Tỷ lệ Rủi ro-Lợi nhuận và Kỳ vọng: Tại sao Tỷ lệ Thắng là Chưa đủ

Tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận so sánh số tiền một giao dịch dự kiến rủi ro với số tiền nó dự kiến kiếm được nếu đạt được mục tiêu. Một thiết lập 1:2 rủi ro một đơn vị để theo đuổi hai đơn vị. Nghe có vẻ rõ ràng, nhưng nó chưa đầy đủ.

Tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận chỉ có ý nghĩa khi đi kèm với tỷ lệ thắng, khoản lỗ trung bình, phí, trượt giá và kích thước mẫu. Một giao dịch với lợi nhuận dự kiến lớn vẫn có thể hoạt động kém nếu nó hiếm khi đạt được mục tiêu. Một phương pháp có các khoản thắng nhỏ thường xuyên vẫn có thể mong manh nếu khoản lỗ thỉnh thoảng lớn hơn nhiều so với dự kiến.

Hướng dẫn này giải thích tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận, kỳ vọng và cách đọc kết quả một cách trung thực. Các ví dụ chỉ mang tính minh họa. Chúng không phải là dự báo hiệu suất hoặc cài đặt giao dịch được đề xuất.

R:R Thực sự Đo lường Điều gì

Tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận, thường được viết là R:R, đo lường mức giảm dự kiến so với mức tăng dự kiến. Nếu một nhà giao dịch rủi ro 100 đô la để nhắm mục tiêu 200 đô la, tỷ lệ dự kiến là 1:2. Nếu nhà giao dịch rủi ro 100 đô la để nhắm mục tiêu 100 đô la, đó là 1:1.

Chữ "R" là đơn vị rủi ro. Nó nên được xác định trước khi vào lệnh thông qua vị trí cắt lỗ. Nếu không có điểm dừng hoặc điểm vô hiệu hóa, mặt rủi ro của tỷ lệ trở nên mơ hồ. Một con số rủi ro mơ hồ làm cho toàn bộ tỷ lệ không đáng tin cậy.

Lợi nhuận cũng cần một điểm thoát dự kiến. Một biểu đồ có thể có nhiều mục tiêu khả thi, nhưng tỷ lệ chỉ có ý nghĩa nếu nhà giao dịch biết việc chốt lời sẽ xảy ra ở đâu và tại sao. Một mục tiêu có thể dựa trên cấu trúc, biến động, một điểm thoát trailing hoặc một quy tắc được viết khác. Nó không nên được chọn sau khi giao dịch bắt đầu di chuyển.

R:R hữu ích vì nó đưa các ý tưởng giao dịch vào các đơn vị chung. Điểm yếu là nó không nói gì về tần suất xảy ra của các kết quả đó.

Tỷ lệ Thắng so với Phần thưởng

Tỷ lệ thắng là tỷ lệ phần trăm các giao dịch đóng cửa có lãi. Phần thưởng là mức độ lớn của khoản thắng trung bình so với khoản lỗ trung bình. Cả hai đều quan trọng.

Bảng này chỉ mang tính minh họa. Nó không xếp hạng các cách tiếp cận. Các phương pháp khác nhau có thể có các hồ sơ khác nhau, và hồ sơ chỉ quan trọng nếu nhà giao dịch có thể thực hiện nó một cách nhất quán.

Cái bẫy là đánh giá một phương pháp chỉ dựa trên tỷ lệ thắng. Người thắng thường xuyên cảm thấy tốt, nhưng chúng không chứng minh phương pháp đó là đúng đắn. Một hệ thống chốt lời nhỏ và từ chối đóng các khoản lỗ lớn có thể trông ổn trong một thời gian và sau đó thất bại nặng nề. Mặt khác, một phương pháp có ít người thắng hơn có thể khó theo dõi về mặt cảm xúc ngay cả khi phần thưởng dự kiến lớn hơn.

Đó là lý do tại sao tỷ lệ này phải được đọc như một phần của quy trình, chứ không phải như một dòng tiếp thị.

Kỳ vọng trong Một Công thức

Kỳ vọng kết hợp tỷ lệ thắng và phần thưởng thành một kết quả trung bình trên mỗi giao dịch. Một phiên bản đơn giản là:

Kết quả kỳ vọng = (tỷ lệ thắng x khoản thắng trung bình) - (tỷ lệ thua x khoản lỗ trung bình)

Một bảng minh họa:

Đây là những ví dụ đơn giản, không phải dự đoán rằng bất kỳ phương pháp nào sẽ tạo ra những kết quả đó. Giao dịch thực tế bao gồm phí, chênh lệch, trượt giá, giao dịch bị bỏ lỡ, thoát lệnh một phần và sai sót hành vi. Những chi phí đó có thể biến một hồ sơ giấy hấp dẫn thành một kết quả thực tế yếu hơn.

Kích thước mẫu cũng quan trọng. Mười giao dịch không nói lên nhiều điều. Một chuỗi ngắn có thể trông tốt vì điều kiện thuận lợi cho phương pháp hoặc vì may mắn. Một nhật ký dài hơn cho cái nhìn tốt hơn về khoản thắng trung bình, khoản lỗ trung bình và liệu kế hoạch có được tuân theo hay không.

Đối với các phương pháp dựa vào việc xem xét và ghi chép, hãy xem backtesting và ghi chép giao dịch.

Kiểm soát Rủi ro: Tại sao Thắng Nhỏ Thường Xuyên Vẫn Có Thể Thất Bại

Hồ sơ nguy hiểm nhất không phải lúc nào cũng là hồ sơ thua thường xuyên. Nó có thể là hồ sơ thắng thường xuyên nhưng che giấu các khoản lỗ đuôi lớn.

