การปรับตัวลดลงรายสัปดาห์อย่างรวดเร็วของหุ้นกลุ่มชิป ซึ่งรุนแรงที่สุดนับตั้งแต่ปี 2025 ทำให้เกิดคำเตือนจาก BTIG และบริษัทอื่นๆ ถึงภาวะถดถอยที่ยืดเยื้อ
BTIG แนะนำให้นักลงทุนปรับลดสัดส่วนการถือครองในช่วงที่ตลาดหุ้นชิปฟื้นตัว นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์รายนี้คาดการณ์ว่าอุตสาหกรรมจะเผชิญกับภาวะถดถอยยดเยื้อ ซึ่งอาจต่อเนื่องไปจนถึงปี 2027
คำแนะนำดังกล่าวมีขึ้นหลังจากดัชนี Philadelphia Semiconductor Index (SOX) ร่วงลง 11.4% ในหนึ่งสัปดาห์ ซึ่งเป็นการลดลงรุนแรงที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 ในเวลาเดียวกัน กองทุน iShares Semiconductor ETF (SOXX) ก็ปรับตัวลดลงเป็นวันที่ซื้อขายติดต่อกันวันที่เก้า อย่างไรก็ตาม กองทุนดังกล่าวยังคงปรับตัวเพิ่มขึ้นเกือบ 64% ในปี 2026.
Jonathan Krinsky หัวหน้าฝ่ายวิเคราะห์ตลาดของ BTIG นำเสนอข้อโต้แย้งนี้ในรายงานวิจัยเมื่อวันอาทิตย์ เขาเน้นย้ำถึงความสงสัยที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับหุ้นที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ (AI)
“มีข้อกังขาเพิ่มมากขึ้นอย่างแน่นอนเกี่ยวกับกลุ่มธุรกิจ AI ในช่วงเวลาที่ผ่านมา แม้ความกังขาเหล่านั้นอาจพิสูจน์ว่าเป็นเพียงควัน แต่ประวัติศาสตร์ชี้ให้เห็นว่าที่มีควันนั้น มักมีไฟอยู่เบื้องหลัง” Krinsky กล่าว
Krinsky คาดการณ์ว่าจะมีการฟื้นตัวในระยะสั้น แต่ไม่เชื่อว่าจะคงอยู่ ในกรณีที่ผ่านมาซึ่ง SOX ร่วงลง 10% หรือมากกว่าในหนึ่งสัปดาห์ ดัชนีฟื้นตัวขึ้นในสัปดาห์ถัดไปถึง 43% ของกรณี การเพิ่มขึ้นโดยเฉลี่ยในสัปดาห์นั้นอยู่ที่ 1.7% แต่ค่ามัธยฐานคือการขาดทุน 1.7% หลังจากผ่านไปสามสัปดาห์ ดัชนีกลับมาสูงกว่าในเพียง 60% ของกรณีเท่านั้น
BTIG เน้นว่าระดับแนวรับที่สำคัญสำหรับ SOXX อยู่ที่ประมาณ 490 ดอลลาร์สหรัฐสำหรับนักลงทุนที่กำลังลดสัดส่วนการถือครอง การลดต่ำกว่าระดับนั้นอาจผลักดัน ETF ดังกล่าวไปใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ประมาณ 468 ดอลลาร์สหรัฐ BTIG ยังเตือนไม่ให้รู้สึกสบายใจจากความเสถียรภาพโดยเทียบเคียงของดัชนี S&P 500 ตั้งแต่วันที่ 1 มิถุนายน อุตสาหกรรม 9 ใน 11 เซกเตอร์ของ S&P 500 ร่วงลงอย่างน้อย 9% จากจุดสูงสุด ส่วนดัชนีเองลดลงไม่เกิน 5% ในช่วงดังกล่าว
คำเตือนด้านเซมิคอนดักเตอร์ของ BTIG มาร่วมกับรายการคำเตือนเรื่องฟองสบู่ AI ที่เพิ่มมากขึ้นจากนักลงทุนและผู้กำหนดนโยบายในเดือนตุลาคม ก่อนหน้านี้ในเดือนนี้ Ray Dalio ผู้ก่อตั้ง Bridgewater กล่าวว่าฟองสบู่ AI กำลังใกล้ถึงจุดสูงสุด Joachim Klement แห่ง Panmure Liberum ก็เห็นว่าธุรกิจ AI จะพังทลายภายในปี 2027 หรือ 2028 IMF ได้ส่งข้อความต่อเนื่องในวันที่ 13 ตุลาคม โดยตั้งชื่อการปรับแก้ตลาดที่ขับเคลื่อนโดย AI เป็นหนึ่งในสามความเสี่ยงสำคัญต่อเสถียรภาพทางการเงินโลกในรายงานล่าสุด
“ผลกระทบของการปรับแก้ AI อาจเป็นระดับโลก โดยบางเขตอำนาจอ่อนไหวมากกว่ที่อื่นๆ” รายงานอ่าน
IMF ยังชี้ให้เห็นถึงการเพิ่มเลเวเรจที่เชื่อมโยงกับ AI โดยชี้ไปที่การเงินหมุนเวียนซึ่งผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญระดมทุนให้กับบริษัท AI ที่อ่อนแอกว่าเพื่อแลกกับการสัญญาผลตอบแทนในอนาคต ทั้ง BTIG และ Panmure Liberum มองว่าปี 2027 เป็นช่วงสำหรับเกิดการขาดทุนอย่างหนัก ในระยะใกล้ ระดับราคา SOXX ที่ 490 ดอลลาร์สหรัฐจะแสดงให้เห็นว่านักลงทุนกำลังทำตามคำแนะนำนั้นหรือไม่.
แชร์ไปยัง
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: เนื้อหาในบทความนี้มาจากสื่อภายนอก ใช้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน คริปโตและผลิตภัณฑ์ทางการเงินอื่นมีความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาสูง โปรดตัดสินใจอย่างรอบคอบ
หุ้นเอเชียส่วนใหญ่ปรับตัวลดลง ขณะที่การเทขายหุ้นชิปสหรัฐฯ แผ่ขยาย ทองคำร่วงลงต่ำกว่า $4,000 และ CPI พื้นฐานของญี่ปุ่นกลับมาสูงกว่าเป้าหมายของ BoJ
Nick Colas แห่ง DataTrek กล่าวว่าเทคโนโลยีมีสัดส่วนประมาณ 50% ของ S&P 500 ทำให้ดัชนีอ่อนแอในฐานะตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ เขาแนะนำ S&P 500 แบบถ่วงน้ำหนักเท่ากันและกลุ่มผู้สร้างบ้าน
การเสนอขายหุ้นและการประเมินมูลค่าที่เกี่ยวข้องกับ AI อยู่ภายใต้แรงกดดัน โดยมีการถอนหรือเลื่อนการเสนอขายหุ้นครั้งแรกสามแห่ง และการปรับราคารอบระดมทุนของ OpenAI ซึ่งสะท้อนการระดมทุนที่ระมัดระวังมากขึ้น…
ทอม ลี จาก Fundstrat กล่าวว่าการเทขาย AI ใกล้สิ้นสุดแล้ว โดยชี้ถึงผลตอบแทนที่ต่ำกว่า 5% และการชอร์ตเซลในหุ้นเทคโนโลยีจำนวนมาก โดย Nvidia และคริปโตเป็นตัวเลือกอันดับต้น...