Kỳ vọng so với kết quả thực tế: Tại sao mẫu ngắn gây hiểu lầm

Kỳ vọng so với kết quả thực tế là sự khác biệt giữa những gì một phương pháp giao dịch được thiết kế để tạo ra trung bình và những gì tài khoản thực sự trải qua trong một mẫu cụ thể. Hai điều này có thể rất khác nhau, đặc biệt là trong một khoảng thời gian ngắn.

Kỳ vọng là một khái niệm lập kế hoạch và đánh giá. Nó kết hợp tỷ lệ thắng, lợi nhuận trung bình, thua lỗ trung bình và chi phí. Kết quả thực tế là các giao dịch thực tế trong nhật ký. Một nhà giao dịch cần cả hai, nhưng không nên coi cái nào là sự đảm bảo.

Một vài lần thắng không chứng minh được phương pháp mạnh. Một vài lần thua không chứng minh được nó hỏng. Câu hỏi là liệu kết quả thực tế có khớp với quy trình đã lập kế hoạch qua đủ số giao dịch để có ý nghĩa hay không.

Kỳ vọng đo lường điều gì

Kỳ vọng ước tính kết quả trung bình mỗi giao dịch nếu một phương pháp được lặp lại. Một phiên bản đơn giản là:

Kỳ vọng = (tỷ lệ thắng x lợi nhuận trung bình) - (tỷ lệ thua x thua lỗ trung bình)

Công thức này hữu ích vì nó buộc nhà giao dịch phải nhìn xa hơn tỷ lệ thắng. Một phương pháp có nhiều lần thắng nhỏ vẫn có thể yếu nếu thua lỗ lớn. Một phương pháp có ít lần thắng hơn vẫn có thể khả thi nếu lợi nhuận trung bình lớn hơn thua lỗ trung bình và chi phí thực hiện được kiểm soát.

Nhưng kỳ vọng không phải là một lời hứa. Nó phụ thuộc vào chất lượng của mẫu, tính nhất quán của việc thực hiện và liệu điều kiện thị trường hiện tại có giống với các điều kiện tạo ra dữ liệu hay không.

Để có giải thích rộng hơn, hãy xem tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận và kỳ vọng.

Kỳ vọng cũng nên được viết bằng cùng đơn vị được sử dụng để đánh giá giao dịch. Nếu kế hoạch tính bằng R nhưng việc đánh giá chỉ nhìn vào tiền tệ tài khoản, các giao dịch quá lớn có thể làm sai lệch kết luận. Một đánh giá kỳ vọng rõ ràng bắt đầu với cùng đơn vị rủi ro cho mỗi giao dịch.

Các giả định đằng sau kỳ vọng phải được hiển thị. Một nhà giao dịch nên biết lợi nhuận trung bình, thua lỗ trung bình, tần suất giao dịch và các giả định chi phí được xây dựng trong phương pháp. Nếu những giả định đó không được viết ra, sẽ khó để biết liệu kết quả thực tế có khác với kế hoạch hay kế hoạch chưa bao giờ đủ cụ thể.

Tại sao kết quả thực tế có thể gây hiểu lầm

Kết quả thực tế là những gì thực sự xảy ra. Chúng bao gồm các giao dịch sạch, sai lầm, trượt giá, phí, lệnh bỏ lỡ, thoát sớm và các quyết định cảm tính. Điều này làm cho chúng trung thực hơn so với backtest, nhưng cũng nhiễu hơn.

Mẫu ngắn đặc biệt gây hiểu lầm vì một hoặc hai giao dịch có thể chi phối giá trị trung bình. Một nhà giao dịch có thể nghĩ họ đã tìm ra phương pháp mạnh sau năm giao dịch, hoặc từ bỏ một phương pháp hợp lý sau năm lần thua. Cả hai kết luận đều không mạnh nếu thiếu bối cảnh.

Việc đánh giá nên hỏi liệu các giao dịch có tuân theo kế hoạch không. Nếu kết quả thực tế kém vì nhà giao dịch di chuyển stop, giao dịch quá mức hoặc bỏ qua quy tắc, vấn đề là thực hiện. Nếu các giao dịch tuân theo kế hoạch nhưng điều kiện thị trường thay đổi, chiến lược có thể cần một đánh giá khác.

Mẫu thắng ngắn cần sự hoài nghi giống như mẫu thua ngắn. Một phương pháp có thể trông mạnh vì một giao dịch bắt được biến động lớn, trong khi phần còn lại trung bình hoặc yếu. Việc đánh giá không nên để một giao dịch nổi bật che đậy quy trình không nhất quán.

Điều tương tự áp dụng cho một giá trị trung bình trông sạch sẽ. Hai đường dẫn kết quả rất khác nhau có thể có cùng giá trị trung bình, nhưng một đường có thể yêu cầu drawdown sâu hơn và căng thẳng cảm xúc nhiều hơn đường kia.

Kết quả thực tế cũng có thể bị sai lệch bởi các giao dịch bị bỏ lỡ. Một nhật ký chỉ ghi lại các giao dịch đã thực hiện có thể bỏ qua các thiết lập hợp lệ mà nhà giao dịch đã bỏ qua vì do dự, mất tập trung hoặc thời gian nền tảng. Nếu các giao dịch bị bỏ lỡ là một phần của phương pháp, chúng cũng nên được đánh giá. Nếu không, mẫu thực tế có thể mô tả hành vi của nhà giao dịch nhiều hơn là chiến lược.

