อธิบายความเสี่ยงของบริดจ์ใน RWA ข้ามเชน

บริดจ์ข้ามเชนคือโครงสร้างพื้นฐานที่ช่วยให้โทเค็นหรือมูลค่าของมันเคลื่อนย้ายจากบล็อกเชนหนึ่งไปยังอีกบล็อกเชนหนึ่ง เนื่องจากบล็อกเชนเป็นบัญชีแยกประเภทที่แยกจากกันและปิด ซึ่งไม่สามารถสื่อสารกันได้โดยธรรมชาติ บริดจ์มีความสำคัญสำหรับ RWA เพราะผลิตภัณฑ์ที่ถูกโทเค็นจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ ถูกทำการตลาดว่าสามารถใช้ได้บนหลายเชน และบริดจ์ทุกตัวที่เกี่ยวข้องคือซอฟต์แวร์ชิ้นใหม่ ที่มีคีย์ สัญญา และผู้ดำเนินการของตัวเอง ซึ่งอยู่ระหว่างผู้ถือและสิทธิเรียกร้องของพวกเขา บริดจ์ยังเป็นหนึ่งในประเภทโครงสร้างพื้นฐานที่ถูกโจมตีมากที่สุดในอุตสาหกรรมบล็อกเชนในวงกว้าง ซึ่งทำให้ความเสี่ยงของบริดจ์ควรค่าแก่การทำความเข้าใจในตัวของมันเอง แยกจากความเสี่ยงของสินทรัพย์อ้างอิง บทความนี้อธิบายว่าบริดจ์คืออะไร เหตุใดจึงถูกโจมตี และสิ่งที่ควรตรวจสอบเมื่อโทเค็น RWA ต้องพึ่งพาบริดจ์

บริดจ์ข้ามเชนคืออะไร

บล็อกเชนแต่ละแห่ง — Ethereum, Solana, Polygon และอื่นๆ — ดูแลบัญชีแยกประเภทอิสระของตัวเอง สินทรัพย์ที่บันทึกบนเชนหนึ่งไม่มีอยู่บนอีกเชนหนึ่งโดยอัตโนมัติ ไม่มีกลไกในตัวให้เชนหนึ่งอ่านหรืออัปเดตบันทึกของอีกเชนหนึ่ง บริดจ์คือโครงสร้างพื้นฐานที่สร้างขึ้นเพื่อแก้ไขการแยกนั้น

บริดจ์ส่วนใหญ่ทำงานผ่านรูปแบบล็อคและสร้างเหรียญ: โทเค็นถูกล็อคหรือถือไว้ในสัญญาอัจฉริยะบนเชนต้นทาง และโทเค็น "ที่ถูกห่อ" หรือสังเคราะห์ที่สอดคล้องกันจะถูกสร้างขึ้นบนเชนปลายทาง โทเค็นที่ถูกห่อนั้นควรจะเป็นตัวแทนของต้นฉบับที่ถูกล็อคแบบหนึ่งต่อหนึ่ง และโดยหลักการแล้วสามารถไถ่ถอนกลับคืนได้โดยการย้อนกระบวนการ — เผาโทเค็นที่ถูกห่อและปลดล็อคต้นฉบับ บริดจ์บางตัวใช้รูปแบบที่แตกต่างกัน เช่น สภาพคล่องแบบรวมบนทั้งสองฝั่งแทนการล็อคที่เข้มงวด แต่แนวคิดหลักเหมือนกัน: บริดจ์คือระบบตัวกลางที่เชื่อถือได้ซึ่งยืนอยู่ระหว่างบัญชีแยกประเภทที่แยกจากกันสองแห่ง

ทำไมโทเค็น RWA ถึงต้องข้ามบริดจ์

โดยทั่วไปผู้ออก RWA ไม่ได้เพิ่มเชนเพื่อความแปลกใหม่ เหตุผลทั่วไปรวมถึงการเข้าถึงนักลงทุนและแพลตฟอร์มที่กระจุกตัวอยู่บนเชนใดเชนหนึ่ง การทำให้โทเค็นสามารถใช้เป็นหลักประกันภายในโปรโตคอล DeFi เฉพาะเชน หรือการใช้ประโยชน์จากต้นทุนการทำธุรกรรมที่ต่ำกว่าบนเครือข่ายใดเครือข่ายหนึ่ง ภาพรวมทั้งหมดนี้ — รวมถึงความแตกต่างระหว่างการที่ผู้ออกสร้างเหรียญแบบเนทีฟบนหลายเชนเทียบกับการพึ่งพาบริดจ์ของบุคคลที่สามเพื่อห่อโทเค็น — ครอบคลุมในความหมายที่แท้จริงของการออก RWA ข้ามเชน บทความนี้มุ่งเน้นไปที่ความเสี่ยงที่บริดจ์นำเข้ามาเมื่อมันเป็นส่วนหนึ่งของภาพนั้น

