Goldman: Big Pharma จับตาจีน Biotech ขณะที่ Patent Cliff ใกล้เข้ามา

การวิเคราะห์ของ Goldman Sachs เน้นว่าบริษัทยาขนาดใหญ่กำลังหันไปหาบริษัท Biotech จีนเพื่อสินทรัพย์ยาใหม่ โดยสิทธิบัตรยามูลค่า 4.4 แสนล้านดอลลาร์จะหมดอายุภายในปี 2032 Salveen Richter นักวิเคราะห์ Biotech สหรัฐฯ ชั้นนำของธนาคาร เชื่อว่าคู่แข่งจากจีนสามารถเร่งระยะเวลาการพัฒนาผลิตภัณฑ์สำหรับผู้ผลิตยาตะวันตก

กลยุทธ์เภสัชกรรม 5 ปีของจีน เปิดเผยเมื่อ Sept. 18 มีเป้าหมายให้อย่างน้อย 25% ของยาระดับ first-in-class ทั่วโลก—ยาที่ทำงานผ่านกลไกใหม่แทนการปรับปรุงการรักษาที่มีอยู่—มาจากจีนภายในปี 2030

จีน Biotech เป็นซัพพลายเออร์หรือคู่แข่งสำหรับ Big Pharma?

AstraZeneca สัปดาห์ที่แล้วให้คำมั่นลงทุน 2 พันล้านดอลลาร์ใน Summit Therapeutics ซึ่งเป็นบริษัทที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ Summit ได้รับการรักษามะเร็งชั้นนำจาก Akeso ของจีนภายใต้ข้อตกลงใบอนุญาต

Xinhua รายงานว่ามูลค่ารวมของข้อตกลงใบอนุญาตต่างประเทศสำหรับยาจีนเกิน 1.2 แสนล้านดอลลาร์ในปีนี้ เพิ่มขึ้น 36% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว

Richter กล่าวกับ CNBC ว่าการพัฒนายาจีนจำนวนมากมุ่งเน้นการสร้างเวอร์ชันที่ปรับปรุงของยาที่มีอยู่ ซึ่งอาจนำไปสู่ความอิ่มตัวของตลาด

นอกจากนี้ เธอสังเกตว่าผู้พัฒนาจีนกำลังแสวงหาการสร้างสถานะในตลาดการรักษาโรคอ้วน ซึ่งขับเคลื่อนประสิทธิภาพหุ้นของ Eli Lilly

ตามที่ Richter กล่าว ผู้ซื้ออาจสามารถซื้อบริษัท Biotech นอกจีนด้วยพรีเมียมที่ต่ำกว่ามูลค่าตลาด

“ผมคิดว่านวัตกรรม best-in-class first-in-class ทั่วโลกจะยังคงได้รับรางวัล”

Salveen Richter นักวิเคราะห์ Biotech สหรัฐฯ ชั้นนำของ Goldman Sachs พูดกับ CNBC

ข้อมูลยาของจีนจะใช้ได้กับผู้ป่วยตะวันตกหรือไม่?

Richter อ้างถึงการทดลอง HARMONi-3 มะเร็งปอดของ Summit ซึ่งทดสอบการรักษาของบริษัทกับ Keytruda ของ Merck เธอกล่าวว่าการศึกษานี้จะประเมินว่าข้อมูลทางคลินิกจากการทดลองของจีนยังคงใช้ได้สำหรับผู้ป่วยตะวันตกหรือไม่

Summit คาดว่าจะเปิดเผยข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับเนื้องอก squamous ซึ่งเป็นรูปแบบของมะเร็งปอด ในช่วงครึ่งหลังของปี 2026

การวิเคราะห์ระหว่างกาลที่ดำเนินการใน April ไม่ได้ให้ผลบวกในช่วงต้น และหุ้นของ Summit เปิดตลาดลดลง 24% ในวันถัดมา

Richter แนะนำว่าผู้ผลิตยาจีนที่ร่วมมือกับบริษัทตะวันตกแล้วสามารถพัฒนาไปเป็นบริษัทข้ามชาติรุ่นต่อไป เธอระบุว่าเธอจะติดตามพวกเขาเป็นเป้าหมายการลงทุน Biotech ที่มีศักยภาพ

จีน ซึ่งเดิมเป็นซัพพลายเออร์ส่วนผสมยา ตอนนี้อธิบายอุตสาหกรรมของตนว่าเปลี่ยนไปสู่การส่งออกยาใหม่ ภายใต้แผนดังกล่าว Xinhua รายงานว่า 50 บริษัทยาจะมีรายได้ต่อปีเกิน 1 หมื่นล้านหยวน (1.5 พันล้านดอลลาร์) ภายในปี 2030