ความกังวลด้านอุปทานในอ่าวเปอร์เซียยังคงผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้น และความกังวลเรื่องเงินเฟ้อยังคงอยู่

สัปดาห์การซื้อขายใหม่เปิดขึ้นด้วยราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง และรายงานที่น่ากังวลล่าสุดจากตะวันออกกลางไม่ได้ช่วยบรรเทาความวิตกกังวลของตลาด

ท่อส่งน้ำมัน East-West ของซาอุดีอาระเบีย ซึ่งเป็นทางเลือกในการเลี่ยงช่องแคบฮอร์มุซที่ขนส่งน้ำมันประมาณ 4 ล้านบาร์เรลต่อวันไปยังทะเลแดง ถูกปิดชั่วคราวหลังจากการโจมตีด้วยโดรน

ในขณะเดียวกัน ฮอร์มุซยังคงเป็นจุดที่มีปัญหา การเคลื่อนไหวของเรือผ่านทางน้ำลดลงเหลือเลขหลักเดียวต่อวันในช่วงสุดสัปดาห์ เทียบกับค่าเฉลี่ย 10 วันที่ 14 ลำ ก่อนสงครามสหรัฐฯ-อิหร่านจะเริ่มขึ้น ช่องแคบนี้ปกติมีเรือพาณิชย์ขนาดใหญ่ประมาณ 125 ลำผ่านต่อวัน

ผลลัพธ์คือแรงกดดันด้านราคาที่เพิ่มขึ้น โดย Brent crude ปรับขึ้น 2.5% ที่ 107.30 ดอลลาร์ และ WTI crude ปรับขึ้น 2.7% ที่ 102.70 ดอลลาร์ แรงกดดันด้านขาขึ้นยังไม่คลี่คลาย หลังจากต้นทุนพลังงานเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา

ทั้งหมดนี้เกิดขึ้นในช่วงเริ่มต้นของสัปดาห์สำคัญ ซึ่งการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve อยู่ในกำหนดการ

ด้วยราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้น อัตราเงินเฟ้อยังคงเป็นประเด็นสำคัญในวาระการตลาด ยิ่งน้ำมันมีราคาแพงนานเท่าไหร่ ก็ยิ่งยากขึ้นสำหรับธนาคารกลางที่จะโต้แย้งว่าผลกระทบสามารถมองข้ามไปได้

สิ่งนี้ส่งผลโดยตรงต่อตลาดพันธบัตรด้วย

อัตราผลตอบแทน Treasury อายุ 10 ปี เคลื่อนไหวรอบ 5% ตั้งแต่ปลายสัปดาห์ที่แล้ว ขณะที่อัตราผลตอบแทนอายุ 30 ปี พุ่งขึ้นเหนือ 5.40% ชั่วครู่เมื่อวันศุกร์

อัตราเงินเฟ้อเป็นองค์ประกอบหนึ่งในข้อโต้แย้งนั้น ในขณะเดียวกัน เทรดเดอร์มีความเชื่อมั่นมากขึ้นว่า Fed ต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้ และการพัฒนาล่าสุดได้ทำให้ความเชื่อมั่นนั้นแข็งแกร่งขึ้น

การกำหนดราคาในตลาดตอนนี้ชี้ถึงโอกาสประมาณ 87% ของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันที่ 16 กันยายน โดยการปรับขึ้น 25 bps ถูกกำหนดราคาเป็นส่วนใหญ่แล้วในเดือนธันวาคม

ในกรณีนี้ การเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของ Fed อาจดูตรงไปตรงมามากขึ้น อย่างไรก็ตาม หากสถานการณ์ยังคงอยู่นานกว่านี้ ธนาคารกลางจะต้องเผชิญกับปัญหาที่ใหญ่กว่าในภายหลัง