BofA เตือนทองต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์ คาด 5,000 ดอลลาร์ในปี 2027

Bank of America คาดการณ์ว่าทองคำจะซื้อขายต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์ในระยะใกล้ โดยมีราคาเฉลี่ย 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในช่วงไตรมาสที่สี่

เมื่อวันพุธ ทองคำอยู่ที่ประมาณ 4,100 ดอลลาร์ หลังจากตัวเลขอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ โลหะดังกล่าวปัจจุบันต่ำกว่าจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 5,598 ดอลลาร์ซึ่งทำไว้ในช่วงปลายเดือนมกราคมประมาณ 27%

เหตุใด Bank of America จึงมองว่าทองคำต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์

ตามรายงานการติดตามอุปสงค์ของ BofA การซื้อจากผู้ซื้อรายใหญ่ลดลง 16.6% เมื่อเทียบกับปีก่อน การนำเข้าของอินเดียร่วงลง 77.8% ในขณะที่การนำเข้าของจีนเพิ่มขึ้น 39.3%

การบริโภคเครื่องประดับก็อ่อนตัวลงในช่วงไตรมาสที่สอง ตัวเลขจาก World Gold Council ระบุว่าลดลง 25% ในสหรัฐอเมริกา 15% ในอินเดีย และ 28% ในจีน

กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนทองคำ (ETF) ปัจจุบันถือครองเป็นประวัติการณ์ 4,256 เมตริกตัน ธนาคารเตือนว่าการถือครองเหล่านี้อาจสร้างแรงกดดันในการขายเพิ่มเติมหากนักลงทุนเริ่มปิดสถานะ

ธนาคารกลางเป็นภัยคุกคามที่อาจเกิดขึ้นอีกประการหนึ่ง BofA เน้นย้ำความเสี่ยงนี้อย่างชัดเจนในรายงานวันที่ 12 ตุลาคม

“ด้วยความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้ง จึงมีความเสี่ยงที่ธนาคารกลางอาจกลับมาขายอีกครั้ง”

คำเตือนดังกล่าวออกโดยนักวิเคราะห์ของ Bank of America

ตามข้อมูลของ World Gold Council ตุรกีขายสุทธิ 82 ตันและรัสเซีย 56 ตันจนถึงเดือนสิงหาคม อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางโดยรวมเพิ่มสุทธิ 39 ตันในเดือนสิงหาคม

Fed ถือกุญแจสู่จุดต่ำสุดของทองคำ

ราคาผู้บริโภคในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้น 3.7% เมื่อเทียบรายปี สูงกว่าการคาดการณ์ที่ 3.6% อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ที่ 2.6% ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์เช่นกัน

ในเดือนกันยายน Fed ขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นช่วง 3.75% ถึง 4% ผู้กำหนดนโยบายระบุว่ายังคงมีการ ปรับขึ้นเพิ่มเติมอีกหนึ่งครั้งสำหรับปีนี้

Bank of America เชื่อว่าราคาทองคำอาจพบจุดต่ำสุดหลังจากที่ Federal Reserve สิ้นสุดการรณรงค์คุมเข้มนโยบาย การสิ้นสุดของการแข็งค่าของดอลลาร์และความตึงเครียดที่ลดลงกับอิหร่านจะสนับสนุนโลหะดังกล่าวเช่นกัน

การกลับมาของความกังวลเกี่ยวกับการลดค่าของสกุลเงินนำเสนอเส้นทางอื่นสำหรับกำไร ผู้เข้าร่วมตลาดบางส่วนตีความท่าทีเชิงลบของธนาคารว่าเป็นสัญญาณซื้อแบบตรงกันข้าม

BofA ยังคงมองว่าทองคำอยู่ที่ 5,000 ดอลลาร์ในปี 2027

แนวโน้มของธนาคารมองในแง่ดีมากขึ้นในปี 2027 โดยคาดว่าทองคำจะมีราคาเฉลี่ย 4,750 ดอลลาร์ในไตรมาสแรก จากนั้น 5,000 ดอลลาร์ในไตรมาสที่สองและสาม

Goldman Sachs มีการคาดการณ์ที่ใกล้เคียงกัน ในเดือนกันยายนได้ลดการคาดการณ์สิ้นปี 2026 ลงเหลือ 4,650 ดอลลาร์ ในขณะที่คงเป้าหมาย 5,400 ดอลลาร์สำหรับปี 2027

การคาดการณ์ราคาทองคำชี้ไปที่แนวรับ 3,950 ดอลลาร์

กราฟราคารายวันสนับสนุนความระมัดระวังระยะใกล้ของ BofA ตั้งแต่เดือนมกราคม ทองคำส่วนใหญ่ยังคงต่ำกว่าเส้น Supertrend ที่เป็นขาลง ยกเว้นการพลิกกลับสั้นๆ ในเดือนสิงหาคม

รูปแบบ Head-and-Shoulders พัฒนาขึ้นตั้งแต่เดือนสิงหาคมถึงกันยายน เส้นคอของรูปแบบที่ประมาณ 4,330 ดอลลาร์ถูกทะลุในช่วงกลางเดือนกันยายน ชี้ให้เห็นถึงการลดลงที่อาจเกิดขึ้นสู่ใกล้ 3,950 ดอลลาร์

ระดับที่คาดการณ์นั้นสอดคล้องกับ Fibonacci retracement 0.5 ที่ 3,943 ดอลลาร์ พื้นที่ 3,900–4,000 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ให้แนวรับในเดือนมิถุนายนและกรกฎาคม แม้จะมีการ เทขายก่อนหน้านี้

แนวต้านอยู่ระหว่าง 4,300 ถึง 4,400 ดอลลาร์ Fibonacci retracement 0.382 ที่ 4,333 ดอลลาร์ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และเส้น Supertrend มาบรรจบกันในบริเวณนั้น

การลดลงต่ำกว่า 3,900 ดอลลาร์อาจกระตุ้นการเคลื่อนไหวเชิงลบที่เด่นชัดมากขึ้น Bank of America ก่อนหน้านี้ระบุถึงจุดต่ำสุดที่เป็นไปได้ในไตรมาสที่สี่ที่ 3,750 ดอลลาร์

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ที่ 39 และยังคงลดลง อย่างไรก็ตาม ความแตกต่างเชิง bullish divergence อาจเกิดขึ้นหากทองคำทดสอบ 3,950 ดอลลาร์ในขณะที่ RSI ยังคงสูงขึ้น

การดีดตัวใดๆ จะพบกับพื้นที่ 4,750–4,800 ดอลลาร์เป็นอันดับแรก ซึ่งใกล้เคียงกับการคาดการณ์ไตรมาสแรกปี 2027 ของ BofA การเปิดเผยดัชนีราคาผู้ผลิตในวันพฤหัสบดีอาจกำหนดทิศทางการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของทองคำ