กองทุน Bitcoin ETFs มีเม็ดเงินไหลเข้าสุทธิในสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่การเทขายในช่วงปลายสัปดาห์ผลักดันราคาเข้าใกล้ต้นทุนถัวเฉลี่ยที่ $81,300 ของผู้ถือ ETF
ความต้องการกองทุน US spot bitcoin ETF ในสหรัฐฯ กลับมาในช่วงสั้นๆ ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ก่อนที่จะจางหายไป ราคาของ Bitcoin ในขณะนี้กำลังสร้างแรงกดดันต่อราคาซื้อเฉลี่ยที่นักลงทุน ETF ถือครอง
เงินทุนไหลกลับเข้าสู่กองทุน US spot bitcoin ETFs ในช่วงต้นสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่กลับทิศทางอย่างรวดเร็ว ตัวเลขเบื้องต้นจาก Farside แสดงกระแสเงินไหลเข้าสุทธิที่ $301.2 ล้าน สำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 23 ตุลาคม หลังจากที่กองทุนดึงดูดเงิน $1.07 พันล้านในสามวันทำการแรก และจากนั้นเทขายออก $773.5 ล้านในสองวันสุดท้าย ในช่วงเวลาเดียวกัน ราคาของ Bitcoin ไหลกลับลงมาสู่ระดับ $80,000 ซึ่งเป็นระดับที่เข้าใกล้จุดคุ้มทุนสำหรับผู้เข้าร่วมกองทุน ETF โดยทั่วไป
สัปดาห์เริ่มต้นด้วยความแข็งแกร่ง วันจันทร์มีเม็ดเงินไหลเข้า $526.7 ล้านเข้าสู่กองทุน spot bitcoin ETFs ตามด้วย $23.2 ล้านในวันอังคาร และ $524.8 ล้านในวันพุธ ผลิตภัณฑ์นำคือ BlackRock's iShares Bitcoin Trust (IBIT) ซึ่งบันทึก $665.2 ล้านในวันจันทร์ ซึ่งเป็นเม็ดเงินไหลเข้าใหญ่ที่สุดในหนึ่งวันนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2025
ความรู้สึกของตลาดเปลี่ยนทิศทางอย่างเฉียบคมหลังจากนั้น วันพฤหัสบดีเห็นเงิน $635.6 ล้านออกจากกองทุน ซึ่งเป็นการไหลออกวันเดี่ยวสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน โดยมีอีก $137.9 ล้านถูกถอนออกในวันศุกร์ IBIT พบการถอนเงิน $254.1 ล้านในวันพฤหัสบดี และ $110.3 ล้านในวันศุกร์ แต่กระแสเงินไหลเข้าสุทธิสำหรับสัปดาห์ยังคงอยู่ที่ $565.7 ล้าน
สัปดาห์ดังกล่าวได้ทำลายแรงติดต่อกันของสองสัปดาห์ติดต่อกันที่ถูกนิยามด้วยการไหลออก อย่างไรก็ตาม กองทุน US spot bitcoin ETFs ยังอยู่ในภาวะเงินไหลออกสุทธิสำหรับเดือนตุลาคม โดยอยู่ที่ประมาณ -$313.5 ล้าน
การซื้อหุ้นในกองทุน spot bitcoin ETF ทำให้กองทุนต้องเข้าซื้อ Bitcoin เพื่อใช้เป็นสินทรัพย์หนุนหลัง การขายทำให้กองทุนอาจต้องจำหน่าย Bitcoin ออกไป กลไกดังกล่าวทำให้ข้อมูลกระแสเงินของกองทุน ETF เป็นเครื่องวัดที่มีประโยชน์ แม้อาจไม่สมบูรณ์แบบ สำหรับดีมานด์ที่ถูกส่งผ่านเครื่องมือเหล่านี้ ข้อมูลดังกล่าวไม่เปิดเผยตัวตนหรือแรงจูงใจของเทรดเดอร์ และการมีวันที่เงินไหลเข้าแข็งแกร่งเพียงวันเดี่ยวไม่ได้บ่งชี้ถึงรูปแบบที่ยั่งยืน
การเคลื่อนไหวของราคาให้อีกหนึ่งชิ้นส่วนของปริศนา Bitcoin ลดลงประมาณ 3.45% ตลอดสองวันของการไหลออก โดยรูดลงต่ำกว่า $80,000 ณ จุดหนึ่งในช่วงสุดสัปดาห์ ก่อนดีดกลับขึ้นไปที่ประมาณ $80,600 การหลั่งไหลเข้าในช่วงต้นไม่สามารถเคลื่อนราคาได้อย่างมีนัยสำคัญ ในขณะที่การเทขายในช่วงปลายสัปดาห์ผลักดันราคาลดลง
วงแนวรับสำคัญระหว่าง $80,000 และ $82,000 ได้รับการเน้นย้ำโดย Coinbase Institutional การประเมินนี้อ้างอิงจากเครื่องหมายสองประการ: ต้นทุนถัวเฉลี่ยที่คาดการณ์ไว้ที่ $81,300 สำหรับผู้เข้าร่วม ETF และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ซึ่งอยู่ที่ประมาณ $81,700
ต้นทุนถัวเฉลี่ยมีความสำคัญเพราะมันตั้งอยู่ที่จุดคุ้มทุนโดยประมาณสำหรับนักลงทุน ETF โดยเฉลี่ย ตราบใดที่ราคายังคงสูงกว่าระดับนี้ ผู้ถือครองจะยังเห็นกำไรเล็กน้อย การลดต่ำลงเป็นเวลานานใต้ระดับนี้อาจทำให้หลายคนเข้าสู่สถานะขาดทุน กระตุ้นให้บางรายขายทิ้งแทนที่จะถือไว้ Coinbase เตือนว่าการร่วงต่ำกว่าเขตแดนนี้อย่างยั่งยืนอาจนำ Bitcoin ร่วงลงต่อไป สู่ช่วง $73,000 ถึง $75,000
