Quy tắc rủi ro mỗi giao dịch: Cách đặt giới hạn cá nhân

Quy tắc rủi ro mỗi giao dịch xác định số tiền nhà giao dịch sẵn sàng mất nếu một giao dịch sai. Quy tắc được đặt trước khi vào lệnh, sau đó được chuyển đổi thành khối lượng vị thế thông qua khoảng cách dừng lỗ. Nó không phải là dự báo, và cũng không phải là tỷ lệ phần trăm chung. Đó là một quy tắc tài khoản giúp một ý tưởng không trở thành vấn đề ở cấp độ tài khoản.

Một giới hạn tốt trả lời ba câu hỏi: điểm nào làm giao dịch bị vô hiệu hóa, mức lỗ dự kiến tối đa nếu đạt đến điểm đó là bao nhiêu, và khối lượng nào phù hợp với cả hai con số? Nếu không có những câu trả lời đó, nhà giao dịch không thực sự định cỡ giao dịch. Họ đang chọn mức độ tiếp xúc trước và hy vọng rủi ro có thể chấp nhận được sau đó.

Hướng dẫn này chỉ sử dụng các con số minh họa. Chúng là ví dụ về cách tính toán, không phải là cài đặt rủi ro cá nhân được đề xuất.

Quy tắc rủi ro mỗi giao dịch làm gì

Quy tắc rủi ro mỗi giao dịch đặt một ranh giới cứng xung quanh một quyết định. Nó không quyết định thị trường sẽ di chuyển theo hướng dự kiến hay không. Nó quyết định mức độ thiệt hại mà tài khoản nên chịu nếu thiết lập thất bại.

Quy tắc hoạt động cùng với định cỡ vị thế. Đầu tiên, nhà giao dịch xác định điểm dừng lỗ hoặc điểm vô hiệu hóa. Sau đó, họ xác định mức lỗ tối đa cho phép của tài khoản cho giao dịch đó. Khối lượng vị thế là kết quả của hai đầu vào đó.

Ví dụ, nếu một quy tắc tài khoản minh họa cho phép mất 100 đô la dự kiến và điểm dừng lỗ cách điểm vào lệnh 2 đô la, vị thế sẽ là 50 đơn vị trước phí và trượt giá. Nếu điểm dừng lỗ cách 5 đô la, vị thế sẽ là 20 đơn vị. Điểm dừng lỗ rộng hơn không có nghĩa là nhà giao dịch chấp nhận mức lỗ tài khoản lớn hơn. Nó có nghĩa là khối lượng phải thu nhỏ lại.

Đây là mục đích chính của quy tắc: làm cho mọi giao dịch có thể so sánh được. Một thiết lập biến động, một thiết lập yên tĩnh, và một thiết lập đa tài sản đều có thể được đánh giá bằng cùng một ngôn ngữ nếu mỗi thiết lập có một đơn vị rủi ro được xác định.

Quy tắc cũng tách biệt sự tự tin khỏi khối lượng. Một nhà giao dịch có thể thích một thiết lập và vẫn giữ mức lỗ dự kiến được giới hạn. Sự tự tin có thể ảnh hưởng đến việc thiết lập có đáng thực hiện hay không, nhưng nó không nên âm thầm thay đổi số tiền mà tài khoản có thể mất. Nếu giới hạn thay đổi mỗi khi nhà giao dịch cảm thấy mạnh mẽ, quy tắc không còn làm tốt nhiệm vụ của nó nữa.

Điều này quan trọng nhất sau một vài giao dịch tốt. Chiến thắng gần đây có thể khiến khối lượng lớn hơn có vẻ hợp lý trước khi có đủ bằng chứng. Một giới hạn ổn định ngăn tài khoản coi một chuỗi thắng ngắn như bằng chứng cho thấy giao dịch tiếp theo xứng đáng với nhiều rủi ro hơn.

