投資家、ビットコインETFから6億3500万ドルを引き出し、価格は7%の売りトリガーに接近

10月22日、米国のスポットビットコイン（BTC）上場投資信託（ETF）から6億3549万ドルが引き出された。この引き出しは、BTCが歴史的にETF保有者による大量売却を誘発する水準にまだ達していない時点で発生した。

前日には、これらのファンドへの流入額は合計5億2840万ドルだった。DWF Labsの調査は特定の価格閾値を特定しており、BTCは現在その水準近くで取引されている。

ビットコインETFファンド、流入から1日で方向転換

SoSoValueによると、10月22日の流出は6月25日以来の最大の1日の引き出し額だった。これにより、合計約10億8000万ドルの3日連続の流入が停止した。その連続記録は10月19日の5億2660万ドルから始まり、これは9月22日以来のファンドの最大の日となった。10月の純フローは現在、約1億7450万ドルの引き出しを示している。

投資家は、新たな調査でETFの売り増加と関連付けられる水準をBTCが上回って取引されているにもかかわらず売却した。暗号資産マーケットメーカーのDWF Labsは、2024年1月以降のスポットビットコインETFのフローを分析した。調査によると、BTCが20日高値から7％下回って終値をつけると売りが激化することが判明した。

「ETF投資家は小幅な下落では動じないが、下落率が約7%に達すると売却を始める」とレポートは述べている。

そのような下落後、平均的な1日のフローは約7400万ドルの流入から7200万ドルの流出に転じる。DWFが調査した24の事例のうち19でフローが悪化した。Binanceの日次終値を使用すると、BTCは10月22日に10月4日の高値86,530ドルから約5.9%低い水準で取引を終えた。これにより、7%の閾値は約80,470ドルとなる。DWFはまた、ETFのフローは一般的に価格変動に追随するとも観察した。8つの市場ピークのうち7つで、ピーク日にフローは依然としてプラスだった。10月のフローはこのパターンを反映した。BTCが10月21日にかけて上昇するにつれて資金が流入し、価格が下落すると流出した。

ビットコイン、直近の上昇を失う、7%の閾値が変化し始める

価格動向はフローデータと一致した。BeInCrypto Marketsは、BTCが24時間で3.41%下落し81,297ドルになったと報じた。過去1週間で、ETFのフローは価格変動を反映した。Binanceの日次終値に基づくと、BTCは10月15日の82,245.93ドルから10月21日の84,093.42ドルまで上昇した。上昇は85,000ドル付近で一時停止した。BTCは10月22日に81,416.09ドルで取引を終え、前日終値から3.18%下落した。

7%の閾値も変化すると予想される。10月4日の高値が20日間のウィンドウから外れた場合、次の基準は10月5日の終値85,766.87ドルとなる。BTCがまず85,766.87ドルを上回って終値をつけない限り、トリガーは約79,760ドルに低下する。しかし、DWFのデータは、そのような売りは通常は弱まると示している。過去の7%の下落後、翌週のフローはゼロ近くにとどまり、その翌週にはプラスに転じた。同社は、そのサンプルは明確なパターンを示しているが統計的な証明は欠いていると指摘した。今後数日の終値は、BTCがその水準を下回って終値をつけた場合にETFの流出が激化するかどうかを示すことになる。