ทองคำร่วงแม้อัตราผลตอบแทนลดลง ข้อมูลทางเทคนิคชี้ชัดว่าผู้ขายยังครองเกม

การที่อัตราผลตอบแทนลดลงนั้นไม่เพียงพอที่จะหนุนราคาทองคำ

ราคาทองคำกำลังร่วงลงอย่างหนักแม้ในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับลดลง อัตราผลตอบแทนอายุ 10 ปีลดลง 5 จุดพื้นฐาน (basis points) สู่ระดับ 4.939% ซึ่งเป็นพัฒนาการที่ปกติจะช่วยพยุงราคาโลหะมีค่า แต่ทองคำซื้อขายกันใกล้ 3,900 ดอลลาร์ ลดลงประมาณ 120 ดอลลาร์ (หรือ 3%) หลังจากแตะระดับต่ำสุดในรอบการซื้อขายนี้ใกล้ 3,891 ดอลลาร์

ความแตกต่างนี้มีความสำคัญ ผู้ค้ามีตัวชี้วัดที่เป็นประโยชน์จากตลาดพันธบัตร แต่ไม่สามารถเปลี่ยนให้เป็นแรงผลักดันในการซื้อ เมื่อสินทรัพย์ไม่สามารถฟื้นตัวจากข่าวดี ผู้เข้าร่วมตลาดควรใส่ใจการเคลื่อนไหวของราคา

การเชื่อมโยงการเคลื่อนไหวนี้กับปัจจัยพื้นฐานหรืออัตราผลตอบแทนเป็นสิ่งที่ท้าทาย การวิเคราะห์ทางเทคนิคให้กรอบที่ชัดเจนกว่า

ผู้ขายเข้าควบคุมผ่านเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่

ทองคำร่วงลงกลับไปต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ชั่วโมงและ 200 ชั่วโมงของมันในวันที่ 19 ตุลาคม การลดลงไม่ได้เร่งตัวทันที แต่ค่าเฉลี่ยเหล่านั้นก่อตัวเป็นเพดานที่ทำให้อคติเชิงลบยังคงอยู่ ภายในวันที่ 22 ตุลาคม โมเมนตัมขลงเริ่มก่อตัว

ราคาจากนั้นร่วงลงไปที่ 3,959.37 ดอลลาร์ ก่อนที่ผู้ซื้อจะทำการฟื้นตัว อย่างไรก็ตาม การดีดตัวนั้นหยุดชะงักที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ชั่วโมงในวันพุธที่ใกล้ 4,080 ดอลลาร์

การฟื้นตัวที่ล้มเหลวนี้เผยให้เห็นอะไรหลายอย่าง แม้มีโอกาสที่จะต่อต้านอคติเชิงลบ ผู้ซื้อไม่สามารถฝ่ากำเแพงทางเทคนิคที่สำคัญ ผู้ขายสามารถพึ่งพาเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ด้วยความเสี่ยงที่ถูกจัดการ และการหมุนลงมาในภายหลังได้ยืนยันการตัดสินใจนั้น

พื้นที่รองรับที่ถูกทำลายทำให้การร่วงเร็วขึ้น

การเคลื่อนไหวลงในขั้นต่อไปได้ดำเนินต่อไปจนถึงวันนี้โดยที่มีการปรับแก้ขขึ้นอย่างถาวรเพียงเล็กน้อย เมื่อทองคำร่วงลงต่ำกว่าช่วงแกว่งที่ 3,942.71–3,959.37 ดอลลาร์ การขายก็เร่งขึ้น ดันโลหะมีค่าไปสู่ 3,891 ดอลลาร์

การทะลุลงมานี้มีความสำคัญเนื่องจากพื้นที่รองรับที่ถูกกำหนดให้เป็นเกณฑ์มาตรฐาน เหนือมัน ผู้ซื้อมีพื้นให้ยึดเหนี่ยว ต่ำกว่ามัน พวกเขาเจอกับแรงกดดันให้ออกจากสถานะ ในขณะที่ผู้ขายได้รับอีกหนึ่งระดับในการวัดความเสี่ยง

พื้นก่อนหน้านี้กลายเป็นเพดานที่ต้องจับตาระหว่างการฟื้นตัวใดๆ

แนวรับของช่องสัญญาณทำให้ผู้ซื้อมีจุดยืน

ระดับต่ำสุดของวันนี้หยุดใกล้กับเส้นแนวโน้มช่องล่าง ผู้ซื้อใช้แนวรับนั้นเพื่อสร้างการดีดตัวเล็กน้อย โดยราคาตอนนี้เคลื่อนไหวทั้งเหนือและต่ำกว่า 3,900 ดอลลาร์

การยึดเส้นแนวโน้มทำให้ผู้ซื้อชะลอการลดลงและพยายามปรับแก้ขขึ้น มันยังกำหนดจุดความเสี่ยงที่ใกล้: หากแนวรับล้มเหลว เหตุผลในการซื้อ ณ จุดนั้นก็อ่อนแอลง

อย่างไรก็ตาม การดีดตัวเพียงอย่างเดียวไม่ได้เปลี่ยนภาพรวมที่เป็นแนวโน้มขลง ผู้ซื้อต้องกู้แนวต้านคืนเพื่อแสดงว่าพวกเขาสามารถได้รับอิทธิพลกลับคืนมาได้บ้าง

ขั้นตอนต่อไป: แนวรับด้านล่าง พื้นที่แกว่งด้านบน

หากผู้ซื้อสามารถรักษาราคาเหนือเส้นแนวโน้มช่องล่าง เป้าหมายขขึ้นถัดไปคือพื้นที่แกว่งที่ 3,942.71–3,959.37 ดอลลาร์ พื้นที่นั้นจะทำหน้าที่เป็นบททดสอบของการฟื้นตัว ผู้ขายอาจผลักดันสู้กับมัน ในขณะที่การทะลุขึ้นด้านบนจะเสริมสร้างสถานะของผู้ซื้อและบรรเทาความกดดันด้านล่างลงได้บ้าง

ในทางกลับกัน การร่วงลงต่ำกว่าเส้นแนวโน้มและระดับต่ำสุดของวันนี้ใกล้ 3,891 ดอลลาร์จะเปิดทางสำหรับการเคลื่อนลงอีกครั้ง

ผู้ขายยังคงควบคุม ผู้ซื้อมีแนวรับให้พึ่งพา แต่พวกเขายังต้องพิสูจน์ตัวเอง เส้นแนวโน้มบ่งบอกภัยคุกคามขลงทันที ในขณะที่พื้นที่แกว่งที่ถูกทำลายเป็นอุปสรรคขขึ้นถัดไป