ทองคำเผชิญสัปดาห์ที่แย่ที่สุดในรอบสี่เดือน โดยร่วงลงแตะต่ำกว่า $4,000 ชั่วครู่ เนื่องจากราคาน้ำมันดิบที่สูงกว่า $100 ต่อบาร์เรลกลับมาปลุกความกังวลเรื่องเงินเฟ้อของ Fed
ทิศทางของทองคำตอนนี้ขึ้นอยู่กับท่าทีของ Fed เนื่องจากมีความคาดหมายอย่างกว้างขวางว่าจะคงอัตราดอกเบี้ย หากมีสัญญาณว่ายังอาจมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ก็อาจผลักดันให้อัตราผลตอบแทนและดอลลาร์สูงขึ้น และส่งทองคำกลับไปอยู่ต่ำกว่า $4,000 อย่างไรก็ตาม ถ้อยแถลงที่เป็นกลางกว่านั้นอาจจุดชนวนการรีบาวด์ฟื้นตัวจากระดับที่ถูกขายมากเกินไป น้ำมันทำหน้าที่เป็นช่องทางหลัก หากความตึงเครียดในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้นอีกและผลักดันให้น้ำมันดิบสูงขึ้น ผลกระทบอาจส่งผลเสียต่อทองคำโดยเพิ่มความคาดหวังเรื่องเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ย แทนที่จะให้แรงหนุนในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย หนทางที่ชัดเจนที่สุดสู่การรีบาวด์ที่เกิดจากการซื้อคืนสถานะขายคือรายงาน PCE ที่อ่อนลงในวันพฤหัสบดี หุ้นกลุ่มเหมืองเงินและเหมืองทองคำซึ่งปรับตัวตามหลังเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว คาดว่าจะมีการเคลื่อนไหวที่มีค่า beta สูงกว่าไม่ว่าทิศทางจะเป็นอย่างไร
---
เปลี่ยนโฟกัสจากทองคำ:
---
ความปั่นป่วนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เคยหนุนทองคำในอดีตกำลังกลายเป็นเชื้อไฟให้เกิดการขาย เนื่องจากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่เชื่อมโยงกับน้ำมันยังคงกดดันให้ Fed ขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ $4,000 กลายเป็นเส้นสำคัญในสัปดาห์นี้
ประเด็นสำคัญโดยสรุป:
เมื่อเข้าสู่สัปดาห์ชี้ขาดของนโยบายการเงินสหรัฐ ทองคำอยู่ในฝ่ายตั้งรับ โดยเพิ่งบันทึกการปรับตัวลงรายสัปดาห์ที่แย่ที่สุดในรอบกว่าสี่เดือน และร่วงต่ำกว่าเส้น $4,000 ชั่วครู่ หลังจากราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นปลุกความกังวลเรื่องเงินเฟ้ออีกครั้งและทำให้มุมมองที่ว่า Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงแข็งแกร่งขึ้น
ในช่วงสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 23 ตุลาคม ทองคำสปอตปรับตัวลงราว 4% ทำจุดต่ำสุดในรอบสามเดือนใกล้ $3,975 ในวันศุกร์ ก่อนปิดใกล้ $4,010 นับเป็นครั้งแรกที่โลหะชนิดนี้ถูกซื้อขายต่ำกว่าระดับ $4,000 นับตั้งแต่กลางเดือนกรกฎาคม ซึ่งทำให้แนวโน้มขาลงที่เริ่มต้นในปลายเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นช่วงที่ราคาปรับตัวขึ้นถึงจุดสูงสุดใกล้ $4,700 ยืดเยื้อต่อไป ผลงานของเงินอ่อนแอยิ่งกว่า โดยร่วงลงสู่ระดับที่ไม่เห็นมาเกือบหนึ่งปี
ปัจจัยกระตุ้นหลักคือน้ำมัน ราคาน้ำมันดิบพุ่งทะลุ $100 ต่อบาร์เรล ขณะที่การสู้รบในตะวันออกกลางทวีความรุนแรง ทำให้เกิดความวิตกว่าต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นจะทำให้เงินเฟ้ออยู่ในระดับสูงต่อไป ความคาดหวังนี้ทำให้การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในเดือนธันวาคมยังคงเป็นความเป็นไปได้จริง และเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือทองคำซึ่งไม่ให้ผลตอบแทน กลบแรงซื้อในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยที่ความขัดแย้งอาจสร้างขึ้น ดอลลาร์ที่แข็งค่าและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่อยู่ใกล้ 5% ยิ่งเพิ่มความตึงเครียด นักวิเคราะห์ชี้ว่าการเทขายหุ้นเทคโนโลยีครั้งใหญ่ทำให้เกิดการเรียกหลักประกัน และบีบให้นักลงทุนบางส่วนเทขายทองคำและเงินออกมาเพื่อให้เป็นไปตามข้อเรียกร้อง
