ผล Q3 ที่น่าประหลาดใจของ SpaceX ชี้ถึงการเพิ่มขึ้นของหุ้น 3 ตัว

วอลล์สตรีทกำลังมองหุ้นฮาร์ดแวร์ AI อีกครั้งหลังจากผลประกอบการรายไตรมาสที่น่าประหลาดใจของ SpaceX บริษัทของ Elon Musk คาดว่าจะลงทุนเพิ่มอีกหลายพันล้านดอลลาร์ในโครงสร้างพื้นฐานการประมวลผล ซึ่งอาจเป็นประโยชน์ต่อบริษัทจดทะเบียนในสหรัฐฯ สามแห่ง

บริษัทรายงานรายได้ใน Q3 ที่ $14.58 พันล้าน เมื่อวันอังคาร เพิ่มขึ้น 161% จากปีก่อน พร้อมกำไรสุทธิ 4.4 พันล้านดอลลาร์

กลุ่มธุรกิจ AI สร้างรายได้ 7.56 พันล้านดอลลาร์ แซงหน้าหน่วยงานด้านการเชื่อมต่อ ซึ่งรวมถึง Starlink ที่สร้างรายได้ 5.25 พันล้านดอลลาร์

ความประหลาดใจที่แท้จริงมาจากด้านการใช้จ่าย จากการใช้จ่ายด้านทุนรายไตรมาส 19.6 พันล้านดอลลาร์ 16.4 พันล้านดอลลาร์ไปที่โครงสร้างพื้นฐาน AI ตามคำกล่าวของ CFO Bret Johnsen การใช้จ่ายทั้งหมดอาจสูงถึง 35–40 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สี่ ซึ่งเป็นประมาณสองเท่าของที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้

หุ้น SpaceX ปรับตัวขึ้นประมาณ 2.5% ในการซื้อขายหลังตลาดปิด Nvidia, Micron และ Seagate ต่างก็ปรับขึ้นประมาณ 2% ในการซื้อขายต่อเนื่อง แม้ว่าปัจจัยอื่นอาจมีบทบาทก็ตาม

หุ้น 3 ตัวที่วอลล์สตรีทมองว่ามี upside อย่างมีนัยสำคัญ

• Nvidia (NVDA): Oct. 20 ราคาปิด $216.47, เป้าหมายเฉลี่ย 12 เดือน $328.72, upside โดยนัย +51.9%
• Micron (MU): ราคาปิด $896.07, ราคาเป้าหมาย $1,561, upside +74.2%
• Seagate (STX): ราคาปิด $675.13, ราคาเป้าหมาย $1,138, upside +68.6%

1. Nvidia (NVDA): ความเชื่อมโยงกับ SpaceX ที่ชัดเจนที่สุด

ผู้ได้รับประโยชน์โดยตรงที่สุดจากการขยายขนาดของ SpaceX คือ Nvidia

Reuters รายงานเมื่อต้นเดือน October ว่า SpaceX พยายามหาเงินทุน 40 พันล้านดอลลาร์เพื่อซื้อชิปของ Nvidia สำหรับ AI

คำสั่งซื้อดังกล่าวจะแสดงถึงการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในความต้องการโปรเซสเซอร์ของ Nvidia แม้ว่าการจัดหาเงินทุนยังไม่ได้รับการสรุปก็ตาม

ราคาเป้าหมายฉันทามติจากนักวิเคราะห์ 62 รายอยู่ที่ $328.72 Citi มีเป้าหมายที่ $315 ในขณะที่ UBS มองหุ้นที่ $300

เรามองว่า Nvidia เป็นตัวเลือกอันดับต้น ๆ สำหรับการเปิดรับโดยตรง แม้ว่าการจัดหาเงินทุนที่ล่าช้าและความกังวลเกี่ยวกับการลงทุน AI ที่มากเกินไปยังคงเป็นความเสี่ยง

2. Micron (MU): ความต้องการหน่วยความจำที่เพิ่มขึ้นของ AI

หน่วยความจำแบนด์วิธสูง (HBM) เป็นสิ่งจำเป็นสำหรับโปรเซสเซอร์ของ Nvidia ในการจัดการงาน AI ที่เข้มข้น และ Micron เป็นผู้ให้บริการเทคโนโลยีนี้ที่สำคัญ

รายได้รายไตรมาสล่าสุดของ Micron แตะระดับ 54.23 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งมากกว่าสี่เท่าของตัวเลขเมื่อปีที่แล้ว

แม้จะไม่มีข้อตกลงการจัดหาโดยตรงที่ได้รับการยืนยัน การขยายตัวด้านการประมวลผลของ SpaceX ยังคงสามารถเพิ่มความต้องการผลิตภัณฑ์ของ Micron ได้

ราคาเป้าหมายเฉลี่ยจากนักวิเคราะห์ 49 รายคือ $1,561 Bank of America ประมาณการ $1,550 และ KeyBanc มีเป้าหมายที่ $1,750

ในบรรดาหุ้นสามตัวที่กล่าวถึง Micron มี upside ฉันทามติสูงสุด แต่ราคาหน่วยความจำยังคงอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของอุปทานและอุปสงค์

3. Seagate (STX): โอกาสด้านการจัดเก็บข้อมูล

การจัดเก็บข้อมูลขนาดใหญ่เป็นอีกหนึ่งข้อกำหนดของโครงสร้างพื้นฐาน AI และ Seagate ผลิตไดรฟ์ความจุสูงสำหรับศูนย์ข้อมูลคลาวด์

รายได้ของ Seagate สำหรับปีงบการเงิน 2026 เพิ่มขึ้น 34% แตะระดับ 12.2 พันล้านดอลลาร์

เมื่อวันอังคาร Morgan Stanley กำหนดให้ Seagate เป็นหนึ่งในตัวเลือกฮาร์ดแวร์ชั้นนำ โดยเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น $1,200 ในขณะที่ JPMorgan ลดเป้าหมายลงเหลือ $1,050

ฉันทามติจากนักวิเคราะห์ 26 รายคือ $1,138

Seagate ยังไม่มีข้อตกลงการจัดหาที่ได้รับการยืนยันกับ SpaceX ดังนั้นความเชื่อมโยงจึงเป็นการคาดเดามากกว่า รายงานผลประกอบการของบริษัทในวันที่ October 27 จะให้ตัวชี้วัดที่ดีกว่าสำหรับความต้องการจัดเก็บข้อมูล

ประเด็นหลักในอนาคตคือ การใช้จ่ายด้าน AI ที่ก้าวร้าวของ SpaceX จะส่งผลให้เกิดคำสั่งซื้อต่อเนื่องหรือไม่ Nvidia นำเสนอโอกาสที่ตรงที่สุด ในขณะที่ Micron และ Seagate ให้การเปิดรับที่กว้างขึ้นต่อการสร้างโครงสร้างพื้นฐาน แม้จะมีความเสี่ยงมากกว่า