คาดการณ์ Fed ขึ้นดอกเบี้ยอย่างกว้างขวาง จับตามองสัญญาณนโยบายในอนาคต

เทรดเดอร์มีความเชื่อมั่นมากขึ้นว่า Federal Reserve จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันพุธนี้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า Fed funds ขณะนี้บ่งชี้ความน่าจะเป็น 91% ของการขึ้นดอกเบี้ย หากพลาดเป้าจะทำให้ความน่าเชื่อถือของธนาคารกลางเสียหายอย่างรุนแรง ทำให้ยากต่อการฟื้นตัวในช่วงวาระของประธาน Warsh

จากนี้ไป ปฏิกิริยาของตลาดจะขึ้นอยู่กับสัญญาณสำหรับนโยบายในอนาคต ในอดีต Fed ไม่ค่อยขึ้นดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวแล้วหยุด และราคาน้ำมันที่สูงขึ้นกำลังเพิ่มความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อขาขึ้นใหม่ ทำให้นักเศรษฐศาสตร์และเทรดเดอร์มีแนวโน้มที่จะคิดว่านี่คือจุดเริ่มต้นของวัฏจักรคุมเข้ม

ด้านล่างคือการคาดการณ์ล่าสุดจากบริษัทการเงินรายใหญ่

ตลาดกำลังกำหนดราคาการคุมเข้ม 52.4 จุดพื้นฐานภายในเดือนธันวาคม ซึ่งบ่งชี้ว่าอาจมีการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้ โดยมีโอกาส 10% ที่จะมีการเคลื่อนไหวในแต่ละครั้งของการประชุมที่เหลืออีกสามครั้ง ความคาดหวังเหล่านั้นมีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนไปในวันพุธ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงแถลงข่าวของประธาน Warsh

ความชอบของฉันคือผลลัพธ์ที่เหยี่ยว Warsh ได้ทำงานเพื่อสร้างความน่าเชื่อถือแบบเหยี่ยวและความน่าเชื่อถือด้านเงินเฟ้อ เขาพูดแข็งกร้าวแต่ยังไม่ลงมือทำ ถ้า Fed ขึ้นดอกเบี้ยครั้งเดียวและส่งสัญญาณว่าอาจเพียงพอ หรือถ้ามันทำให้วาทกรรมเกี่ยวกับ "เราจะทำให้เงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย" อ่อนลง การเคลื่อนไหวในวันพุธอาจย้อนกลับมาทำร้ายในช่วงปลาย แน่นอน เขาจะถูกตัดสินด้วยเส้นโค้งเพราะความชอบที่เขากล่าวซ้ำแล้วซ้ำเล่าคือการหลีกเลี่ยงคำมั่นล่วงหน้า

ดังนั้นข้อความโดยรวมที่เขาจะพยายามสื่อคือ: "เราไม่รู้ว่าเราจะทำอะไรต่อไป เราจะเปิดใจ แต่เราจะทำให้เงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2% ของเรา" ฉันคิดว่ามันอ่านแล้วดูเหยี่ยว แต่จะขึ้นอยู่กับว่าน้ำเสียงเปรียบเทียบกับคำแถลงก่อนหน้านี้ของเขาซึ่งแข็งกร้าวและยืนยันมากกว่า

เมื่อเทียบกับพื้นหลังนั้น ฉันคาดว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะแข็งค่าขึ้นในวันพุธ จากนั้นทิศทางจะถูกกำหนดโดยตลาดพลังงานและ AI