CIO ของเทมาเสกชี้การคลี่คลาย AI และเงินเฟ้อเป็นความเสี่ยงสูงสุดในปี 2027

ประธานเจ้าหน้าที่การลงทุนของเทมาเสกได้อธิบายว่าการคลี่คลายของการซื้อขายปัญญาประดิษฐ์เป็นภัยคุกคามที่ใหญ่ที่สุดต่อตลาดโลก เทมาเสกยังคงมีแผนที่จะขยายพอร์ต AI ให้มีขนาดมากกว่าสองเท่าของปัจจุบันภายในปี 2031

โรหิต สิปปาหิมาลานีได้กล่าวถ้อยคำเหล่านี้ในวันพุธที่ Milken Asia Summit 2026 ในสิงคโปร์ เขายังชี้ไปยังความเสี่ยงอีกประการสำหรับตลาดหุ้นและการเปลี่ยนแปลงที่ตั้งใจในวิธีที่เทมาเสกจัดการสถานะ AI ของตน

CIO ของเทมาเสกระบุภัยคุกคามตลาดสำคัญสองประการสำหรับปี 2027

สิปปาหิมาลานีมองว่าการคลี่คลายของ AI ไม่ใช่เรื่องที่ใกล้เข้ามา แต่เขายอมรับว่าตลาดอาจพบกับการหยุดชะงักในปี 2027

"การคลี่คลายของการซื้อขาย AI เป็นความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุด… เราไม่เห็นว่าสิ่งนี้ใกล้เข้ามา แต่คุณจะพบกับอุปสรรคในปี 2027 หรือไม่? อาจใช่" เขา กล่าว

การหยุดชะงักเหล่านี้จะส่งผลกระทบต่อเทมาเสก เนื่องจากผลตอบแทนของบริษัทพึ่งพา AI อย่างมากจนถึงขณะนี้ บริษัทการลงทุนมูลค่า 518 พันล้านดอลลาร์สิงคโปร์ (405 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) มีถือหุ้นในบริษัท AI ชั้นนำหลายแห่ง รวมถึง OpenAI, Anthropic และ Nvidia.

เทมาเสกยังตั้งใจจะเพิ่มการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ AI จาก 6% ของพอร์ตการลงทุนเป็นสูงถึง 15% ภายในปี 2031 เนื่องจาก AI พัฒนาอย่างรวดเร็ว สิปปาหิมาลานีพยายามทำให้สัดส่วนการลงทุนใน AI มีความยืดหยุ่นมากขึ้น

ประมาณครึ่งหนึ่งอยู่ในตลาดสาธารณะในปัจจุบัน และความชอบของเขาคือเพิ่มสัดส่วนนั้นไปยังระหว่าง 70% และ 75% สินทรัพย์ที่ซื้อขายในตลาดสาธารณะให้เทมาเสกมีความสามารถในการเปลี่ยนทิศทางมากขึ้น ตามสิปปาหิมาลานี ในขณะที่การถือครองในเอกชนให้ความคล่องตัวจำกัด

ความกังวลอื่นของสิปปาหิมาลานีอยู่เกิน AI โดยเน้นที่เงินเฟ้อและภูมิทัศน์ของอัตราดอกเบี้ย ตลาดพันธบัตรกำลังประสบกับความตึงเครียดนั้นแล้ว ตาม Bloomberg พันธบัตรทั่วโลกได้ลดลงเนื่องจากราคาพลังงานและหนี้สาธารณะกระตุ้นความคาดหวังของการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม

"เงินเฟ้อเป็นความเสี่ยง พร้อมกับสิ่งที่เกิดขึ้นในสิ่งแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ย ซึ่งหมายความว่ามีความเสี่ยงของจุดแตกหักในตลาดทุน ณ จุดใดจุดหนึ่ง" เขาเสริม

เขาจัดประเภทสิ่งนี้เคียงข้าง AI เป็นภัยคุกคามหลักสองประการที่เขาคาดการณ์สำหรับปี 2027

Dalio, Burry, Hayes และ Cramer ก็ได้เตือนเกี่ยวกับ AI เช่นกัน

นักลงทุนที่มีชื่อเสียงอื่น ๆ ได้แสดงความกังวลเกี่ยวกับการพุ่งขึ้นของ AI เรย์ ดาลิโอ ผู้ก่อตั้ง Bridgewater Associates บรรยาย AI เป็นฟองสบู่ในตำราใกล้ถึงจุดแตก เขาเชื่อมโยงอันตรายนี้กับการใช้จ่ายที่ใช้หนี้และอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น

ในช่วงปลายเดือนกันยายน Michael Burry ระบุว่าฟองสบู่ AI อาจแตกเร็วกว่ที่เขาเริ่มแรกคาดการณ์ Arthur Hayes ก็ทำนายการล่มสลายของการสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI

จนถึงตอนนี้ ตลาดหุ้นได้เพิกเฉยต่อคำเตือนเหล่านี้ S&P 500 และ Nasdaq 100 ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในสัปดาห์นี้ โดยขับเคลื่อนด้วยการมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับรายได้เทคโนโลยี

อย่างไรก็ตาม อัตราดอกเบี้ยยังคงเป็นปัจจัยกดดัน Jim Cramer อ้างถึงผลของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นต่อหุ้นเป็นความกังวลหลักในปัจจุบันของเขา ผู้นำเสนอ Mad Money คาดการณ์ว่ฤดูกาลรายได้จะเปิดเผยว่าการกู้ยืมที่แพงขึ้นกำลังส่งผลกระทบต่อธุรกิจ