เบสเซนต์กล่าวว่าเฟดควรรักษาท่าทีเปิดกว้างในเรื่องอัตราดอกเบี้ย อ้างถึงการเพิ่มผลิตภาพจาก AI

คำกล่าวของรัฐมนตรีกระทรวงการคลังเบสเซนต์ควรตีความว่าเป็นการผลักดันส่วนตัวของเขาให้เฟดมีนโยบายที่ผ่อนคลายมากขึ้น มากกว่าที่จะเป็นสัญญาณว่าการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยกำลังจะเกิดขึ้นในเร็วๆ นี้ อย่างไรก็ตาม วิธีการที่เขาวางกรอบการโต้แย้งมีอิทธิพลต่อความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากความเชื่อมโยงโดยตรงของเขากับประธานเฟดที่รัฐบาลบริหารชุดนี้เลือก โดยการอ้างถึงแบบอย่างในยุคกรีนสแปนในช่วงปลายทศวรรษ 1990 อย่างชัดเจน ซึ่งธนาคารกลางยอมให้การเติบโตดำเนินไปเร็วขึ้นเนื่องจากการปรับปรุงผลิตภาพ รัฐบาลส่งสัญญาณว่าต้องการให้ตลาดคาดหวังว่าเฟดจะมองข้ามตัวเลขเงินเฟ้อระยะสั้น ตราบใดที่การเพิ่มผลิตภาพจาก AI สามารถให้เครดิตว่าชดเชยเงินเฟ้อเหล่านั้นได้ เรื่องเล่านั้นมาควบคู่กับความท้าทายด้านเงินเฟ้อระยะสั้นที่เกิดขึ้นจริง นั่นคือต้นทุนเชื้อเพลิงที่เชื่อมโยงกับความขัดแย้งในอิหร่านยังคงสูงและสะท้อนอยู่ในดัชนี CPI พื้นฐานและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรแล้ว และคำกล่าวของเบสเซนต์เองก็ยอมรับว่าต้นทุนเหล่านี้ส่งผลกระทบต่อผู้มีสิทธิเลือกตั้ง ความคิดเห็นของเขาเกี่ยวกับการส่งน้ำมันอิหร่านไปยังจีนที่อาจหยุดภายในสองสัปดาห์ก็มีความสำคัญต่อตลาดน้ำมันเช่นกัน เนื่องจากข้อจำกัดเพิ่มเติมต่อช่องทางการส่งออกของอิหร่านจะเพิ่มความเสี่ยงด้านราคาขาขึ้นพอดีในช่วงเวลาที่การเผชิญหน้าในช่องแคบฮอร์มุซในวงกว้างยังคงไม่ได้รับการแก้ไข

เบสเซนต์เรียกร้องให้เฟดจัดการกับการขยายตัวของ AI ในปัจจุบันในแบบเดียวกับที่กรีนสแปนจัดการกับฟองสบู่อินเทอร์เน็ตในทศวรรษ 1990 โดยอนุญาตให้มีการเติบโตเร็วขึ้นแม้จะมีการส่งผ่านต้นทุนเชื้อเพลิงที่คงอยู่เข้าสู่ตัวเลขเงินเฟ้อ

สรุป:

• Bloomberg (อยู่หลังเพย์วอลล์) รายงานว่ารัฐมนตรีกระทรวงการคลังสกอตต์ เบสเซนต์กล่าวว่าผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐควรคง "ใจที่เปิดกว้าง" เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย โดยอ้างถึงการเพิ่มผลิตภาพจากปัญญาประดิษฐ์และการลดกฎระเบียบว่าเป็นแรงผลักดันที่จะช่วยควบคุมเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ให้อยู่ในระดับต่ำ
• ในการพูดกับ Fox News เบสเซนต์กล่าวว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ กำลังเฟื่องฟูภายใต้ประธานาธิบดีทรัมป์ โดยได้รับความช่วยเหลือจากการลดภาษีและการลดกฎระเบียบ แม้ว่าราคาเชื้อเพลิงที่สูงขึ้นซึ่งเชื่อมโยงกับความขัดแย้งในอิหร่านจะส่งผลกระทบต่อผู้มีสิทธิเลือกตั้งก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมเดือนพฤศจิกายน
• เบสเซนต์กล่าวว่าเควิน วอร์ช ประธานเฟดซึ่งได้รับการแต่งตั้งโดยทรัมป์ ตระหนักดีว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ กำลังเห็นผลประโยชน์ที่คล้ายคลึงกันหรือสำคัญยิ่งกว่าช่วงที่อลัน กรีนสแปนดำรงตำแหน่งในช่วงฟองสบู่อินเทอร์เน็ตทศวรรษ 1990 เมื่อกรีนสแปน "ปล่อยให้สิ่งต่างๆ ดำเนินไป"
• ราคาผู้บริโภคพื้นฐานของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนสิงหาคมและ 2.4% ต่อปี ตามข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 11 กันยายน ไม่กี่วันต่อมา เฟดภายใต้การนำของวอร์ชได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023
• เบสเซนต์กล่าวว่าเงินเฟ้อพื้นฐาน "เงียบสงบ" และจริงๆ แล้วลดลงในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา
• เมื่อถูกถามเกี่ยวกับบทบาทของจีนในความขัดแย้งอิหร่าน เบสเซนต์กล่าวว่าจีนลดความช่วยเหลือต่ออิหร่านลงอย่างมาก และคาดว่าการส่งน้ำมันอิหร่านที่เหลือไปยังจีน ซึ่งประมาณ 15 ล้านบาร์เรลที่ยังอยู่กลางทะเล จะแล้วเสร็จภายในประมาณสองสัปดาห์