Chuyển đổi giới hạn cá nhân thành khối lượng vị thế

Tính toán cơ bản rất đơn giản:

Khối lượng vị thế = mức lỗ dự kiến tối đa / khoảng cách từ điểm vào lệnh đến điểm dừng lỗ

Công thức đó chỉ hữu ích nếu mỗi đầu vào là trung thực. Điểm dừng lỗ nên được đặt ở nơi ý tưởng giao dịch bị vô hiệu, không phải nơi khối lượng vị thế có vẻ thuận tiện. Mức lỗ dự kiến phải đủ nhỏ để một chuỗi thua lỗ bình thường không buộc nhà giao dịch từ bỏ kế hoạch.

Giới hạn cũng nên kết nối với quản lý rủi ro giao dịch. Một nhà giao dịch rủi ro cẩn thận trên một giao dịch nhưng mở nhiều vị thế tương quan vẫn có thể đang đặt một cược thị trường lớn duy nhất.

Một kiểm tra thực tế là tính toán khối lượng hai lần. Đầu tiên, tính toán từ điểm dừng lỗ dự kiến. Thứ hai, tính toán từ một điểm thoát tồi tệ hơn bao gồm trượt giá hoặc chênh lệch giá rộng hơn. Nếu phiên bản tồi tệ hơn có vẻ quá lớn đối với tài khoản, vị thế có lẽ đã quá lớn trước khi giao dịch bắt đầu.

Điều này không có nghĩa là mọi giao dịch cần một điểm dừng lỗ rộng. Nó có nghĩa là khối lượng nên chịu được thực hiện thực tế. Thị trường càng biến động hoặc càng kém thanh khoản, tính toán thứ hai càng trở nên quan trọng.

Xây dựng quy tắc thành quy trình trước giao dịch

Quy tắc rủi ro chỉ hữu ích nếu nó xuất hiện trước khi lệnh được đặt. Một quy trình đơn giản có thể giữ cho việc tính toán không trở thành tùy chọn:

1. Viết ý tưởng giao dịch trong một câu.
2. Đánh dấu điểm vô hiệu hóa trước khi chọn khối lượng.
3. Tính toán khoảng cách từ điểm vào lệnh đến điểm dừng lỗ.
4. Áp dụng giới hạn rủi ro tài khoản.
5. Điều chỉnh cho phí, chênh lệch giá và khả năng trượt giá.
6. Kiểm tra xem các vị thế đang mở khác có cùng yếu tố thúc đẩy không.
7. Chỉ đặt lệnh nếu khối lượng cuối cùng vẫn phù hợp với quy tắc đã viết.

Quy trình này làm chậm giao dịch một cách hữu ích. Nó tách biệt ý tưởng khỏi mức độ tiếp xúc. Nó cũng làm cho việc đánh giá sạch hơn. Nếu giao dịch thua lỗ, câu hỏi không chỉ là 'hướng đi có sai không?' Mà còn là 'mức lỗ có nằm trong quy tắc không?'

Nếu một nhà giao dịch không thể xác định điểm dừng lỗ, giao dịch có thể chưa sẵn sàng. Một thiết lập không có ranh giới rủi ro rất khó định cỡ và khó đánh giá hơn.

Quy trình cũng nên bao gồm một kết quả 'không giao dịch' rõ ràng. Đôi khi tính toán cho thấy điểm dừng lỗ quá xa, khối lượng sẽ quá nhỏ để có ý nghĩa, hoặc chênh lệch giá hiện tại làm cho thiết lập kém hấp dẫn. Bỏ qua thiết lập đó vẫn là một cách sử dụng hợp lệ của quy tắc. Quy tắc ở đó để lọc giao dịch, không phải để buộc mọi ý tưởng vào một lệnh.

Để đánh giá, hãy ghi lại cả rủi ro dự kiến và lý do giao dịch được chấp nhận. Nếu giao dịch sau đó thua lỗ, nhật ký nên cho thấy liệu mức lỗ đến từ thị trường đạt đến điểm dừng lỗ, thực hiện kém, hay thay đổi quy tắc sau khi vào lệnh.

Kiểm soát rủi ro: Khi giới hạn thất bại

Quy tắc rủi ro mỗi giao dịch thất bại khi giới hạn đã viết không khớp với hành vi thực tế. Các điểm thất bại phổ biến là mở rộng điểm dừng lỗ sau khi vào lệnh, thêm vào vị thế đang thua lỗ, sử dụng lệnh thị trường trong điều kiện thanh khoản thấp, hoặc bỏ qua mức tiếp xúc tương quan.

