ความกังวลเรื่องการแทรกแซงค่าเงินเยน ดึง USD/JPY กลับสู่ 158.00

คู่เงินดอลลาร์-เยนเผชิญแรงขายใหม่ในวันพุธ ลดลงสู่ระดับ 158.00 และเสี่ยงที่จะทำให้การทะลุที่เห็นในวันก่อนหน้านั้นเป็นโมฆะ

อย่างไรก็ตาม ความแข็งแกร่งของดอลลาร์ยังคงอยู่ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐยังคงซื้อขายในระดับสูง โดยพันธบัตรอายุ 10 ปีอยู่ที่ 5.17% หลังจากแตะจุดสูงสุดที่ 5.22% ในช่วงข้ามคืน การเทขายในตลาดพันธบัตรที่ทวีความรุนแรงขึ้นในสัปดาห์นี้ ซึ่งได้รับแรงหนุนจาก ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่ง และ อุปสงค์ที่อ่อนแอในการประมูลพันธบัตร ได้ตอกย้ำความคาดหวังต่อเฟดที่เข้มงวดมากขึ้นและจุดยืนอัตราดอกเบี้ยที่ 'สูงขึ้นเป็นเวลานาน'

ภาพรวมเศรษฐกิจมหภาคนั้นได้ผลักดัน USD/JPY ให้ทะลุระดับแนวต้านสำคัญ รวมถึงเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (เส้นสีน้ำเงิน) และเส้นแนวโน้มขาลงที่ลากจากเดือนกรกฎาคม แต่การเพิ่มขึ้นเหล่านั้นกำลังถูกท้าทาย อะไรเปลี่ยนไป?

ตัวแปรหลักดูเหมือนจะอยู่ฝั่งเยน

รัฐมนตรีคลังญี่ปุ่น Katayama กล่าวว่าประธานาธิบดีทรัมป์ หยิบยกประเด็นค่าเงินเยนอ่อนค่า ขึ้นมาระหว่างการพบปะกับนายกรัฐมนตรี Takaichi นอกจากนี้ โตเกียวยังคงเน้นย้ำถึงการประสานงานกับวอชิงตันในเรื่องอัตราแลกเปลี่ยน โดย Katayama ระบุว่ากรอบสำหรับการแทรกแซงร่วมกันในเดือนกรกฎาคมยังคงเกี่ยวข้อง

เหตุการณ์นี้เพียงพอที่จะยับยั้งเทรดเดอร์ไม่ให้ผลักดัน USD/JPY ไปสู่ระดับ 160.00 จากมุมมองของกราฟ สถานการณ์ทางเทคนิคเริ่มมีความสำคัญ

การทะลุจากวันก่อนหน้าจะได้รับการยืนยันก็ต่อเมื่อผู้ซื้อสามารถรักษาผลกำไรไว้ได้ เมื่อคู่เงินกำลังถอยกลับไปใกล้บริเวณ 158.00 การปิดรายวันต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ 158.44 จะทำให้เกิดข้อสงสัยอย่างมากต่อการเคลื่อนไหวขาขึ้น กรณียิ่งอ่อนแอลงหากการปิดต่ำกว่าเส้นแนวโน้มขาลงที่ประมาณ 158.00

ในด้าน downside แนวรับสำคัญแรกคือ Fibonacci retracement 61.8% ของการลดลงในช่วงต้นเดือนกันยายนที่ประมาณ 157.52 อย่างไรก็ตาม ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ชั่วโมงที่ใกล้ 157.87 ก็จะเป็นระดับระยะสั้นที่สำคัญเช่นกัน การลดลงต่ำกว่านั้นจะยกเลิกการมองขาขึ้นระยะใกล้และลบโมเมนตัมเชิงบวกที่สร้างขึ้นในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา

สำหรับฝ่ายขาขึ้น ภารกิจทันทีคือการกลับมาเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน หลังจากนั้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน (เส้นสีแดง) ที่ใกล้ 159.54 จะเป็นเป้าหมายถัดไป ในบริบทที่ใหญ่ขึ้น ระดับ 160.00 ยังคงเป็นแนวต้านทางจิตวิทยาที่สำคัญ

ดังนั้น USD/JPY กำลังถูกประกบระหว่างแรงผลักดันสองด้านที่ขัดแย้งกัน: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นในด้านหนึ่ง และการตรวจสอบค่าเงินเยนที่อ่อนค่าอย่างเข้มงวดของญี่ปุ่นในอีกด้านหนึ่ง

ในปัจจุบัน ความน่าจะเป็นของการทะลุที่ล้มเหลวเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วหากผู้ซื้อไม่สามารถยึดคืนเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ 158.44 ถ้าพวกเขาทำสำเร็จ โครงสร้างทางเทคนิคขาขึ้นก็จะยังคงอยู่