CPIデータが利上げ確率を押し上げ、ウィリアムズが卒業生パネルに参加へ

ニューヨーク連銀総裁ジョン・ウィリアムズは、木曜日東部標準時午後6時30分（グリニッジ標準時23時30分）にニューヨークで開催されるUCバークレー校友サロン集会のパネルに参加する予定である。

このイベントの形式は重要である。討論は司会進行形式で、卒業生の集まりで行われ、正式な政策講演ではないため、準備されたテキストは公表されない可能性がある。市場を動かす発言は、台本のある発言よりも、経済見通しに関する聴衆からの質問への回答で発生する可能性が高い。

タイミングは注目に値する。FOMCの常任投票メンバーであり副議長でもあるウィリアムズは、10月のCPIデータが予想を上回った2日後に登場する。総合消費者物価は前月比0.4%上昇し、予想の0.3%を上回り、コア価格は0.3%上昇し、予想の0.2%を上回った。労働統計局は政府資金不足のため、12ヶ月率の公表を見送った。

金融市場は迅速に調整した。CPI発表後、CME FedWatchは12月9日の会合での25ベーシスポイントの利上げ確率を約85%から90%と判定した。データ発表前は、50ベーシスポイントの利上げ確率はほぼゼロだったが、発表後は約10%から15%に上昇した。半ポイントの利上げは依然として可能性が低く、一部のアナリストは高いハードルとみているが、その可能性は現在議論の対象となっている。

ウォーラー連銀理事は12月の0.25%ポイントの利上げを支持すると述べ、インフレが予想以上に高まった場合には0.5%ポイントの利上げを選択する可能性があると示唆した。

先週フランクフルトでの講演で、ウィリアムズはインフレを「絶対に高すぎる」と表現した。また、現在の期間は価格リスクに関する情報を収集するのに適切であるというFRBの立場を支持した。

観察者にとっての重要ポイント：ウィリアムズが12月の利上げをベースラインとして扱うかどうか、50ベーシスポイントの利上げに抵抗するか、あるいはその可能性を残すかどうか。米ドルと米国債利回りにとっての主なリスクは、彼がより大幅な利上げを受け入れる可能性を示す兆候である。