บทสรุปตลาดยุโรป: ความอยากรับความเสี่ยงกลับมา ขณะที่น้ำมันดิบปรับตัวลง

เรื่องเด่นประจำวัน:

ภาพรวมตลาด:

• น้ำมันดิบ WTI ซื้อขายที่ $91.91 ลดลง -1.97% ในวันนี้
• ทองคำเพิ่มขึ้น +0.30% ปิดที่ $4183
• NZD เป็นสกุลเงินที่แข็งแกร่งที่สุด และ USD อ่อนแอที่สุด
• S&P 500 อยู่ที่ 7852 จุด ลดลง -0.08%
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ลดลง 6 bps ปิดที่ 5.18%
• Bitcoin เพิ่มขึ้น +2.17% ราคาอยู่ที่ $83,481

ความอยากรับความเสี่ยงเพิ่มขึ้นตามการปรับตัวลงของน้ำมันดิบ แต่ฉากหลังทั้งด้านเศรษฐกิจมหภาคและภูมิรัฐศาสตร์ไม่ได้เปลี่ยนแปลงเลย เมื่อไม่มีปัจจัยชัดเจนที่ทำให้ราคาน้ำมันปรับตัวลง ความสงบในช่วงนี้อาจเป็นเพียงชั่วคราว กลุ่มฮูตียังคงโจมตีซาอุดีอาระเบีย ขณะที่การเจรจาระหว่างวอชิงตันและเตหะรานไม่มีความคืบหน้า

ปฏิทินเศรษฐกิจสัปดาห์นี้ค่อนข้างเบาบาง โดยการเปิดเผยที่โดดเด่นคือรายงาน CPI ของสหรัฐฯ ในวันพรุ่งนี้ ช่วงก่อนหน้านั้นอาจเห็นการซื้อขายในกรอบแคบ หรือสินทรัพย์เสี่ยงอาจอ่อนตัวลง เพราะเทรดเดอร์ป้องกันความเสี่ยงจากความเป็นไปได้ที่ตัวเลข CPI จะสูง

หากอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานออกมาสูงกว่าที่คาด โอกาสที่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมอาจเพิ่มขึ้น ในทางตรงกันข้าม ตัวเลขที่อ่อนแอจะยืนยันการคงอัตราดอกเบี้ย ในระยะยาว แรงกดดันเงินเฟ้อจากราคาพลังงานที่สูงยังคงอยู่ แม้การผ่อนคลายในช่วงสั้น ๆ จะเป็นไปได้

ความสนใจหันไปที่การเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ในวันที่ 3 พฤศจิกายนมากขึ้นเรื่อย ๆ แบบสำรวจผู้จัดการกองทุนของ Bank of America แสดงว่านักลงทุนส่วนใหญ่คาดว่าพรรคเดโมแครตจะครองสภาผู้แทนราษฎร และพรรครีพับลิกันจะครองวุฒิสภา โดย 31% คาดว่าพรรคเดโมแครตจะกวาดชัยชนะ หากการกวาดชัยชนะนั้นเกิดขึ้นจริง 32% คาดว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรจะสูงขึ้นและหุ้นจะปรับตัวลง ขณะที่ 22% คาดว่าทั้งอัตราผลตอบแทนและหุ้นจะลดลง การกวาดชัยชนะอย่างเด็ดขาดของพรรคเดโมแครตมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน หลังจากความวุ่นวายที่ทรัมป์ก่อขึ้นตั้งแต่ปีที่แล้ว

ควรจำไว้ว่าแม้พรรคเดโมแครตจะกวาดชัยชนะ ผลกระทบก็มีจำกัด: ทรัมป์ยังคงมีความสามารถที่จะยืดเยื้อสงครามอิหร่านหรือเรียกเก็บภาษีศุลกากร อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้อาจช่วยคลายความกังวลด้านการคลัง ทำให้พันธบัตรระยะยาวปรับตัวขึ้น และส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลลดลง หุ้นอาจได้แรงหนุนในช่วงแรกหากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลลดลง แต่ในที่สุด สงครามสหรัฐฯ-อิหร่านและแนวโน้มการเติบโตที่แย่ลงอาจผลักดันหุ้นไปสู่ระดับต่ำสุดใหม่