การเปลี่ยนแปลงในวงกว้างกำลังเกิดขึ้น ตาม Coinbase Institutional บริษัทบริหารเงินสดองค์กรเข้าซื้อ Bitcoin มูลค่าประมาณ $14.5 พันล้านในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 ขณะที่กองทุน US Spot ETF มีการขายทำกำไรสุทธิเกือบ $5 พันล้าน พลวัตนี้พลิกกลับหลังจากเดือนสิงหาคม: ETFs ดึงเม็ดเงินเข้ามาราว $6.4 พันล้าน เมื่อเทียบกับ $1.5 พันล้านสำหรับการซื้อโดยองค์กร
การพลิกกลับนี้มีความสำคัญเพราะ Strategy ผู้ซื้อองค์กรรายใหญ่ที่สุด ได้ลดการซื้อรายสัปดาห์ลงเหลือเพียงไม่กี่ร้อยเหรียญในสัปดาห์ล่าสุด หาก ETFs กลายเป็นแหล่งน้ำเลี้ยงหลักของดีมานด์ที่ยั่งยืนในขณะนี้ ความผันผวนในกระแสเงินของพวกเขาจะมีอิทธิพลต่อราคามากกว่าช่วงต้นปี
พลวัตอัตราดอกเบี้ยเพิ่มชั้นความเสี่ยงใหม่เข้ามา ราคาผู้ผลิตสหรัฐฯ พุ่งขึ้น 1.3% เทียบเดือนต่อเดือนในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นการพุ่งขึ้นรายเดือนมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2022 กระตุ้นให้ตลาดเพิ่มความน่าจะเป็นที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม โดยทั่วไปอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นบีบอัดสภาวะทางการเงินและเพิ่มความน่าสนใจของสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนอย่าง Bitcoin ความสัมพันธ์นี้มิได้สมบูรณ์ แต่เป็นแรงต้านที่สมควรได้รับความสนใจ
สัปดาห์ของกองทุน Ether ETF นั้นเงียบกว่า โดยมีกระแสเงินออกสุทธิอยู่ที่ $220.7 ล้าน BlackRock's iShares Ethereum Trust (ETHA) คิดเป็น $233.2 ล้านของการถอนดังกล่าว โดยพบการถอนขาดทุนต่อเนื่องสี่วันทำการ ก่อนที่กระแสเงินไหลเข้าในกลุ่มเล็กน้อยจะปรากฏในวันศุกร์
ตัวชี้วัดหลักที่ต้องจับตาคือว่า Bitcoin สามารถป้องกันแบนด์ $80,000 ถึง $82,000 ได้หรือไม่ การฟื้นตัวของราคาเหนือต้นทุนฐานของกองทุน ETF ผนวกกับเม็ดเงินไหลเข้าใหม่ จะบ่งชี้ว่าการเทขายในสัปดาห์ที่ผ่านมาเป็นการหยุดพักมากกว่าการเปลี่ยนทิศทาง กระแสเงินออกที่ต่อเนื่องคู่ไปกับการเทรดต่ำกว่า $81,300 จะชี้ให้เห็นว่าผู้ถือ ETF กำลังออกจากสถานะในภาวะติดลบ นำช่วง $73,000 ถึง $75,000 เข้ามาสู่เป้าจับตา
ชุดเมตริกจาก Farside ที่กำลังจะมาจะช่วยชี้แจงทิศทาง รูปแบบการไหลและการปฏิกิริยาของราคาควรถูกประเมินร่วมกัน วันที่มีเงินไหลเข้าเพียงวันเดี่ยวไม่ควรถูกตีความว่าเป็นสัญญาณที่เป็นบวก สำหรับผู้เข้าร่วมตลาด สิ่งที่ควรตระหนักในทางปฏิบัติคือต้นทุนฐานของผู้ซื้อ ETF ในขณะนี้มีความสำคัญเชิงพฤติกรรมอย่างแท้จริง: จุดที่ผู้ถือจำนวนมากถึงจุดคุ้มทุนมักเป็นจุดที่พฤติกรรมของพวกเขาเปลี่ยน
แชร์ไปยัง
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: เนื้อหาในบทความนี้มาจากสื่อภายนอก ใช้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน คริปโตและผลิตภัณฑ์ทางการเงินอื่นมีความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาสูง โปรดตัดสินใจอย่างรอบคอบ
เงินฝาก Bitcoin รายย่อยบน Binance พุ่งสูงสุดในรอบหกเดือน และตอนนี้สูงกว่าเงินฝากของวาฬ 2.8 เท่า ซึ่งลดลง 36% นับตั้งแต่ปลายเดือนสิงหาคม
เทรดเดอร์ Bitcoin จับตา $80,860 และ $79,870 หลังจากผู้ซื้อปกป้อง $80,000; การตัดสินใจของ Fed ในสัปดาห์นี้และข้อมูล PCE/GDP อาจผลักดันให้เกิดการแกว่งครั้งต่อไป
ผู้พิพากษาของรัฐบาลกลางในอาร์เจนตินาตัดสินให้ประธานาธิบดี Milei พ้นข้อกล่าวหาการหลอกลวงทางอาญาในคดีเหรียญมีม LIBRA
Grayscale Zcash ETF ดึงดูดเงินทุนไหลเข้า 41.1 ล้านดอลลาร์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเป็นผลงานดีที่สุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน โดยที่กองทุน ETF ของ Bitcoin มีเงินทุนไหลออกอย่างหนัก