ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นแตะจุดสูงสุดในรอบ 18 เดือน กดดัน Bitcoin และหุ้น

การแข็งค่าขึ้นของเงินดอลลาร์กำลังสร้างแรงต้านให้กับ bitcoin และ Wall Street เมื่อวันจันทร์ US Dollar Index (DXY) ปรับตัวขึ้นแตะจุดสูงสุดในรอบ 18 เดือนที่ประมาณ 102.56 โดย bitcoin ยังคงติดอยู่ใกล้ $83,000 และ Nasdaq ปรับตัวลงเล็กน้อย

ความแข็งแกร่งของดอลลาร์ถูกขับเคลื่อนด้วยการเดิมพันของตลาดที่เพิ่มขึ้นว่า Federal Reserve จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปี อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นช่วยเพิ่มความน่าดึงดูดของสินทรัพย์ที่อ้างอิงกับดอลลาร์ ซึ่งอาจเบี่ยงเบนเงินทุนจากการลงทุนที่มีความผันผวน

ผลกระทบของดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นต่อ Bitcoin และหุ้น

Bitcoin ไม่ได้ให้ผลตอบแทน เมื่อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ให้ผลตอบแทนมากกว่า 5% นักลงทุนจึงมีแรงจูงใจมากขึ้นที่จะย้ายเงินไปยังการถือครองที่มีความเสี่ยงต่ำกว่า

ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นมักจะลดความอยากลงทุนในสินทรัพย์เก็งกำไร โดยเฉพาะสกุลเงินดิจิทัลและหุ้นเทคโนโลยีที่เติบโตเร็ว

สัญญาณของความตึงเครียดเริ่มปรากฏให้เห็นแล้ว ในช่วงเจ็ดวันที่ผ่านมา bitcoin ร่วงลงเกือบ 3% และ ethereum ปรับตัวลดลงหนักยิ่งกว่า S&P 500 และ Nasdaq ก็ปรับตัวลงในวันจันทร์เช่นกัน โดยถูกซ้ำเติมจากต้นทุนน้ำมันที่สูงขึ้น

เมื่อวันที่ 8 ตุลาคม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีแตะ 5.35% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 24 ปี ในสัปดาห์เดียวกันนั้นมีเงินไหลเข้าสู่กองทุนตลาดเงิน 166 พันล้านดอลลาร์

ข่าวด่วน: 🇺🇸 US dollar index (DXY) เพิ่งแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เมษายน 2025 ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นหมายความว่าเทรดเดอร์ยังไม่เชื่อว่า Fed จะยุติการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้ว

— Bull Theory (@BullTheoryio) 12 ตุลาคม 2026

ข้อมูล CPI ในวันพุธจะจุดชนวนการปรับตัวลงอีกครั้งหรือไม่?

อัตราดอกเบี้ยนโยบายของ Federal Reserve ยังคงอยู่ที่ 3.75%–4% ตามราคาฟิวเจอร์ส มีความน่าจะเป็นประมาณ 87% ที่จะมีการปรับขึ้นเพิ่มเติมภายในเดือนธันวาคม แม้ว่าเทรดเดอร์ส่วนใหญ่จะคาดว่าในเดือนนี้จะไม่มีการขยับอัตรา

Beth Hammack ประธาน Cleveland Fed เตือนว่าเงินเฟ้อที่ดื้อรั้นอาจควบคุมได้ยากขึ้น

“ในแต่ละเดือนที่ผ่านไป เงินเฟ้อที่สูงอย่างต่อเนื่องเพิ่มความเสี่ยงที่กรอบความคิดแบบเงินเฟ้อจะฝังตัวอยู่ในระบบเศรษฐกิจ” Hammack กล่าว

การประกาศ CPI ที่กำลังจะมาถึงในวันพุธอาจกำหนดทิศทางของตลาด นักคาดการณ์มองว่าเงินเฟ้อรายปีจะเพิ่มขึ้นเป็น 3.7% จาก 3.4% โดยราคาพื้นฐานคาดว่าจะปรับตัวขึ้น 0.2% เมื่อเทียบรายเดือน

ตัวเลขเงินเฟ้อที่สูงเกินคาดอาจผลักดันดอลลาร์ให้สูงขึ้นอีก ทำให้แรงกดดันขาลงต่อ bitcoin และหุ้นรุนแรงขึ้น ในทางตรงกันข้าม ตัวเลขที่เย็นลงอาจบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับการคุมเข้มเพิ่มเติมและช่วยให้เกิดการผ่อนคลายบ้าง

แม้หลังจากการปรับเพิ่มน้ำหนักหุ้นทั่วโลกในวันจันทร์ Goldman Sachs ยังอ้างถึงอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นว่าเป็นข้อกังวลหลักในระยะใกล้