産企業を支援する意思があるかどうかを示す可能性があります。

Blockchain.comは、投資家向けに過去3年間の調整後利益を提示しており、この要因が厳しいIPO環境において差別化につながる可能性があります。BeInCryptoは以前、2025年の暗号資産上場のうち、公開価格を下回った件数を報じており、Krakenは自社のIPOを2027年に延期しました。さらに、Blockchain.comは主要な暗号資産事業を超えて拡大しており、9月23日にNYSEと契約を結び、ユーザーにトークン化された米国株式を提供しています。

5. BitMine Immersion Technologies

• 最大のETH準備金：BitMineは世界最大のETH準備金を保有しており、2025年6月30日以来毎週ETHを購入しています。
• 5%目標にほぼ達する：同社の保有量は9月27日に600万ETHを超え、供給量の約4.9%、目標の約98%に相当します。
• ステーキングが収入を追加：同社のETHの約84%がステーキングされており、年間のステーキング収入は約3億5800万ドルと推定されています。
• 第4四半期の主要なカタリスト：BitMineは供給量の5%に達するためにさらに約10万ETHを必要としており、Tom Leeは年末までにその節目を迎える可能性があると予測しています。

より大きな問題は、BitMineがその目標を達成した後に何が起こるかです。同社は主に株式発行を通じてETHの備蓄を蓄積しており、株主は希薄化の影響を受けます。これは重要なことです。なぜなら、暗号資産トレジャリー株は2026年に同じ問題に直面しており、トップ20のうちわずか4銘柄だけが保有資産価値を上回って取引されているからです。