การหมดอายุล็อกอัปของ SpaceX ทดสอบผู้ซื้อ; ระดับทางเทคนิคกำหนดความเสี่ยง

การทดสอบอุปทานกำลังรออยู่สำหรับ SpaceX ของ Elon Musk ในวันนี้

ตามข้อตกลงล็อกอัปที่ได้รับการรายงาน หุ้นมากถึง 328.4 ล้านหุ้นสามารถถูกขายได้ในวันที่ October 9 ทำให้พนักงานบางส่วนและผู้สนับสนุนในช่วงแรกสามารถขายหุ้นที่ก่อนหน้านี้ถูกจำกัดหลังการเสนอขายหุ้น IPO

นี่จำเป็นหรือไม่ว่าหุ้นจะลดลง?

ไม่. การมีสิทธิ์ขายไม่ได้บังคับให้ผู้ถือหุ้นทุกคนต้องขาย. บางคนอาจทำกำไร, บางคนอาจขายบางส่วนหรือถือต่อไป. การปลดล็อกไม่ได้สร้างหุ้นใหม่; มันเพียงทำให้หุ้นปัจจุบันสามารถซื้อขายได้

ถึงกระนั้น ขนาดของมันสมควรได้รับความสนใจ.

ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันของ SpaceX ในช่วง 65 วันอยู่ที่ประมาณ 92.3 ล้านหุ้น. การปล่อยสูงสุดในวันนี้เท่ากับประมาณ 3.6 เท่าของปริมาณการซื้อขายต่อวันนั้น—ซึ่งเป็นอุปทานที่อาจมีนัยสำคัญ แม้ไม่เทียบเท่ากับ 3.6 วันของการขายที่แน่นอน

คำถามสำคัญคือจะมีการขายจริงมากเพียงใดและผู้ซื้อสามารถดูดซับมันได้หรือไม่.

อุปทานเพิ่มเติมรออยู่ข้างหน้า. หุ้นก้อนที่สองจำนวน 328.4 ล้านหุ้นจะเข้าเงื่อนไขในวันที่ October 24 ซึ่งเป็นวันเสาร์ ดังนั้นวันที่ October 26 คือช่วงการซื้อขายปกติถัดไป. หุ้นก้อนที่ใหญ่กว่านั้นอีกสูงสุด 1.3 พันล้านหุ้นอาจเข้าเงื่อนไขในวันที่ทำการซื้อขายเต็มวันครั้งที่สองหลังจากผลประกอบการ Q3 ซึ่งประมาณสี่เท่าของการปล่อยปัจจุบัน.

นั่นคือสาเหตุที่ปัจจัยทางเทคนิคมีคุณค่าเป็นพิเศษ. ปฏิทินแสดงว่าผู้ถือหุ้นสามารถขายเมื่อใด ในขณะที่การเคลื่อนไหวราคาระบุว่าผู้ขายกำลังได้ควบคุมหรือไม่.

มุมมองทางเทคนิค

เมื่อพิจารณาการเคลื่อนไหวราคาตั้งแต่การเปิดตัวของ SpaceX ในวันที่ June 12 หุ้นเริ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว. จากราคา IPO ที่ $135 สี่ช่วงการซื้อขายแรกยกขึ้นไปที่ $225.64 ซึ่งเพิ่มขึ้น 67.1%.

การดีดตัวนั้นพิสูจน์ว่ามีอายุสั้น.

ราคาลงไปประมาณ $147 ภายในวันที่ June 23 จากนั้นดีดขึ้นไปที่ $172.40 ในวันที่ June 30. การขายกลับมาอีกในเวลาต่อมา ผลักหุ้นลงไปถึงจุดต่ำสุดในวันที่ August 3 ที่ $104.83. จุดต่ำนั้นถูกทดสอบอีกครั้งในวันที่ August 6 ก่อนที่ผู้ซื้อเริ่มผลักสูงขึ้นอีกครั้ง.

ตั้งแต่วันที่ August 6 ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ชั่วโมงและ 200 ชั่วโมงได้ทำหน้าที่เป็นแนวทางที่มีประโยชน์. ราคาส่วนใหญ่ยังคงอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างน้อยหนึ่งในนั้นตั้งแต่นั้น.

ข้อยกเว้นนั้นมีอายุสั้น. ในวันที่ September 28 และ October 1 ราคาปรับลงต่ำกว่าทั้งสองเล็กน้อย แต่การทะลุแต่ละครั้งกินเวลาเพียงหนึ่งแท่งรายชั่วโมง. ผู้ขายมีโอกาสของตนแต่ไม่สามารถคงการทะลุนั้นได้.

ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ในขณะนี้อยู่ในระดับดังต่อไปนี้:

• ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ชั่วโมง: $155.96

• ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ชั่วโมง: $152.09

เหล่านี้คือระดับ downside ที่สำคัญทางเทคนิค. การลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ชั่วโมงจะเตือนผู้ซื้อ. การทะลุต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 200 ชั่วโมง โดยคงอยู่ต่ำกว่าทั้งสองอย่างยั่งยืน จะทำให้ความเอนเอียงทางเทคนิคเปลี่ยนไปทางผู้ขาย. สำหรับเทรดเดอร์และนักลงทุน ระดับเหล่านี้มีความสำคัญต่อสุขภาพทางเทคนิคของหุ้น.

จุดกึ่งกลางทำหน้าที่เป็นเครื่องวัดระยะใกล้

ในด้านขาขึ้น การฟื้นตัวถึงจุดสูงสุดที่ $176.42 ในวันอังคาร จากนั้นกลับต่ำลงในช่วงสองช่วงถัดไป. จุดต่ำในวันถัดมาคือ $160.

การลดลงนั้นทำให้ราคาต่ำกว่าจุดกึ่งกลาง 50% ของช่วงการซื้อขายทั้งหมดของหุ้น ซึ่งอยู่ที่ประมาณ $165.24.

ระดับนั้นในขณะนี้ให้เทรดเดอร์มีเครื่องวัดที่แน่น.

หากผู้ซื้อสามารถผลักราคากลับขึ้นเหนือ $165.24 และคงไว้ แนวโน้มสดใสขึ้น. เป้าหมายขาขึ้นต่อไปคือ:

• $172.40: จุดสูงสุดในการปรับฐานของวันที่ June 30.

• $176.42: จุดสูงสุดของสัปดาห์นี้.

หากราคาไม่สามารถยืนขึ้นมาอีกที่จุดกึ่งกลางด้วยโมเมนตัม ผู้ขายอาจรู้สึกมีแรงจูงใจเพิ่มเติมที่จะผลักลงต่ำลง โดยเฉพาะเมื่อการหมดอายุของข้อตกลงล็อกอัปเพิ่มอุปทานที่อาจเกิดขึ้น.

อย่างไรก็ตาม ผู้ขายยังมีความท้าทาย. ความล้มเหลวที่จุดกึ่งกลางจะคงแรงกดในการปรับฐาน. การทะลุต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายชั่วโมงที่คงต่ำกว่าจะเป็นหลักฐานที่แข็งแกร่งกว่าสำหรับการเปลี่ยนในการควบคุม.

ข้อพิจารณาที่สำคัญสำหรับเทรดเดอร์

เราไม่สามารถรู้ว่าผู้ถือหุ้นก่อน IPO หรือ IPO จะทำอะไร. แต่เรสามารถติดตามราคาและดูว่ามันตอบสนองต่อปริมาณที่เพิ่มขึ้นและระดับทางเทคนิค.

หากปริมาณเพิ่มขึ้นและแนวรับคงในขณะที่ราคาสูงขึ้น นั่นบ่งชี้ว่าผู้ซื้อกำลังดูดซับการขาย. หากปริมาณเพิ่มขึ้น แนวรับแตก และราคายังคงต่ำกว่า กรณีขาลงแข็งแกร่งขึ้น. ปริมาณเพียงอย่างเดียวไม่สามารถระบุว่าการขายมากเพียงใดมาจากผู้ถือหุ้นที่เพิ่งปลดล็อก.

ไม่จำเป็นต้องสมมติว่าการปลดล็อกโดยอัตโนมัติทำให้ลดลง แต่ก็ไม่มีเหตุผลที่จะละเลยอุปทานที่อาจเกิดขึ้น.

ระบุระดับ. กำหนดความเสี่ยง. ติดตามว่าการทะลุสามารถคงอยู่ได้หรือไม่.

สำหรับ SpaceX $165.24 เป็นอุปสรรคขาขึ้นที่ทันที ในขณะที่ $155.96 และ $152.09 เป็นแนวรับ downside หลัก. ผู้ซื้อมีขอบเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายชั่วโมง. ผู้ขายต้องทะลุพวกมันและคงให้พวกมันถูกทะลุเพื่อได้ควบคุมที่แข็งแกร่งขึ้น.