ドーハ交渉で原油下落、アジア太平洋市場はまちまち

概要：

• ブレント原油は、イランとカタール間のドーハでの協議3日目に、1バレルあたり約2ドル下落。テヘランの計画は、米国が要求に応じることを条件に、2日以内にホルムズ海峡を再開することを示している。
• 船舶攻撃は継続し、サウジアラビア北部の湾でタンカーが2発の飛翔体に被弾。10月31日以降、地域全体で少なくとも10件の incidents が記録されている。
• ゴールドマン・サックスは12月のブレント予想を90ドルから105ドルに上方修正。この修正は中東とロシア・ウクライナ紛争による重大な混乱リスクを織り込んでいる。
• 中国株は堅調な上昇。規制当局が市場支援ツールについて協議するための会合を開くとの報道があり、中央銀行は1.25%のレートで毎日のオーバーナイトオペを開始した。
• 円はKatayama財務大臣の不安定な動きへの警告にもかかわらず軟化。カナダドルとニュージーランドドルも下落したが、他の主要通貨はレンジ内で推移。
• 韓国のKospiは2.8%上昇し、地域の上昇を主導。市場は火曜日のRBAの決定を待っており、広く利上げが予想されている。

原油と湾岸

アジア取引でブレント原油は1バレルあたり約2ドル下落。市場の焦点はドーハ交渉と、トランプがイランに対する新たな軍事行動を延期するほど交渉が進展する可能性に依然としてある。

イランのAraghchi外相によると、カタールの仲介者がテヘランに対し、ホルムズ海峡の通行再開のスケジュールを2日間に短縮するよう説得した。1日目は米国が具体的な措置を講じ、2日目に船舶の通行が再開される。

テヘランの要求は、制裁緩和、石油に関する制裁免除の復活、米軍の駐留縮小、変更された航路の承認を含む。

ワシントンからの公式な反応はなく、トランプ氏は急いでいないと述べた。

協議が続く限り、市場はおそらく和平解決の可能性を価格に織り込むだろう。それでもなお、ワシントンとテヘランの大きな隔たりと、進行中の海上攻撃が、一時的な緊張緩和によって引き起こされる売りの深さと持続性を制限する可能性がある。

海上安全保障の状況は悪化した。英国海洋貿易局によると、サウジアラビアのRas al Khafji東方72海里で、タンカーが正体不明の2発の飛翔体に被弾した。ホルムズ海峡から遠く離れている。乗組員は全員無事。海上安全保障の報告によると、10月31日以降、湾岸、ホルムズ、オマーン湾で少なくとも10件の incidents が発生。イランの革命防衛隊は、承認されていない航路を航行していた2隻の原油タンカーを攻撃したと発表。別の船舶がオマーン沖で火災の可能性があると報告され、衛星画像ではオマーン海岸線に向かう油膜を残して漏洩するタンカーが映っている。

湾岸以外の供給リスクも浮き彫りに。ウクライナは週末、ロシアの石油精製所へのドローン攻撃を再開。ゴールドマン・サックスは12月のブレント予想を90ドルから105ドルに引き上げ、2027年のベースラインシナリオに日量100万バレルの混乱余力を織り込んだ。OPEC+は12月の生産目標を変更しなかった。

中国

中国株は力強い回復を見せた。中国人民銀行、金融・証券規制当局、主要銀行が月曜日に会合を開くとの報道がセンチメントを押し上げた。議題は自社株買い向けのリレンディングスキームの強化に関するもの。これはCSI300が10年以上で最も厳しい月を経験した後のこと。昼休み時点で、上海総合指数は1.16%上昇、深セン成分指数は2.39%上昇、ChiNextは3.28%上昇。

中国人民銀行はまた、固定金利1.25%での毎日のオーバーナイト逆レポ取引を開始した。これは1.4%の7日物レートよりも低い。これはオーバーナイト金利を主要な政策指標として確立する方向への動きを表す。週末と月曜日のデータは、中国の製造業の矛盾した像を描き出した。国家統計局の公式製造業PMIは再び縮小に転じ、10月は49.3と前月の50.1から低下し、予想を下回った。非製造業指数は49.7に低下。大きく乖離して、輸出志向企業にウェイトを置く民間のRatingDog製造業PMIは52.0で安定し、予想を上回った。生産高は4月以来の最速ペースで拡大。激しい競争に直面し、メーカーは販売価格を引き下げた。

日本

円は、Katayama財務大臣が米国との共同通貨合意は依然として有効であり、東京は不安定な動きに対して介入するとの発言にもかかわらず軟化。彼女は特定の為替レート水準についてコメントしなかった。日本の製造業PMIは7カ月ぶりの低水準53.3に低下したが、依然として拡大圏内。投入コストのインフレは加速した。

オーストラリア

金融市場は火曜日のオーストラリア準備銀行の利上げの確率が高いとみている。ロイターのエコノミスト調査では32人中31人が4.85%への利上げを予想。ドイツ銀行は主要予測機関の中で唯一据え置きを予想。オーストラリアの製造業PMIは49.6で維持され、2カ月連続の縮小を示した。

外国為替

軟化する円に加え、カナダドルはトランプ氏とMark Carney首相による週末の貿易協定の可能性に関する声明を受けて下落。トランプ氏は詳細を示さずに「概念」として存在すると述べた。ニュージーランドドルも下落。他の主要通貨は狭いレンジ内で変動。

地域株式

• 中国の上海総合指数は1.2%上昇
• 香港のハンセン指数は0.6%上昇
• 日本の日経平均は0.4%上昇
• 韓国のKospiは2.8%急騰
• 韓国のKosdaqは1.6%上昇