ナスダック総合指数とナスダック100が米国株を押し上げ

ナスダック総合指数は1.05%上昇し、マグニフィセント・セブンのうち5銘柄が上昇した。一方、ダウは小幅な上昇にとどまった。

月曜日の取引では、米国株はナスダック総合指数に牽引されて上昇して終了した。S&P500とナスダック100も堅調な上昇を記録し、ダウはやや劣るものの、プラス圏で終えた。

企業収益への期待と大型テクノロジー株への根強い熱意が支援材料となった。先週金曜日の弱い雇用統計により、今月のFRBによる利上げの可能性も低下した。エヌビディアとマイクロソフトがこの日の上昇を牽引した。

上昇は万全ではなかった。アップルとアマゾンは下落し、インテルや一部のAIインフラ株は値を下げた。市場全体の買いが全てのテクノロジー銘柄を押し上げたわけではない。

米国株の終値水準

• ダウ工業株30種平均は51,273.12で終了。前日比91.01ポイント高（0.18%高）。

• S&P500は7,773.96で終了。51.25ポイント高（0.66%高）。

• ナスダック総合指数は27,477.31で終了。286.45ポイント高（1.05%高）。

• ラッセル2000は2,847.14で終了。14.24ポイント高（0.50%高）。

• ナスダック100は31,076.44で終了。268.51ポイント高（0.87%高）。

ラッセル2000も上昇したが、その上昇率はナスダック総合指数の半分未満だった。大型テクノロジー株が引き続き市場で最も強いセグメントとなった。

収益楽観と金利圧力のせめぎ合い

トレーダーは今後の決算発表に注目し続けたが、債券市場は引き続き脅威となった。先週金曜日の弱い雇用統計にもかかわらず、米国債利回りは高止まりした。借入コストの上昇は企業の利益率を圧迫し、バリュエーションの高い銘柄に対する投資家の意欲を減退させる可能性がある。

つまり、投資家は収益成長の可能性と金利リスクのバランスを取らなければならない。月曜日の上昇は、少なくとも現時点では買い手がそのリスクを無視していることを示している。鍵となるのは、企業業績がその自信を正当化できるかどうかだ。

水曜日に発表されるFOMC議事録は、インフレと金利に関する金融当局者の見解を測る機会となる。

マグニフィセント・セブン：5銘柄上昇、2銘柄下落

• テスラは2.18%上昇し378.69ドル。

• エヌビディアは2.12%上昇し238.90ドル。

• メタ・プラットフォームズは1.90%上昇し741.90ドル。

• マイクロソフトは1.48%上昇し525.18ドル。

• アルファベットは0.86%上昇し346.47ドル。

• アマゾンは0.05%下落し251.40ドル。

• アップルは0.24%下落し332.89ドル。

テスラとエヌビディアがグループを牽引し、エヌビディアは終値で新記録を更新した。マイクロソフトとメタもS&P500のパフォーマンスを上回った一方、アップルとアマゾンはこの上昇相場に乗り遅れた。

その他の注目すべき上昇銘柄

上昇銘柄リストには、バイオテクノロジー、ストレージ、ソフトウェア、医療技術、素材セクターの銘柄が含まれる：

• モデルナは6.95%上昇し203.21ドル。

• ウエスタンデジタルは6.35%上昇し441.64ドル。

• ショッピファイは5.76%上昇し160.11ドル。

• アプリロビンは5.13%上昇し281.97ドル。

• アリババは4.68%上昇し110.80ドル。

• インテュイティブ・サージカルは3.71%上昇し406.48ドル。

• アルコアは3.69%上昇し43.50ドル。

• アステラ・ラボは3.43%上昇し362.34ドル。

大幅下落銘柄

指数が好調だったにもかかわらず、複数の銘柄が大幅に下落した：

• レナーは6.73%下落し74.44ドル。

• チポトレ・メキシカン・グリルは4.67%下落し30.85ドル。

• ネビウス・グループは4.22%下落し232.57ドル。

• ブリストル・マイヤーズ スクイブは3.84%下落し58.80ドル。

• メルクは3.30%下落し139.54ドル。

• コーニングは2.93%下落し159.38ドル。

• クレド・テクノロジーは2.82%下落し212.48ドル。

• インテルは2.63%下落し116.19ドル。

• コアウィーブは2.48%下落し87.40ドル。

• ユナイテッド航空は2.23%下落し110.00ドル。

テクノロジーセクター内での明暗が顕著だった。エヌビディアとアステラ・ラボは上昇した一方、インテル、クレド、ネビウス、コアウィーブは下落した。投資家はテクノロジーセクター内の個別銘柄を引き続き選別していた。

欧州株：フランスが劣後

欧州株式市場の大半は上昇したが、フランスは例外だった：

• ドイツDAXは0.09%上昇し25,254.22。

• フランスCAC 40は0.80%下落し7,834.11。

• 英国FTSE 100は0.34%上昇し10,497.95。

• スペインIBEX 35は1.12%上昇し19,299.69。

• イタリアFTSE MIBは0.66%上昇し50,818.39。

フランスが引き続き注目された。投資家は、2027年の大統領選挙までに、深刻に分裂した議会が信頼できる赤字削減を達成できるかどうか懐疑的な見方を示した。先週発表された予算案は債券市場を落ち着かせず、選挙政治が財政規律を複雑にする懸念が高まっている。マリーヌ・ルペンの勝利可能性が財政見通しにさらなる不確実性をもたらしている。

この懸念から、投資家はフランス債に高いプレミアムを要求した。10年物利回りは月曜日朝に約4.92%まで上昇した後、約4.86%に低下し、約1ベーシスポイント低下した。金曜日にほぼ5%に達し、対ドイツ国債スプレッドが2011年以来最大に拡大した後も、利回りは依然として高い。

市場参加者にとっての懸念は、フランスの財政問題が他の欧州ソブリン債市場に波及する可能性だ。資金調達コストの上昇は企業や株式バリュエーションに重くのしかかり、政治的不確実性はユーロにさらなる重しとなる。スペインも、ペドロ・サンチェス首相が住宅政策に関する立法上の敗北を受けて11月29日の総選挙を実施すると表明し、不安を強めた。

取引の教訓：指数の上昇は個別株の上昇を保証しない

月曜日の取引は初心者トレーダーにとって有益な例となる。指数は構成銘柄の総合パフォーマンスを表し、大型株がその動きに大きく影響を与える可能性がある。ナスダックは特定のテクノロジー株が急落しても1%以上上昇することがある。

全体的な市場環境を把握するために広範な市場を確認し、その後、株式独自のテクニカル水準に基づいて取引を組み立てる。価格は重要な移動平均線の上か下か？抵抗線は維持されているか？ブレイクアウトは追加の買いを生んだか？

力強い市場は買い手を助けるかもしれないが、各銘柄は自らの強さを示さなければならない。リスクを特定し、上限を設定し、それを受け入れよ。

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