วอลล์สตรีทปรับตัวลงหนึ่งวันหลังปิดทำสถิติสูงสุด

ดัชนีหุ้นหลักของสหรัฐปิดตลาดวันพุธในแดนลบ เพียง 24 ชั่วโมงหลังจากที่ S&P 500, Nasdaq Composite และ Nasdaq 100 ต่างปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ในการซื้อขายล่าสุด ดัชนีทั้งสามนี้—รวมถึง Dow—ใช้เวลาทั้งวันต่ำกว่าระดับไม่เปลี่ยนแปลง

การย่อตัวลงค่อนข้างจำกัดสำหรับ S&P 500 และมาตรวัด Nasdaq โดยแต่ละดัชนีลดลงประมาณ 0.2% Dow ลดลง 0.66% ขณะที่ Russell 2000 ตามหลังมากที่สุด โดยลดลง 1.31% ความมองโลกในแง่ดีของช่วงก่อนหน้าเปิดทางให้บรรยากาศการซื้อขายที่ระมัดระวังมากขึ้น

ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลแสดงผลการดำเนินงานแบบแบ่งเป็นสองด้าน พันธบัตรอายุสั้นปรับตัวลง แต่พันธบัตรอายุยาวเพิ่มขึ้นเล็กน้อย แม้จะมีการประมูลพันธบัตรอายุ 10 ปีมูลค่า 39 พันล้านดอลลาร์ที่ได้รับการตอบรับอย่างดี ตลาดพันธบัตรไม่สามารถสร้างการลดลงของผลตอบแทนในวงกว้างที่จะช่วยหนุนหุ้นได้

ตัวเลขปิดตลาดของหุ้นสหรัฐ

• Dow Jones Industrial Average: ลดลง 342.01 จุด หรือ 0.66% มาอยู่ที่ 51,184.13

• S&P 500: ลดลง 17.19 จุด หรือ 0.22% มาอยู่ที่ 7,801.73

• Nasdaq Composite: ลดลง 61.10 จุด หรือ 0.22% มาอยู่ที่ 27,538.69

• Russell 2000: ลดลง 37.0869 จุด หรือ 1.31% มาอยู่ที่ 2,793.2105

• Nasdaq 100: ลดลง 64.61 จุด หรือ 0.21% มาอยู่ที่ 31,160.08

ผู้ซื้อไม่เคยกลับไปที่จุดคุ้มทุน

จุดสูงสุดในช่วงระหว่างวันสะท้อนบรรยากาศของช่วงการซื้อขาย แม้ที่ระดับที่ดีที่สุด ดัชนีหลักก็ยังอยู่ต่ำกว่าระดับปิดของช่วงก่อนหน้า:

• Dow: ต่ำกว่าประมาณ 115 จุดที่จุดดีที่สุด

• S&P 500: ต่ำกว่า 11.90 จุด

• Nasdaq Composite: ต่ำกว่า 52.90 จุด

• Nasdaq 100: ต่ำกว่า 54.57 จุด

ผู้ซื้อมีโอกาสแต่ไม่สามารถผลักดันดัชนีเหล่านี้ให้เข้าสู่แดนบวกได้เลย

ถึงกระนั้น S&P และดัชนี Nasdaq สองตัวปิดวันไม่ไกลจากจุดสูงสุดของช่วงการซื้อขาย Nasdaq Composite ปิดต่ำกว่าระดับดีที่สุดเพียง 8.20 จุด และ Nasdaq 100 ปิดต่ำกว่าจุดสูงสุด 10.04 จุด นั่นชี้ให้เห็นว่าผู้ซื้อจำกัดความเสียหายของดัชนีเหล่านี้แม้จะไม่สามารถลบล้างการขาดทุนได้

การปิดของ Dow ให้ความมั่นใจน้อยกว่า และการลดลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่ชันกว่าของ Russell เน้นว่าจุดอ่อนรุนแรงกว่าภายนอกกลุ่มหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่

ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล: ช่วงสั้นลง ช่วงยาวขึ้น

ณ เวลาปิดตลาดหุ้น:

• 2-year: 4.7703% ลดลง 2.07 จุดพื้นฐาน

• 5-year: 5.0284% เพิ่มขึ้น 0.04 จุดพื้นฐาน

• 10-year: 5.2816% สูงขึ้น 1.60 จุดพื้นฐาน

• 30-year: 5.6622% เพิ่มขึ้น 2.12 จุดพื้นฐาน

ผลตอบแทนอายุ 5 ปีทรงตัวเป็นหลัก ขณะที่ส่วนต่างระหว่างผลตอบแทนอายุ 2 ปีและอายุยาวกว่านั้นกว้างขึ้น

