อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีทะลุ 5% ส่งผลกระทบต่อ Bitcoin และหุ้น

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีทะลุระดับ 5% เมื่อวันจันทร์ ซึ่งเป็นระดับที่ไม่เคยเห็นในรอบสามปีที่ผ่านมา แม้รัฐบาลทรัมป์จะพยายามรักษาเสถียรภาพของตลาดพันธบัตร แต่นักลงทุนยังคงผลักดันอัตราผลตอบแทนให้สูงขึ้น

การพัฒนานี้เพิ่มต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งเศรษฐกิจ นอกจากนี้ยังมีศักยภาพที่จะสร้างแรงกดดันต่อการประเมินมูลค่าหุ้นและ Bitcoin (BTC) ซึ่งราคาเผชิญกับการแข่งขันจากหนี้สาธารณะที่ให้ผลตอบแทนสูงและมีความเสี่ยงต่ำอยู่แล้ว

หุ้นเผชิญความท้าทายด้านการประเมินมูลค่า

อัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นช่วยเพิ่มความน่าสนใจของพันธบัตรรัฐบาลเมื่อเทียบกับหุ้น นักลงทุนสามารถได้รับผลตอบแทนที่แข็งแกร่งและมีความเสี่ยงต่ำ แทนที่จะรับความเสี่ยงจากตลาดหุ้น

ผู้สังเกตการณ์ตลาดมองว่านี่เป็นความเสี่ยงที่แท้จริงหากอัตราผลตอบแทนยังคงเพิ่มขึ้น

“ความกังวลระยะใกล้ที่ใหญ่ที่สุดสำหรับหุ้น”

Antony Ghee หัวหน้าฝ่ายลงทุนในตราสารทุนของสำนักงาน Chief Investment Office ของ Merrill และ Bank of America Private Bank ใช้คำดังกล่าวกับการเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนเหนือ 5% ของพันธบัตรอายุ 10 ปี ตามรายงานของ The New York Times

อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นยังเพิ่มต้นทุนทุนของบริษัท สิ่งนี้ลดทอนกำไรที่สนับสนุนราคาหุ้น ในปีนี้ การออกพันธบัตรรัฐบาลจำนวนมากและการกู้ยืมสำหรับโครงสร้างพื้นฐานที่เกี่ยวข้องกับ AI มีส่วนทำให้เกิดแรงกดดันต่ออัตราผลตอบแทน

Bitcoin เผชิญความท้าทายด้านต้นทุนค่าเสียโอกาส

ในขณะที่เขียน Bitcoin ซื้อขายใกล้ 77,800 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นเล็กน้อยในวันนี้ สกุลเงินดิจิทัลยังคงค่อนข้างเสถียรเมื่อเผชิญกับการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนจนถึงขณะนี้

เหตุผลนั้นตรงไปตรงมา อัตราผลตอบแทนปลอดความเสี่ยง 5% จากพันธบัตรรัฐบาลยกระดับเกณฑ์ที่สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง เช่น Bitcoin ต้องทำให้ดูน่าสนใจ สินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนจะได้รับผลกระทบหนักจากพลวัตนี้ และอัตราที่สูงขึ้นทำให้การเปรียบเทียบยิ่งไม่เป็นผลดี

การประเมินนี้อาจเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในอีกไม่กี่วันข้างหน้า ผู้ร่วมตลาดในขณะนี้ให้ความน่าจะเป็นสูงต่อการ ขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve ในการประชุมที่จะถึงนี้ ผลลัพธ์อาจบรรเทาหรือเพิ่มแรงกดดันต่อการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูง

หาก Fed คงอัตราดอกเบี้ยหรือส่งสัญญาณเชิงผ่อนคลาย อัตราผลตอบแทนอาจลดลง ลดแรงกดดันต่อหุ้นและ Bitcoin ในทางกลับกัน การขึ้นอัตราดอกเบี้ยพร้อมกับถ้อยคำเชิงแข็งกร้าวอาจมีผลตรงกันข้าม