Cách so sánh kết quả kế hoạch và thực tế

So sánh rõ ràng nhất sử dụng đơn vị rủi ro. Trước khi vào lệnh, xác định rủi ro kế hoạch là 1R. Sau khi thoát, ghi kết quả bằng R. Một lần thua ở stop kế hoạch là -1R. Một lần thua nhỏ hơn có thể là -0,4R. Một lần thua lớn hơn kế hoạch có thể là -1,5R.

Sau đó so sánh:

1. lợi nhuận trung bình kế hoạch so với lợi nhuận trung bình thực tế
2. thua lỗ trung bình kế hoạch so với thua lỗ trung bình thực tế
3. tần suất giao dịch kỳ vọng so với tần suất giao dịch thực tế
4. giả định chi phí kỳ vọng so với phí thực, spread và trượt giá
5. quy tắc kế hoạch so với vi phạm quy tắc trong nhật ký

So sánh này ngăn chặn đánh giá mơ hồ. Thay vì nói 'chiến lược không hiệu quả', nhà giao dịch có thể xác định vấn đề. Có thể lợi nhuận đang được chốt quá sớm. Có thể thua lỗ lớn hơn kế hoạch. Có thể chi phí quá cao so với khối lượng mục tiêu. Có thể mẫu đơn giản là quá nhỏ.

Để biết thêm về phương pháp đánh giá này, hãy xem giao dịch R-bội số.

Việc so sánh nên tách riêng kết quả gộp và ròng. Kết quả gộp cho thấy ý tưởng giao dịch trước chi phí. Kết quả ròng cho thấy tài khoản thực sự giữ lại được sau phí, spread, trượt giá và bất kỳ chi phí tài trợ hoặc nắm giữ nào áp dụng cho sản phẩm. Một phương pháp trông ổn ở kết quả gộp có thể quá mỏng ở kết quả ròng.

Kiểm soát rủi ro: Không thay đổi khối lượng từ một mẫu nhỏ

Một trong những rủi ro lớn nhất là thay đổi khối lượng vì một chuỗi kết quả ngắn. Một vài lần thắng có thể tạo ra sự tự tin thái quá. Một vài lần thua có thể tạo ra nỗi sợ. Cả hai đều có thể đẩy nhà giao dịch ra khỏi kế hoạch đã viết.

Kiểm soát rủi ro có nghĩa là yêu cầu thêm bằng chứng trước khi thay đổi mức độ tiếp xúc. Nếu phương pháp chỉ có một mẫu nhỏ, thay đổi khối lượng nên thận trọng. Một nhà giao dịch không nên cho rằng các lần thắng gần đây chứng minh khối lượng lớn hơn là hợp lý. Họ cũng nên tránh tăng gấp đôi rủi ro sau thua lỗ để phục hồi nhanh hơn.

Trượt giá và thanh khoản cũng có thể làm sai lệch kết quả thực tế. Một phương pháp trông ổn trước chi phí có thể trở nên yếu sau khi thực hiện thực tế. Đó không chỉ là vấn đề hiệu suất. Đó là vấn đề rủi ro vì thua lỗ thực tế có thể vượt quá kỳ vọng kế hoạch.

Câu hỏi đánh giá an toàn nhất là: hành vi tài khoản thực tế có khớp với mô hình rủi ro đã viết không? Nếu không, hãy sửa hành vi hoặc giả định trước khi tăng khối lượng.

Điều này áp dụng sau thua lỗ và sau lợi nhuận. Tăng khối lượng sau một mẫu thắng nhỏ có thể nguy hiểm như tăng khối lượng sau một mẫu thua. Trong cả hai trường hợp, nhà giao dịch đang để cảm xúc gần đây thúc đẩy rủi ro trước khi dữ liệu đủ mạnh.

Câu hỏi thường gặp

Kỳ vọng trong giao dịch là gì?

Kỳ vọng là kết quả trung bình dự kiến mỗi giao dịch dựa trên tỷ lệ thắng, lợi nhuận trung bình, thua lỗ trung bình và chi phí. Đây là công cụ đánh giá, không phải sự đảm bảo rằng các giao dịch trong tương lai sẽ khớp với giá trị trung bình.

Tại sao mẫu ngắn gây hiểu lầm cho nhà giao dịch?

Mẫu ngắn có thể bị chi phối bởi một lần thắng lớn, một lần thua lớn hoặc một chuỗi ngẫu nhiên. Chúng có thể nói nhiều hơn về điều kiện gần đây và sự ngẫu nhiên hơn là hồ sơ dài hạn của phương pháp.

Kết quả thực tế có quan trọng hơn backtest không?

Kết quả thực tế quan trọng vì chúng cho thấy thực hiện thực tế, chi phí và hành vi. Backtest có thể giúp hình thành kỳ vọng, nhưng kết quả thực tế cho thấy liệu nhà giao dịch có thực sự tuân theo phương pháp hay không.

Kết luận

Kỳ vọng mô tả kế hoạch. Kết quả thực tế cho thấy đường đi. Một đánh giá nghiêm túc cần cả hai, cộng với đủ dữ liệu để tránh phản ứng thái quá với nhiễu.

Trước khi tăng rủi ro trên BiFu, hãy so sánh kỳ vọng kế hoạch với các giao dịch thực tế, chi phí và việc tuân thủ quy tắc. Giao dịch liên quan đến rủi ro, và một mẫu thắng ngắn không phải là bằng chứng khối lượng lớn hơn là hợp lý.