สำหรับหุ้น ความแตกต่างนั้นมีความสำคัญ อัตราระยะสั้นที่ลดลงอาจสร้างความสบายใจได้ แต่ผลตอบแทนระยะยาวที่เพิ่มขึ้นยังคงกดดันต้นทุนการกู้ยืมและมูลค่าที่นักลงทุนให้กับกำไรในอนาคต การเคลื่อนไหวของเส้นอัตราผลตอบแทนในวันอังคารส่งผลให้เกิดฉากหลังที่หลากหลาย

ความต้องการประมูลที่แข็งแกร่งไม่ได้เปลี่ยนเป็นผลตอบแทนปิดที่ลดลง

การขายพันธบัตรอายุ 10 ปีมูลค่า 39 พันล้านดอลลาร์ของ Treasury เคลียร์ที่ 5.300% เทียบกับระดับ when-issued ก่อนการประมูลที่ 5.317% นั่นแสดงถึงการ stop-through ที่แข็งแกร่ง 1.7 จุดพื้นฐาน

ตัวเลขประมูลยังแสดง:

• อัตราส่วน bid-to-cover: 2.77 เท่า

• ผู้เสนอราคาโดยตรง: 17.2%

• ผู้เสนอราคาทางอ้อม: 80.34%

• ดีลเลอร์หลัก: 2.54%

การรับซื้อทางอ้อมที่สูงและการจัดสรรให้ดีลเลอร์น้อยมากเน้นย้ำถึงความแข็งแกร่งของอุปสงค์ ถึงกระนั้น ผลตอบแทนอายุ 10 ปีปิดวันสูงขึ้น ณ เวลาปิดตลาดหุ้น การประมูลที่แข็งแกร่งเป็นบวก แต่ไม่ได้เปลี่ยนแนวโน้มขาขึ้นของผลตอบแทนระยะยาว

รายงานการประชุมของ Federal Reserve เพิ่มบริบทเกี่ยวกับนโยบาย ผู้เข้าร่วมส่วนใหญ่ประเมินว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งอาจมีความสมเหตุสมผลภายในสิ้นปี โดยยังคงความเป็นไปได้ในการคุมเข้มเพิ่มเติมไว้

บทเรียนการเทรด: จับตาการตอบสนองหลังทำสถิติ

การปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์บอกนักเทรดว่าตลาดอยู่ตรงไหน ช่วงการซื้อขายถัดมาช่วยเผยให้เห็นว่าผู้ซื้อสามารถต่อยอดจากความแข็งแกร่งนั้นได้หรือไม่

ในวันพุธ ผู้ซื้อไม่สามารถผลักดันดัชนีหลักกลับขึ้นเหนือระดับปิดของวันก่อนหน้าได้ นั่นส่งสัญญาณโมเมนตัมระหว่างวันที่อ่อนแอลง อย่างไรก็ตาม การลดลงเล็กน้อยใน S&P และ Nasdaq เพียงอย่างเดียวไม่ได้ยืนยันการกลับตัวของแนวโน้มในวงกว้าง

การทดสอบครั้งต่อไปคือการติดตามผล ผู้ซื้อจะทำให้ภาพระยะใกล้สดใสขึ้นโดยการยึดคืนระดับปิดก่อนหน้าและถือครองเหนือระดับนั้น ผู้ขายจะเสริมกรณีของตนหากการดีดกลับยังคงล้มเหลวและโมเมนตัมขาลงเพิ่มขึ้น

สำหรับนักเทรดใหม่ สิ่งที่ควรนำไปใช้คือการชั่งน้ำหนักพาดหัวกับพฤติกรรมราคา ระดับสูงสุดเกิดขึ้นเมื่อวานนี้ การย่อตัวเกิดขึ้นวันนี้ ตอนนี้นักเทรดรอการเคลื่อนไหวครั้งถัดไป

การวิเคราะห์ที่เกี่ยวข้อง

• US Treasury ขายพันธบัตรอายุ 10 ปีมูลค่า 39 พันล้านดอลลาร์ที่อัตราผลตอบแทนสูง 5.300% เทียบกับระดับ WI 5.317%

• รายงานการประชุม FOMC: ผู้เข้าร่วมส่วนใหญ่ประเมินว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งน่าจะเหมาะสมภายในสิ้นปี