Trượt giá rất quan trọng. Một điểm dừng lỗ không đảm bảo giá thoát chính xác. Thị trường nhanh, khoảng trống giá, thanh khoản thấp, hoặc biến động cao có thể làm cho mức lỗ thực tế lớn hơn dự kiến. Đây là lý do tại sao giới hạn nên để chỗ cho lỗi thực hiện thay vì giả định một khớp lệnh hoàn hảo.

Đòn bẩy cũng có thể làm cho giới hạn kém đáng tin cậy. Nếu thanh lý có thể xảy ra trước điểm dừng lỗ dự kiến, vị thế không được kiểm soát bởi quy tắc rủi ro của nhà giao dịch. Hệ thống ký quỹ của nền tảng kiểm soát việc thoát lệnh. Đó là một hồ sơ rủi ro khác và nên được đánh giá riêng.

Quy tắc cũng thất bại khi nó trở nên cảm tính. Sau một khoản lỗ, một nhà giao dịch có thể bị cám dỗ để làm giao dịch tiếp theo lớn hơn để phục hồi nhanh hơn. Điều đó biến giới hạn rủi ro thành một gợi ý. Quy tắc tốt hơn là giữ giới hạn ổn định hoặc giảm khối lượng sau một đợt sụt giảm, sau đó đánh giá quy trình trước khi trở lại mức tiếp xúc bình thường.

Một điểm thất bại khác là thoát lệnh một phần. Nếu một nhà giao dịch chốt lời một phần nhưng để phần còn lại của vị thế mở mà không cập nhật điểm dừng lỗ và rủi ro còn lại, tài khoản vẫn có thể chịu nhiều rủi ro giảm hơn so với nhật ký hiển thị. Mỗi thay đổi về khối lượng hoặc điểm dừng lỗ nên cập nhật số rủi ro còn lại.

Giới hạn cũng nên áp dụng cho các lệnh chờ. Một nhà giao dịch có thể đặt một vài lệnh mỗi lệnh phù hợp với quy tắc, nhưng nếu nhiều lệnh kích hoạt trong cùng một biến động, tài khoản có thể đột nhiên nắm giữ nhiều mức tiếp xúc hơn dự kiến. Kiểm soát rủi ro có nghĩa là kiểm tra các lệnh đang chờ, không chỉ các vị thế đã mở.

Câu hỏi thường gặp

Rủi ro mỗi giao dịch là gì?

Rủi ro mỗi giao dịch là số tiền nhà giao dịch dự kiến mất nếu một giao dịch đạt đến điểm dừng lỗ hoặc điểm vô hiệu hóa của nó. Nó thường được biểu thị bằng một đơn vị rủi ro, số tiền tài khoản, hoặc giới hạn do tài khoản xác định.

Mọi giao dịch có nên sử dụng cùng một mức rủi ro không?

Không phải lúc nào. Một số nhà giao dịch sử dụng mức thấp hơn cho các thiết lập yếu hơn, thị trường không quen thuộc, hoặc điều kiện biến động cao hơn. Điều quan trọng là quy tắc được viết trước khi vào lệnh và không bị thay đổi để biện minh cho một vị thế lớn hơn.

Rủi ro mỗi giao dịch có giống với khối lượng vị thế không?

Không. Rủi ro mỗi giao dịch là mức lỗ dự kiến. Khối lượng vị thế là số lượng đơn vị phù hợp với mức lỗ dự kiến đó sau khi xem xét khoảng cách dừng lỗ và chi phí thực hiện.

Kết luận

Quy tắc rủi ro mỗi giao dịch làm cho các quyết định giao dịch trở nên có thể đo lường được. Chúng không loại bỏ rủi ro thị trường, nhưng chúng giúp ngăn một ý tưởng trở nên quá lớn đối với tài khoản.

Trước khi sử dụng Bifu Trade, hãy xác định giới hạn, điểm dừng lỗ và khối lượng vị thế trước. Giao dịch liên quan đến rủi ro, và giao dịch vẫn nên có ý nghĩa nếu kết quả tiếp theo là một khoản lỗ dự kiến đầy đủ.