ประเด็นสำคัญที่ต่อเนื่องจากความแตกต่างนั้น: เมื่อผู้ออกสร้างเหรียญแบบเนทีฟบนแต่ละเชนภายใต้โครงสร้างทางกฎหมายเดียว จะไม่มีบริดจ์อยู่ตรงกลาง และความเสี่ยงที่อธิบายไว้ที่นี่ใช้ไม่ได้ในลักษณะเดียวกัน เมื่อโทเค็นถูกห่อผ่านบริดจ์ของบุคคลที่สาม เวอร์ชันที่ถูกห่อบนเชนปลายทางคือสิทธิเรียกร้องต่อหลักประกันที่ถูกล็อคของบริดจ์ ไม่ใช่สิทธิเรียกร้องโดยตรงต่อสินทรัพย์อ้างอิง — มีชั้นเพิ่มเติมอยู่ระหว่างผู้ถือและสิทธิเรียกร้องในโลกจริง

เหตุใดบริดจ์จึงเป็นเป้าหมายการแฮ็กที่พบบ่อย

บริดจ์รวมมูลค่าจำนวนมากไว้ในซอฟต์แวร์ที่ค่อนข้างเล็กและซับซ้อน ซึ่งทำให้เป็นเป้าหมายที่น่าสนใจ โดยทั่วไปบริดจ์จำเป็นต้องถือหรือควบคุมสินทรัพย์ที่ถูกล็อคจำนวนมากเพื่อรองรับทุกสิ่งที่สร้างขึ้นบนเชนอื่น และต้องทำอย่างต่อเนื่องในทุกเชนที่รองรับ การรวมกันนั้น — มูลค่าที่รวมศูนย์จำนวนมาก ตรรกะข้ามเชนที่ซับซ้อน และมักจะมีผู้ตรวจสอบโค้ดน้อยกว่าเมื่อเทียบกับบล็อกเชนชั้นฐานที่มั่นคงกว่า — ทำให้บริดจ์เป็นหนึ่งในประเภทโครงสร้างพื้นฐานที่ถูกโจมตีบ่อยครั้งในอุตสาหกรรมคริปโตในวงกว้างตลอดหลายปีที่ผ่านมา สาเหตุเฉพาะแตกต่างกันไปตามเหตุการณ์: บั๊กในสัญญาอัจฉริยะ คีย์ผู้ดำเนินการหรือวาลิเดเตอร์ที่ถูกประนีประนอม และสมมติฐานที่ผิดพลาดเกี่ยวกับวิธีการจัดการหลักประกันที่ถูกล็อค ล้วนมีบทบาทในกรณีต่างๆ

รูปแบบมีความสำคัญมากกว่าเหตุการณ์ใดเหตุการณ์หนึ่ง: บริดจ์คือระบบใหม่ แยกจากทั้งสองเชนที่เชื่อมต่อ และไม่ได้รับประวัติความปลอดภัยที่บล็อกเชนอ้างอิงอาจสร้างขึ้นมาเอง

ประเภทของความเสี่ยงบริดจ์

ความเสี่ยงของบริดจ์ไม่ใช่สิ่งเดียว มันแบ่งออกเป็นหลายประเภทที่แตกต่างกัน:

• ความเสี่ยงจากการโจมตีสัญญาอัจฉริยะ สัญญาของบริดจ์เองอาจมีบั๊ก เช่นเดียวกับสัญญาอัจฉริยะอื่นๆ และข้อบกพร่องในตรรกะการล็อคหรือการสร้างเหรียญสามารถถูกใช้ประโยชน์เพื่อสร้างโทเค็นที่ถูกห่อโดยไม่มีหลักประกันที่สอดคล้องกัน หรือเพื่อระบายสิ่งที่ถูกล็อคไว้ ซึ่งทับซ้อนกับข้อกังวลระดับสัญญาทั่วไปที่ครอบคลุมในความเสี่ยงสัญญาอัจฉริยะในโทเค็น RWA, ซึ่งใช้เฉพาะกับโครงสร้างพื้นฐานบริดจ์
• การประนีประนอมวาลิเดเตอร์หรือคีย์ บริดจ์หลายตัวพึ่งพาชุดวาลิเดเตอร์หรือกลุ่มมัลติซิกเพื่ออนุมัติการโอนระหว่างเชน หากคีย์เหล่านั้นถูกประนีประนอม ขโมย หรือสมรู้ร่วมคิดมากพอ ผู้โจมตีสามารถอนุมัติการโอนที่ไม่ควรได้รับการอนุมัติ
• ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจและหลักประกัน บริดจ์จะมั่นคงเท่ากับการอ้างว่าหลักประกันที่ถูกล็อคตรงกับสิ่งที่ถูกสร้างขึ้นที่อื่น หากการค้ำประกันนั้นไม่ได้รับการรักษาแบบหนึ่งต่อหนึ่ง หรือยากที่จะตรวจสอบโดยอิสระ โทเค็นที่ถูกห่ออาจกลายเป็น under-collateralized โดยที่ผู้ถือไม่รู้ตัวจนกว่าเหตุการณ์วิกฤตจะเผยให้เห็นช่องว่าง
• ความเสี่ยงจากการหลุดพ่วง แม้จะไม่มีการโจมตีโดยตรง หากความเชื่อมั่นในบริดจ์อ่อนแอลง หรือหลักประกันที่ค้ำประกันถูกตั้งคำถาม โทเค็นที่ถูกห่ออาจเริ่มซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าของสินทรัพย์ดั้งเดิมที่มันอ้างว่าเป็นตัวแทนในตลาดที่กำหนดราคาทั้งสองแยกจากกัน
• ความเสี่ยงด้านการดำเนินงานและการกำกับดูแล บริดจ์มักดำเนินการโดยทีมหรือโปรโตคอลเฉพาะ และการตัดสินใจเกี่ยวกับการอัปเกรด การหยุดชั่วคราว หรือการตอบสนองต่อเหตุฉุกเฉินขึ้นอยู่กับความสามารถและการตอบสนองของผู้ดำเนินการนั้น ซึ่งยากที่ผู้ถือภายนอกจะประเมินโดยตรง

สิ่งที่ลดความเสี่ยงบริดจ์

ไม่มีสิ่งใดที่สามารถขจัดความเสี่ยงเหล่านี้ได้อย่างสมบูรณ์ แต่ตัวเลือกเชิงโครงสร้างบางอย่างเปลี่ยนโอกาส:

• การออกหลายเชนแบบเนทีฟแทนการใช้บริดจ์ของบุคคลที่สาม เมื่อผู้ออกสร้างเหรียญโดยตรงบนแต่ละเชนที่รองรับภายใต้โครงสร้างทางกฎหมายและการดำเนินงานเดียว จะไม่มีบริดจ์ของบุคคลที่สามอยู่ตรงกลาง และโทเค็นบนทุกเชนคือสิทธิเรียกร้องโดยตรงแทนที่จะเป็นแบบที่ถูกห่อ
• ผู้ให้บริการบริดจ์ที่ผ่านการตรวจสอบและมีชื่อเสียง หากใช้บริดจ์ของบุคคลที่สาม บริดจ์ที่มีประวัติยาวนาน มีการตรวจสอบที่เผยแพร่ และการรายงานหลักประกันที่โปร่งใสและตรวจสอบได้ จะมีโปรไฟล์ความเสี่ยงที่แตกต่างจากบริดจ์ใหม่หรือที่ไม่ผ่านการตรวจสอบ
• การควบคุมวาลิเดเตอร์หรือมัลติซิกแบบกระจาย บริดจ์ที่ต้องการผู้ลงนามอิสระหลายราย ซึ่งแตกต่างกันทางภูมิศาสตร์หรือองค์กร เพื่ออนุมัติการโอน จะยากต่อการประนีประนอมมากกว่าบริดจ์ที่ควบคุมโดยกลุ่มเล็กและรวมศูนย์ การแลกเปลี่ยนทั่วไประหว่างโมเดลการควบคุมคีย์ต่างๆ ครอบคลุมในโมเดลกระเป๋าคัสโตดีสำหรับ RWA
• หลักประกันที่โปร่งใสและได้รับการตรวจสอบบ่อยครั้ง บริดจ์ที่เผยแพร่หลักฐานที่ตรวจสอบได้อย่างสม่ำเสมอและเป็นอิสระว่าหลักประกันที่ถูกล็อคตรงกับอุปทานที่สร้างขึ้น ช่วยให้ผู้ถือมีวิธีติดตามการค้ำประกันแทนที่จะเชื่อถืออย่างสุ่มสี่สุ่มห้า

ผลิตภัณฑ์ที่บอกว่า "สามารถใช้ได้บนหลายเชน" ควรถูกมองว่าเป็นคุณสมบัติการกระจาย ไม่ใช่สิ่งที่ลดความเสี่ยงโดยค่าเริ่มต้น ความพร้อมใช้งานนั้นมาจากการออกแบบเนทีฟหรือบริดจ์จะเปลี่ยนว่าสิทธิเรียกร้องของผู้ถือขึ้นอยู่กับอะไรจริงๆ คุณสามารถตรวจสอบว่าผลิตภัณฑ์ RWA บน BiFu อธิบายโครงสร้างเชนและคัสโตดีของพวกเขาอย่างไรได้ที่หน้า RWA ของ BiFu

คำถามที่พบบ่อย

เหตุใดบริดจ์จึงถือว่าเสี่ยงกว่าบล็อกเชนที่เชื่อมต่อ?

