CPI ที่ร้อนแรงหนุนค่าเงินดอลลาร์และอัตราผลตอบแทน; หุ้นเคลื่อนไหวผสมผสาน

หลังจากเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ร้อนแรงเกินคาด หุ้นปรับตัวลดลง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวสูงขึ้น และค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น

ภาคส่วนใดบ้างที่เป็นจุดปัญหา?

• พลังงานเป็นข้อกังวลทันที ราคาน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้น 9.1% ในเดือนกันยายน หลังจากเพิ่มขึ้น 3.9% ในเดือนสิงหาคม น้ำมันเชื้อเพลิงปรับตัวขึ้น 15.3% หลังจากเพิ่มขึ้น 10.1% การลดลงในเดือนมิถุนายนและกรกฎาคมของพลังงานได้เปลี่ยนเป็นการเพิ่มขึ้นอย่างมาก ค่าไฟฟ้าและก๊าซท่อเพิ่มขึ้นน้อยกว่ามากในเดือนกันยายน

• เงินเฟ้อภาคบริการกำลังแข็งตัวขึ้น ไม่รวมพลังงาน ราคาบริการเพิ่มขึ้นจาก +0.2% ในเดือนกรกฎาคมเป็น +0.3% ในเดือนสิงหาคมและ +0.4% ในเดือนกันยายน การปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องเป็นเรื่องที่น่ากังวล เนื่องจากแสดงให้เห็นว่าแรงกดดันด้านราคาขยายออกไปเกินกว่าต้นทุนพลังงานที่ผันผวน

• ต้นทุนที่พักอาศัยเร่งตัวขึ้นอีกครั้ง การเพิ่มขึ้นรายเดือนจาก +0.1% ในเดือนมิถุนายนและกรกฎาคมเป็น +0.3% ในเดือนสิงหาคมและ +0.4% ในเดือนกันยายน ค่าเฉลี่ยสามเดือนยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยหกเดือน หมายความว่าภาพระยะยาวกำลังดีขึ้น อย่างไรก็ตาม แนวโน้มรายเดือนล่าสุดไม่เอื้ออำนวย

• บริการขนส่งกลับทิศทางอย่างชัดเจน หลังจากลดลงในเดือนพฤษภาคมและมิถุนายน ราคาเพิ่มขึ้น 0.3%, 0.5% และ 0.6% ตั้งแต่เดือนกรกฎาคมถึงกันยายน ต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นกำลังแพร่กระจายไปยังทุกสิ่งที่ต้องขนส่ง นั่นตรงไปตรงมา

• สินค้าหลักให้ความช่วยเหลือน้อยลง ค่าเฉลี่ยสามเดือนของพวกเขาอยู่ที่ประมาณสามเท่าของตัวเลขหกเดือน รถยนต์ใช้แล้วสังเกตเห็นได้ชัดเจน: +0.4% ในเดือนกรกฎาคม, +0.4% ในเดือนสิงหาคม และ +0.7% ในเดือนกันยายน พวกเขายังคงต่ำกว่าปีที่แล้ว 1.5% แต่แนวโน้มล่าสุดของพวกเขากำลังสูงขึ้น

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้นหลังรายงาน CPI โดยมีการเพิ่มขึ้นมากที่สุดที่ปลายสั้น เนื่องจากเทรดเดอร์คาดการณ์การเข้มงวด 2 ครั้งระหว่างนี้ถึงเดือนมกราคม

• อัตราผลตอบแทน 2 ปี เพิ่มขึ้นเป็น 4.9266% เพิ่มขึ้น 13.36 จุดพื้นฐาน

• อัตราผลตอบแทน 5 ปี เพิ่มขึ้นเป็น 5.1257% เพิ่มขึ้น 11.87 จุดพื้นฐาน

• อัตราผลตอบแทน 10 ปี แตะ 5.3123% เพิ่มขึ้น 9.53 จุดพื้นฐาน

• อัตราผลตอบแทน 30 ปี เพิ่มขึ้นเป็น 5.6242% เพิ่มขึ้น 6.12 จุดพื้นฐาน

การตอบสนองของตลาดบ่งชี้ว่านักลงทุนคาดว่าตัวเลขเงินเฟ้อจะทำให้เฟดมีแนวโน้มไปสู่อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น อัตราผลตอบแทน 2 ปี ซึ่งมีความอ่อนไหวต่อความคาดหวังนโยบายของเฟดมากที่สุด กำลังนำการเพิ่มขึ้น

ในขณะที่อัตราผลตอบแทนระยะสั้นแซงหน้าระยะยาว เส้นอัตราผลตอบแทนกำลังแบนลง ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทน 2 ปีและ 10 ปีแคบลงประมาณ 3.8 จุดพื้นฐาน มาอยู่ที่ 38.6 จุดพื้นฐาน

หุ้นสหรัฐฯ ส่วนใหญ่ปรับตัวลดลง: ดัชนี NASDAQ composite ลดลง 0.60% และ NASDAQ 100 ลดลง 0.75% ดัชนี Dow industrials เพิ่มขึ้น 0.14% สวนทางแนวโน้ม