ระดับ $4,000 ตอนนี้กลายเป็นจุดอ้างอิงหลักของตลาด นักวิเคราะห์รายหนึ่งกล่าวว่าเทรดเดอร์กำลังปกป้องระดับนี้ การหลุดระดับดังกล่าวอย่างชัดเจนจะบ่งชี้ว่าตลาดไม่ได้เดิมพันเรื่องการผ่อนคลายอัตราดอกเบี้ยอีกต่อไป แต่กำลังประเมินรวมเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ อัตราผลตอบแทนที่สูง และดอลลาร์ที่แข็งแกร่ง Giovanni Staunovo จาก UBS ให้มุมมองที่สดใสกว่า โดยเตือนว่าแม้ทองคำอาจทดสอบระดับ $4,000 อีกครั้งในเร็วๆ นี้ แต่คาดว่านักลงทุนที่ซื้อเมื่อราคาอ่อนตัวในเชิงโครงสร้างจะสร้างแนวรับที่แข็งแกร่งใกล้ระดับราคาดังกล่าว ในส่วนอื่นของภาคส่วนนี้ HSBC ปรับลดคาดการณ์ราคาเฉลี่ยของแพลตตินัมและแพลเลเดียมสำหรับปี 2026 ในบทวิเคราะห์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยระบุว่าการปรับลดมีสาเหตุจากปัจจัยพื้นฐานของตลาดที่เปลี่ยนไปและการเทขายของนักลงทุน
ตอนนี้จุดสนใจหันไปที่ Federal Reserve โดยคาดว่าจะประกาศการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยในวันพุธ เวลา 14:00 ET (18:00 GMT) หลังการประชุมสองวัน เทรดเดอร์ส่วนใหญ่คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยที่ 3.75%-4.00% หลังการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน โดยปล่อยให้ถ้อยแถลงที่มาพร้อมกับการตัดสินใจและคำถามจากประธานเป็นตัวกำหนดความคาดหวังสำหรับการปรับขึ้นเพิ่มเติมใดๆ ข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐจะเปิดเผยในวันพฤหัสบดี เวลา 08:30 ET (12:30 GMT) เหตุการณ์ทั้งสองนี้อาจเป็นตัวกำหนดว่าระดับ $4,000 จะถูกปกป้องไว้ได้ หรือจะตามมาด้วยการปรับฐานที่สำคัญกว่า
แชร์ไปยัง
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: เนื้อหาในบทความนี้มาจากสื่อภายนอก ใช้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน คริปโตและผลิตภัณฑ์ทางการเงินอื่นมีความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาสูง โปรดตัดสินใจอย่างรอบคอบ
Saxo Bank กล่าวว่า การร่วงลงของทองคำต่ำกว่า $4,000 สะท้อนว่าการขายเชิงเก็งกำไรและการเทขายปิดสถานะซื้อมีมากกว่าการซื้อผ่าน ETF โดยเงินอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 11 เดือน
ราคาเงินร่วงลงสู่จุดต่ำสุดของปี 2026 เมื่อวันศุกร์ เทรดเดอร์เทใจว่าราคาจะร่วงลงอีก ขณะที่แนวรับแถว $52 กำลังถูกทดสอบ
ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพ.ค. จากความกังวลเกี่ยวกับการปะทะระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้น และกดดันราคาทองคำ ขณะที่ตลาดหุ้นปรับตัวลง.
ทรัมป์ส่งสัญญาณถึงการปฏิบัติการอีกครั้งต่ออิหร่านในการชุมนุม ขณะที่ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นจากความคาดหวังของตลาดต่อการดำเนินการที่ใกล้จะเกิดขึ้น