ตามรายงานของ Bloomberg รัฐมนตรีกระทรวงการคลังสกอตต์ เบสเซนต์ได้เรียกร้องให้ผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐรักษา "ใจที่เปิดกว้าง" เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย โดยโต้แย้งว่าการเพิ่มผลิตภาพจาก AI และการลดกฎระเบียบจะช่วยควบคุมเงินเฟ้อสหรัฐฯ แม้จะมีต้นทุนเชื้อเพลิงจากความขัดแย้งในอิหร่านที่ส่งผลกระทบต่อครัวเรือน

ในรายการ Sunday Morning Futures ทาง Fox News เบสเซนต์พรรณนาเศรษฐกิจสหรัฐฯ ว่าเฟื่องฟูภายใต้ประธานาธิบดีทรัมป์ โดยถือว่าความแข็งแกร่งนี้เกิดจากการลดภาษีและการลดกฎระเบียบ แม้จะมีราคาดีเซลและน้ำมันเบนซินสูงอันเป็นผลจากสงครามอิหร่านและการโจมตีของยูเครนต่อโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของรัสเซีย ซึ่งสร้างภาระให้กับผู้มีสิทธิเลือกตั้งก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมเดือนพฤศจิกายน เขากล่าวว่าเควิน วอร์ช ประธานเฟด ซึ่งถูกเลือกโดยทรัมป์ให้เป็นหัวหน้าธนาคารกลาง ตระหนักดีว่าผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจในปัจจุบันเทียบเท่าหรือเกินกว่าช่วงยุคอลัน กรีนสแปนระหว่างฟองสบู่อินเทอร์เน็ตทศวรรษ 1990 ตามคำกล่าวของเบสเซนต์ กรีนสแปน "ปล่อยให้สิ่งต่างๆ ดำเนินไป" และเขาเรียกร้องให้คณะกรรมการเฟดและสมาชิกที่มีสิทธิ์ออกเสียงใช้แนวทางที่เปิดกว้างเช่นเดียวกันเนื่องจากสภาพแวดล้อมการลดกฎระเบียบ

คำกล่าวเหล่านี้เกิดขึ้นท่ามกลางการอภิปรายเรื่องเงินเฟ้อที่กำลังคึกคัก ราคาดีเซลและน้ำมันเบนซินซึ่งสูงขึ้นเกือบตลอดปีนี้เนื่องจากสงครามอิหร่านและการโจมตีของยูเครนต่อภาคพลังงานของรัสเซีย ได้ผลักดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกและส่งผลโดยตรงต่อข้อมูลราคาสหรัฐฯ ราคาผู้บริโภคพื้นฐาน ไม่รวมอาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนสิงหาคมและ 2.4% ต่อปี ตามข้อมูลของรัฐบาลที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 11 กันยายน สองสามวันต่อมา เฟดภายใต้การนำของวอร์ชได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 อย่างไรก็ตาม เบสเซนต์บรรยายถึงเงินเฟ้อพื้นฐานในเชิงบวกมากขึ้น โดยระบุว่าเงินเฟ้อพื้นฐาน "เงียบสงบ" และจริงๆ แล้วลดลงในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา ซึ่งเป็นมุมมองที่สนับสนุนข้อโต้แย้งของเขาให้เฟดยอมให้มีการเติบโตเร็วขึ้น

เบสเซนต์ยังถูกถามเกี่ยวกับบทบาทของจีนในความขัดแย้งอิหร่าน และตอบว่าปักกิ่งได้ลดความช่วยเหลือใดๆ ต่อเตหะรานลงอย่างมาก เขาประมาณว่าน้ำมันอิหร่านเหลือเพียงประมาณ 15 ล้านบาร์เรลที่ยังอยู่บนเรือมุ่งหน้าไปยังจีน และเขาคาดว่าอิหร่านจะส่งมอบครั้งสุดท้ายให้กับผู้ซื้อชาวจีนเสร็จสิ้นภายในประมาณสองสัปดาห์ หลังจากนั้นจีนจะไม่สามารถเข้าถึงน้ำมันดิบอิหร่านได้อีกต่อไป สถานการณ์นี้ เบสเซนต์ระบุว่า เพิ่มแรงกดดันที่มีอยู่แล้วต่ออิหร่านให้เจรจาข้อตกลงเพื่อเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ซึ่งเชื่อมโยงข้อความทางเศรษฐกิจภายในประเทศของรัฐบาลเข้ากับกลยุทธ์การเผชิญหน้ากับอิหร่านในวงกว้าง