アルファベット株、第3四半期決算前に下落：30%下落の可能性は？

Barchartによると、アルファベットのGOOGL株は200日移動平均線を17カ月で最大のギャップで下回って取引されている。AI支出への懸念から、同社が水曜日に第3四半期決算を発表する準備を進める中、株価は約317ドルまで下落した。

ウォール街は対照的な見方をしている。Visible Alphaが監視する13人のアナリストのうち、12人がGOOGLを買いと評価している。コンセンサス目標株価433ドルは、金曜日の終値より35%高い。

アルファベット$GOOGL、現在200日移動平均線を17カ月で最大のマージンで下回って取引中 🚨🚨

— Barchart (@Barchart) 2026年10月27日

好決算でもアルファベット株を押し上げない理由

アナリストは第3四半期の売上高を約1279億ドルと予想しており、前年同期比約25%増となる。Google Cloudの売上高はほぼ倍増の291億5000万ドルになると見込まれている。

7月は警告となる前例を提供している。第2四半期決算後、調整後EPSが予想を0.04ドル下回ったことで、株価は7.1%下落した。

アルファベットはまた、2026年の設備投資予想を1950億～2050億ドルの範囲に引き上げた。その後、フリーキャッシュフローは2004年の同社IPO以来初めてマイナスとなった。

この力学により、ビッグテックの決算週は重要な試練となる。オプション市場は金曜日までに株価が約6%どちらかに変動することを示唆しており、これは同株の典型的な決算後の変動率5.2%を上回っている。

「クラウドの疑問は、5140億ドルの受注残がキャパシティの到着に伴ってどれだけ変換されるかだ。」

Wedbush Securitiesのグローバルテクノロジー調査責任者を務めるDan Ivesは、同株に対してアウトパフォームの評価を付けている。

ブレイクダウン後にアルファベット株はどこで安定するか？

週足チャートを見ると、GOOGLは5月の最高値408ドル以降形成され始めた対称三角形を下抜けしている。

最初の下値目標は0.382フィボナッチ・リトレースメントの306ドル。その下には0.5リトレースメントの275ドル付近がある。

パターンの測定された動きによると、株価は現在の価格より約30%低い221ドルに達する可能性がある。この水準は0.618リトレースメントの243ドルと200週移動平均線の200ドル近くの間にある。

さらに、週足の相対力指数(RSI)は2025年4月から維持されていたサポートトレンドラインを下抜けしている。

「弱気派がテクニカル的に有利だが、サポートの迅速な回復がその見方をすぐに変える可能性がある。」

この評価はFreedom Capital Marketsのチーフ・グローバル・ストラテジスト、Jay Woodsによるもの。同氏は331～345ドルのレンジを再び捉えれば弱気見通しが崩れると指摘した。

マイクロソフトとアマゾンも今週決算を発表する予定だ。投資家は既に設備投資の削減と増加の両方を罰しており、つまりアルファベットの決算がAIトレードの方向性に影響を与える可能性がある。