ดัชนีหุ้นดีดตัวขึ้นหลังจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ชั่วโมงยืนหยัด

S&P 500, NASDAQ composite และ NASDAQ 100 ต่างทำระดับปิดสูงสุดใหม่ในช่วงต้นสัปดาห์ แต่กำไรเหล่านั้นกลับทิศทางในวันพุธและพฤหัส โดยแต่ละดัชนีปิดต่ำลง การปรับลดลงทำให้พวกเขามาถึงค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ชั่วโมงที่กำลังเพิ่มขึ้น ซึ่งผู้ซื้อเข้ามาให้การสนับสนุน แม้การปิดที่อ่อนแอเมื่อวานนี้ แต่มีการซื้อตามมาบ้างในวันนี้

ในด้านบวก:

• ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ชั่วโมงให้การสนับสนุน เนื่องจากผู้ซื้อปรากฏที่ระดับเหล่านั้น การยืนเหนือค่าเฉลี่ยเหล่านั้นอาจให้ฐานแก่หุ้นสำหรับการเพิ่มขึ้นเพิ่มเติม
• การลดลงไม่ได้กว้าง Dow Jones Industrial Average และ Russell 2000 มีกำไรเล็กน้อย ในขณะที่ S&P 500 และ Nasdaq ลดลง ซึ่งบ่งชี้ถึงการหมุนเวียนออกจากเทคโนโลยีมากกว่าการขายออกในวงกว้าง
• ผลประกอบการยังคงค้ำจุนตลาด การเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่งและการใช้จ่ายด้านปัญญาประดิษฐ์ทำให้ดัชนีหลักอยู่ใกล้จุดสูงสุด คำถามคือจะสามารถรักษาความคาดหวังผลประกอบการไว้ได้หรือไม่
• ราคาน้ำมันที่ลดลงจะเป็นประโยชน์ การลดลงเป็นเวลานานจะลดแรงกดดันเงินเฟ้อ ต้นทุนธุรกิจ และภาระผู้บริโภค การถอยกลับของน้ำมันล่าสุดได้ให้การผ่อนคลายบ้าง แต่ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางยังคงมีอยู่

อย่างไรก็ตาม ยังมีความกังวลหลายประการสำหรับหุ้น:

• คำถามล้อมรอบความคาดหวังด้าน AI การลดลงของภาคเทคโนโลยีในวันพฤหัสเกิดขึ้นหลังจากรายงานว่ารายได้ของ OpenAI ต่ำกว่าที่นักลงทุนคาดการณ์ ซึ่งทำให้เกิดข้อสงสัยว่าการลงทุนด้าน AI ขนาดใหญ่จะสร้างกำไรได้เร็วแค่ไหน
• ความเข้มข้นของตลาดเป็นความเสี่ยง หุ้นขนาดใหญ่ที่สุดสิบตัวคิดเป็นประมาณ 40% ของ S&P 500 การลดลงของผู้นำเหล่านั้นอาจลากดัชนีลงอย่างมีนัยสำคัญ
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงเป็นอุปสรรค พวกมันเพิ่มต้นทุนการกู้ยืมและทำให้การลงทุนในตราสารหนี้มีความน่าสนใจมากขึ้นเมื่อเทียบกับหุ้น หุ้นเติบโตมีความเสี่ยงเป็นพิเศษเพราะการประเมินมูลค่าของพวกมันขึ้นอยู่กับผลประกอบการที่คาดการณ์อย่างมาก
• ความพยายามทะลุแนวต้านก่อนหน้านี้จำเป็นต้องได้รับการซ่อมแซม ในขณะที่การยืนค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ชั่วโมงเป็นบวก ผู้ซื้อจะต้องยึดคืนระดับแกว่งที่สูงเป็นประวัติการณ์ก่อนหน้านี้ที่ถูกระบุไว้ หากไม่มี การเคลื่อนไหวปัจจุบันอาจเป็นเพียงการดีดตัวแก้ไข
• ราคาน้ำมันและข่าวภูมิรัฐศาสตร์สามารถเปลี่ยนความรู้สึกได้อย่างรวดเร็ว การพุ่งขึ้นอีกครั้งในต้นทุนพลังงานจะจุดประเด็นความกังวลเรื่องเงินเฟ้ออีกครั้งและทำให้แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยมืดมน

การสำรวจเบื้องต้นเดือนตุลาคมของมหาวิทยาลัยมิชิแกนได้นำเสนอความกังวลอีกประการสำหรับหุ้น ความเชื่อมั่นผู้บริโภคลดลงเหลือ 46.3 ต่ำกว่าที่คาดไว้ 47.6 และลดลงจาก 48.1 ก่อนหน้า โดยได้รับแรงหนุนจากการลดลงอย่างรุนแรงในสภาวะปัจจุบันเหลือ 44.7 จาก 50.9 ในด้านบวก ความคาดหวังของผู้บริโภคเพิ่มขึ้นเป็น 47.3 จาก 46.3 สูงกว่าการคาดการณ์ที่ 45.9 อย่างไรก็ตาม ความคาดหวังเงินเฟ้อหนึ่งปีเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 4.7% จาก 4.6% และความคาดหวังห้าปีเพิ่มขึ้นเป็น 3.5% จาก 3.4% สำหรับตลาดหุ้น ความเชื่อมั่นที่อ่อนแอลงพร้อมกับความคาดหวังเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นเป็นส่วนผสมที่ไม่พึงประสงค์: ผู้บริโภครู้สึกถึงแรงกดดันทันที ในขณะที่เงินเฟ้อที่คงอยู่อาจทำให้ต้นทุนการกู้ยืมสูง

จากมุมมองทางเทคนิค การเคลื่อนไหวของราคาจริงจะตัดสินผลลัพธ์ระหว่างปัจจัยเชิงบวกและเชิงลบเหล่านี้ เนื่องจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ชั่วโมงให้การสนับสนุนในแต่ละดัชนีเมื่อวานนี้ ระดับนั้นจึงมีความสำคัญมากขึ้นในวันนี้และต่อไป สำหรับเทรดเดอร์ที่มองหาสัญญาณขายทางเทคนิค ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่นั้นสามารถใช้เป็นเครื่องวัด: เหนือค่านั้นเป็นขาขึ้น ต่ำกว่านั้นเป็นขาลง