บริดจ์คือโครงสร้างพื้นฐานที่แยกจากกัน ซึ่งรวมมูลค่าที่ถูกล็อคจำนวนมากไว้ในระบบที่ค่อนข้างใหม่และซับซ้อน และไม่ได้รับประวัติความปลอดภัยของบล็อกเชนใดๆ ที่เชื่อมต่อ การรวมกันของมูลค่าที่รวมศูนย์และโค้ดที่ใหม่กว่าและผ่านการทดสอบน้อยกว่าทำให้บริดจ์เป็นเป้าหมายบ่อยครั้งในอุตสาหกรรมคริปโตในวงกว้าง

โทเค็น RWA ข้ามเชนทุกตัวต้องพึ่งพาบริดจ์หรือไม่?

ไม่ หากผู้ออกสร้างเหรียญโทเค็นแบบเนทีฟโดยตรงบนแต่ละเชนที่รองรับภายใต้โครงสร้างทางกฎหมายเดียว จะไม่มีบริดจ์เกี่ยวข้อง และโทเค็นของแต่ละเชนคือสิทธิเรียกร้องโดยตรงต่อสินทรัพย์อ้างอิงเดียวกัน บริดจ์จะเข้ามาเกี่ยวข้องก็ต่อเมื่อโทเค็นที่เนทีฟบนเชนหนึ่งถูกห่อหรือแสดงบนอีกเชนหนึ่งโดยโปรโตคอลบริดจ์ที่แยกต่างหาก

ฉันจะรู้ได้อย่างไรว่าโทเค็น RWA ที่ฉันกำลังดูอยู่เป็นแบบบริดจ์หรือออกแบบเนทีฟ?

ตรวจสอบเอกสารของผู้ออกเอง ซึ่งควรระบุกลไกการออกสำหรับแต่ละเชนที่โทเค็นพร้อมใช้งาน ผู้ออกที่น่าเชื่อถือจะระบุเทคโนโลยีหรือพันธมิตรบริดจ์เฉพาะที่ใช้ แทนที่จะอธิบายความพร้อมใช้งานหลายเชนในแง่คลุมเครือ หากข้อมูลนั้นหายไป ให้ถือว่าเป็นช่องว่างที่ควรสอบถามก่อนที่จะพึ่งพาผลิตภัณฑ์

การแฮ็กบริดจ์ส่งผลต่อสินทรัพย์ในโลกจริงที่อยู่เบื้องหลัง หรือแค่โทเค็น?

ขึ้นอยู่กับโครงสร้าง แต่โดยทั่วไปการโจมตีบริดจ์ส่งผลต่อชั้นโทเค็นที่ถูกห่อและมูลค่าที่ค้ำประกันบนเชนที่ได้รับผลกระทบ ไม่ใช่กรรมสิทธิ์ตามกฎหมายของสินทรัพย์อ้างอิง ซึ่งโดยปกติจะถูกถือแยกต่างหากภายใต้คัสโตดีของผู้ออกหรือการจัดการ SPV อย่างไรก็ตาม ผู้ถือโทเค็นที่ถูกห่อที่ถูกโจมตียังคงเผชิญกับการสูญเสียจริงในการแสดงสิทธิเรียกร้องเฉพาะนั้น

เนื้อหานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อการศึกษาเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน กฎหมาย ภาษี หรือการซื้อขาย ผลิตภัณฑ์ RWA มีความเสี่ยง รวมถึงการสูญเสียเงินต้น โปรดตรวจสอบเอกสารผลิตภัณฑ์และการเปิดเผยความเสี่ยงก่อนเข้าร่วม

การอ่านเพิ่มเติม

• เริ่มต้นด้วย ความหมายที่แท้จริงของการออก RWA ข้ามเชน เพื่อภาพรวมที่ใหญ่ขึ้นซึ่งบทความนี้เจาะลึก
• ดู ความเสี่ยงสัญญาอัจฉริยะในโทเค็น RWA สำหรับความเสี่ยงระดับโค้ดที่บริดจ์มีร่วมกับสัญญาอื่นๆ
• ตรวจสอบ โมเดลการดูแลสำหรับ RWA ที่มีสินทรัพย์ทางกายภาพค้ำประกัน สำหรับวิธีการถือครองสินทรัพย์อ้างอิงเอง ซึ่งแยกจากชั้นโทเค็นหรือบริดจ์