Điều này xảy ra khi một nhà giao dịch chốt lời nhanh chóng nhưng để các giao dịch thua lỗ chạy, thêm vào các vị thế thua lỗ, bỏ qua các điểm dừng hoặc sử dụng đòn bẩy để làm cho các biến động nhỏ trở nên quan trọng hơn. Tài khoản có thể hiển thị nhiều ngày tích cực nhỏ, sau đó một vị thế tạo ra một khoản sụt giảm mất nhiều tháng để sửa chữa.

Kiểm soát rủi ro có nghĩa là kiểm tra điều gì xảy ra khi phương pháp sai:

1. Khoản lỗ tối đa dự kiến có thực sự được thực thi không?
2. Các khoản lỗ có lớn hơn dự kiến do trượt giá hoặc khoảng trống không?
3. Một số vị thế có tiếp xúc với cùng một động lực thị trường không?
4. Đòn bẩy có làm cho việc thanh lý có thể xảy ra trước điểm dừng dự kiến không?
5. Nhà giao dịch có tăng kích thước sau một khoản lỗ để phục hồi nhanh hơn không?

Những câu hỏi này kết nối rủi ro-lợi nhuận với sụt giảm là gì. Một mức trung bình có vẻ tích cực là không đủ nếu các khoản lỗ tồi tệ nhất quá lớn để tài khoản có thể tồn tại.

Đọc Kết quả của Chính Bạn một Cách Trung thực

R:R hữu ích duy nhất là cái bạn thực sự thực hiện. Các con số dự kiến thường khác với kết quả thực tế.

Một nhật ký nên ghi lại:

• rủi ro dự kiến tính bằng R
• mục tiêu dự kiến tính bằng R
• kết quả thoát lệnh thực tế tính bằng R
• phí, chênh lệch và trượt giá
• liệu điểm dừng có bị di chuyển không
• liệu giao dịch có tuân theo kế hoạch không
• điều kiện thị trường khi vào lệnh

Sau đủ số giao dịch, hãy so sánh R:R dự kiến với khoản thắng trung bình và khoản lỗ trung bình thực tế. Nếu các giao dịch dự kiến 1:2 thường đóng ở mức 0,5R vì lợi nhuận được chốt sớm, thì hệ thống thực tế không phải là 1:2. Nếu các khoản lỗ dự kiến 1R thường trở thành khoản lỗ 2R, thì phương pháp có vấn đề về kiểm soát rủi ro, không phải vấn đề toán học.

Đây là nơi tâm lý giao dịch và kỷ luật phát huy tác dụng. Một tỷ lệ được viết trước khi vào lệnh chỉ hữu ích nếu nó tồn tại được sau khi vào lệnh.

Sử dụng R:R Trước khi Mở Giao dịch

Trước khi vào một giao dịch, hãy hỏi:

1. Điểm vô hiệu hóa ở đâu?
2. Khoản lỗ dự kiến là bao nhiêu nếu đạt đến điểm đó?
3. Mục tiêu dự kiến hoặc điều kiện thoát lệnh là gì?
4. Phần thưởng thực tế so với rủi ro là bao nhiêu?
5. Kích thước vị thế có đủ nhỏ nếu điểm dừng được khớp tệ hơn dự kiến không?

Trình tự này không quyết định liệu thị trường sẽ tăng hay giảm. Nó làm cho rủi ro có thể nhìn thấy trước khi bạn cam kết vốn.

BiFu cung cấp quyền truy cập giao dịch thông qua /trade, nhưng tỷ lệ, điểm dừng, mục tiêu và kích thước vẫn là trách nhiệm của bạn. Hãy xem xét các con số trước, sau đó quyết định xem giao dịch có đáng thực hiện hay không.

Câu hỏi thường gặp

Tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận là gì?

Tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận so sánh số tiền dự kiến một giao dịch có thể mất với số tiền dự kiến nó có thể kiếm được. Ví dụ, rủi ro một đơn vị để theo đuổi hai đơn vị là tỷ lệ dự kiến 1:2.

Tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận lớn hơn có luôn tốt hơn không?

Không. Một phần thưởng dự kiến lớn hơn có thể đi kèm với cơ hội đạt được mục tiêu thấp hơn, biến động giá rộng hơn hoặc thực hiện khó khăn hơn. R:R phải được đánh giá cùng với tỷ lệ thắng, chi phí, trượt giá và kích thước mẫu.

Kỳ vọng trong giao dịch là gì?

Kỳ vọng là kết quả trung bình dự kiến trên mỗi giao dịch dựa trên tỷ lệ thắng, khoản thắng trung bình và khoản lỗ trung bình. Đó là một cách để kết hợp phần thưởng và tần suất, nhưng nó vẫn phụ thuộc vào việc thực hiện thực tế và đủ dữ liệu.

Tại sao tỷ lệ thắng là chưa đủ?

Tỷ lệ thắng không cho thấy kích thước của các khoản thắng hoặc thua. Một nhà giao dịch có thể thắng thường xuyên và vẫn thua tổng thể nếu các giao dịch thua lớn hơn nhiều so với các giao dịch thắng.

Kết luận

Tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận là một công cụ lập kế hoạch, không phải là một lời hứa. Nó trở nên hữu ích chỉ khi điểm dừng, mục tiêu, kích thước và lịch sử giao dịch thực tế được đo lường cùng nhau.

Trước khi giao dịch trên BiFu, hãy xem xét rủi ro trước. Biết khoản lỗ dự kiến, điểm thoát dự kiến và liệu tài khoản có thể xử lý kết quả nếu giao dịch sai hay không.

Tài liệu tham khảo

• BiFu Trade
• FINRA: Hiểu về Rủi ro Đầu tư